Khi mọi người trên Crypto Twitter đều lạc quan…
Tôi không nhìn vào biểu đồ giá trước.
Tôi kiểm tra tỷ lệ vay vốn.
Bởi vì đó là nơi tâm lý thị trường trở nên có thể đo lường được.
Tỷ lệ vay vốn tồn tại trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn để giữ giá hợp đồng gần với thị trường giao ngay.
Nhưng đối với các nhà giao dịch, tỷ lệ vay vốn tiết lộ điều gì đó quý giá hơn: vị trí thị trường.
Đây là cách thức hoạt động bằng những thuật ngữ đơn giản:
• Tỷ lệ vay vốn dương → Nhà giao dịch mua đang trả cho nhà giao dịch bán
• Tỷ lệ vay vốn âm → Nhà giao dịch bán đang trả cho nhà giao dịch mua
Khi tỷ lệ vay vốn trở nên cực kỳ tích cực, điều đó thường có nghĩa là quá nhiều nhà giao dịch đang mua và sử dụng đòn bẩy.
Điều đó tạo ra một cấu trúc thị trường mong manh.
Nếu giá giảm ngay cả một chút, một làn sóng thanh lý vị thế dài có thể kích hoạt sự biến động giảm nhanh.
Ngược lại, tỷ lệ cấp vốn cực kỳ tiêu cực thường báo hiệu sự hoảng loạn và vị thế ngắn bị dồn, điều này có thể thúc đẩy các đợt siết chặt vị thế ngắn mạnh.
Tỷ lệ cấp vốn không dự đoán thời gian chính xác — nhưng chúng làm nổi bật khi tâm lý trở nên nguy hiểm một chiều.
Trong nhiều đợt tăng giá của Bitcoin, tỷ lệ cấp vốn trên các sàn giao dịch lớn đã trở nên tích cực mạnh.
Các nhà giao dịch bán lẻ đã mở các vị thế dài có đòn bẩy một cách mạnh mẽ.
Trong một thời gian, giá tiếp tục tăng.
Nhưng một khi động lực giảm lại, thị trường đã trải qua những cú giảm đột ngột khi các vị thế dài có đòn bẩy bị thanh lý.
Chúng tôi đã thấy các mẫu tương tự trên các altcoin như Ethereum và Solana, nơi mà việc cấp vốn cực đoan thường đi trước sự biến động mạnh.
Các nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng tín hiệu này như một chỉ số rủi ro, không phải là tín hiệu giao dịch tự nó.
Trước khi tham gia giao dịch có đòn bẩy, hãy kiểm tra môi trường cấp vốn.
Hãy tự hỏi bản thân:
• Tỷ lệ cấp vốn có cực kỳ tích cực không?
• Các nhà giao dịch có bị dồn vào một phía không?
• Động thái này có phải do nhu cầu thực sự hay đòn bẩy thúc đẩy?
Khi tâm lý trở nên quá một chiều, thị trường thường di chuyển theo chiều ngược lại để trừng phạt đa số.
Kiên nhẫn trong các điều kiện cấp vốn cực đoan có thể cứu bạn khỏi những đợt thanh lý đau đớn.
Giá cho bạn biết các nhà giao dịch đang làm gì.
Tỷ lệ cấp vốn cho bạn biết họ đang thực hiện điều đó mạnh mẽ như thế nào.
Và trong các thị trường tiền điện tử, đòn bẩy quá mức hiếm khi kết thúc một cách yên tĩnh.
