Thị trường #oro (#XAUUSD ) đã thu hút lại sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu, phục hồi động lực tăng giá sau một sự điều chỉnh đáng kể. Kim loại quý bảo vệ các mức hỗ trợ quan trọng trong khi thị trường cân nhắc các rủi ro địa chính trị, tình hình tài chính của các nền kinh tế phát triển và triển vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (#Fed ).

Biến Động Gần Đây và Phòng Thủ Hỗ Trợ

Vàng hồi phục về 4.000$ sau khi trải qua một đợt giảm mạnh 1.59% vào thứ Năm, đánh dấu đợt giảm lớn nhất trong ngày kể từ giữa tháng Tám. Sự điều chỉnh ban đầu từ mức cao kỷ lục, đã đạt 4.059$ vào thứ Tư, chủ yếu do việc chốt lời và giảm rủi ro địa chính trị sau khi phê duyệt giai đoạn đầu tiên của một thỏa thuận hòa bình tại Gaza do Hoa Kỳ trung gian.

Tuy nhiên, kim loại này đã bật lên từ mức thấp nhất trong ngày gần 3.947$ và hiện đang ở khoảng 3.990$, cho thấy động lực phục hồi mạnh mẽ và bảo vệ vùng hỗ trợ quan trọng ở mức 3.950$.

Về mặt kỹ thuật, XAU/USD hiện đang thách thức khu vực kháng cự quan trọng ở mức 3.995$-4.000$, cũng trùng với đường trung bình động đơn giản (SMA) của 21 kỳ. Nếu các nhà đầu cơ (bull) có thể duy trì động lực trên 3.980$, có thể mở ra con đường tới vùng 4.020$–4.030$ và, tiềm năng, một thử nghiệm mới của mức cao nhất mọi thời đại. Ngược lại, việc không phá vỡ trên ngưỡng tâm lý 4.000$ có thể dẫn đến một sự điều chỉnh ngắn hạn xuống 3.950$.

Các yếu tố Vĩ mô hỗ trợ cho sự tăng giá kỷ lục

Xu hướng rộng lớn hơn trong Vàng vẫn đang ủng hộ việc tăng giá, khi các nhà đầu tư tiếp tục tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Nhiều yếu tố cơ bản thúc đẩy sức hấp dẫn của kim loại này:

Sự không chắc chắn toàn cầu và Triển vọng của Fed: Sự không chắc chắn về kinh tế và chính trị toàn cầu, kết hợp với triển vọng khiêm tốn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed), củng cố trường hợp cho Vàng. Những lo ngại về việc đóng cửa chính phủ của #EEUU , đã bước vào ngày thứ mười, đang đè nặng lên triển vọng kinh tế ngắn hạn. Một cuộc đóng cửa kéo dài có thể củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong các cuộc họp còn lại của năm nay.

Rủi ro Địa chính trị Bền vững: Mặc dù có thỏa thuận ở Gaza, nhưng các rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại, bao gồm cả cuộc xung đột kéo dài giữa Nga và Ukraine, điều này làm nổi bật sức hấp dẫn của kim loại như một nơi trú ẩn an toàn. Sự bất ổn địa chính trị hoặc nỗi sợ hãi về một cuộc suy thoái sâu sắc có thể khiến giá Vàng tăng nhanh chóng.

Sự thiếu tin tưởng vào tài chính và nợ nần: Sự tăng giá của Vàng năm nay chỉ ra sự thiếu tin tưởng ngày càng tăng của các nhà đầu tư vào trật tự tài chính và tiền tệ toàn cầu. Ajay Rajadhyaksha, Chủ tịch toàn cầu về nghiên cứu của Barclays, chỉ ra rằng gánh nặng nợ nần của bốn nền kinh tế lớn (Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Pháp và Nhật Bản) vượt quá 100% GDP của họ, và gần như không có sự thèm muốn chính trị cho việc củng cố tài chính.

Mua vào từ các tổ chức: Sự mua vào liên tục từ ngân hàng trung ương và dòng tiền mạnh mẽ vào các quỹ ETF được hỗ trợ bởi Vàng đang giúp duy trì sự tăng giá này. Các ngân hàng trung ương, nhằm hỗ trợ tiền tệ của họ trong thời kỳ bất ổn, đang đa dạng hóa dự trữ của họ bằng cách mua Vàng để cải thiện cảm nhận về sức mạnh. Thực tế, vào năm 2022, các ngân hàng trung ương đã thực hiện mua vào Vàng lớn nhất hàng năm kể từ khi có ghi chép (1.136 tấn).

Mối liên hệ chính cho các nhà đầu tư

Vàng được coi là một tài sản trú ẩn và một công cụ bảo vệ chống lại lạm phát và sự mất giá của tiền tệ. Điều quan trọng là lưu ý đến mối tương quan của nó với các tài sản dự trữ khác:

Mối tương quan nghịch đảo với USD: Vàng được giao dịch bằng đô la (XAU/USD) và có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ (USD). Một Đô la mạnh thường giữ giá Vàng ổn định, trong khi một Đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá lên cao. Hiện tại, Vàng đang phục hồi trong khi Đô la giao dịch hơi yếu hơn.

Mối tương quan nghịch đảo với Tài sản Rủi ro: Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với các tài sản rủi ro. Một sự tăng giá trên thị trường chứng khoán thường làm yếu giá Vàng, trong khi việc bán tháo ở các thị trường rủi ro cao hơn thường ủng hộ kim loại quý này.

Chú ý đến Dữ liệu Tâm lý tại Hoa Kỳ.

Do sự chậm trễ trong việc báo cáo chính thức của chính phủ vì việc đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ, các nhà đầu tư đang tập trung vào dữ liệu từ khu vực tư nhân. Sau đó hôm nay, Đại học Michigan sẽ công bố chỉ số tạm thời về Tâm lý Người tiêu dùng cho tháng Mười. Người ta dự kiến chỉ số này sẽ giảm hơn nữa trong tháng Mười, giữ một cái nhìn tiêu cực giữa sự suy giảm của thị trường lao động.

Sự yếu kém lớn hơn trong tâm lý có thể ảnh hưởng đến USD, hoạt động như một làn gió thuận cho Vàng.