Thị trường tiền điện tử đang trải qua giai đoạn chuyển đổi sâu sắc. Bitcoin #BTC không còn là tài sản rủi ro cao với những đợt sụt giảm mạnh như vài năm trước nữa. Dựa trên dữ liệu hiện tại, có thể rút ra kết luận: xác suất lặp lại sự sụp đổ của năm 2022 đã giảm đáng kể - khoảng 94%.
Giảm độ biến động
Trong những năm qua, độ biến động của bitcoin đã giảm ổn định. Nếu trong các năm 2018–2019, độ biến động trung bình 90 ngày là hơn 77%, thì đến năm 2026 nó đã giảm xuống khoảng 47%.
Điều này có nghĩa là thị trường trở nên dễ dự đoán hơn và ít có khả năng chịu đựng các chuyển động mạnh.
Ít chuyển động mạnh
Số ngày mà giá thay đổi hơn 10% trong một ngày cũng đã giảm đáng kể. Nếu trước đây những chuyển động này là bình thường, thì giờ đây chúng đã trở thành hiện tượng hiếm hoi.
Thực tế, thị trường đang chuyển từ giai đoạn tài sản đầu cơ sang một công cụ tài chính ổn định hơn.
Tại sao điều này xảy ra
Có một số lý do chính trực tiếp ảnh hưởng đến sự ổn định:
- Nhà đầu tư tổ chức (ETF, các công ty lớn)
- Tăng trưởng thanh khoản
- Phát triển thị trường phái sinh
- Tăng trưởng vốn hóa
Các yếu tố này làm cho thị trường trở nên "sâu" hơn và ít dễ bị thao túng hơn.
Liệu có một sự sụp đổ mới không
Theo các mô hình toán học, xác suất giảm trên mức 70% hiện tại được ước tính là dưới 0,2%.
Điều này không có nghĩa là sự sụp đổ hoàn toàn không thể xảy ra. Nhưng những sự sụp đổ lớn mà chúng ta đã thấy trước đây trở nên khó xảy ra hơn.
Bitcoin dần dần chuyển sang loại tài sản vĩ mô. Và những ai vẫn còn định hướng theo các kịch bản cũ với những sụt giảm sâu có thể đơn giản là không tính đến thực tế mới của thị trường.
Thị trường đã thay đổi. Và điều này đã đáng được tính đến khi đưa ra quyết định.
