Trong thị trường tiền điện tử, hơn 100,000 người bị thanh lý, trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, thị trường như đi trên băng mỏng.
Bitcoin trở lại trên 110,000 USD, nhưng hơn 100,000 nhà giao dịch đã mất trắng tài sản, thị trường khó khăn tìm kiếm sự cân bằng giữa hy vọng và hoảng loạn.
Vào ngày 20 tháng 10, thị trường tiền điện tử đã đón nhận một đợt phục hồi lâu ngày. Bitcoin một lần nữa đứng vững trên ngưỡng 110,000 USD, với mức tăng 24 giờ đạt 4.5%. Đồng thời, Ethereum cũng vượt qua 4,000 USD, tăng gần 5% trong ngày.
Nhìn vẻ bề ngoài của sự tăng trưởng, nhưng thực chất là sự chuyển giao tài sản tàn khốc - Trong 24 giờ qua, toàn cầu có 11.8 vạn người bị thanh lý, tổng số tiền thanh lý lên tới 4.94 triệu USD (khoảng 35 tỷ nhân dân tệ).
Liệu sự phục hồi này có phải là khởi đầu cho một chu kỳ mới, hay chỉ là sự yên tĩnh trước cơn bão?
---
01 Thị trường ấm lên, nhưng nỗi đau từ đòn bẩy vẫn còn.
Vào thứ Sáu này, thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến sự hồi phục rộng rãi. Không chỉ Bitcoin phục hồi lên 110,000 USD, Ethereum cũng có hiệu suất mạnh mẽ, đạt 4039.74 USD. Các đồng coin chính khác như Dogecoin, SUI, ENA lần lượt tăng 3.36%, 4.15% và 5.25%.
Sự phục hồi cũng ẩn chứa nguy cơ. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy, trong đợt tăng này, tổng số tiền thanh lý trên toàn mạng trong 24 giờ qua là 268 triệu USD, với vụ thanh lý lớn nhất xảy ra ở cặp giao dịch Hyperliquid-BTC, lên tới 11.8563 triệu USD.
Sự biến động của thị trường vẫn đang ở mức cao, ngay cả khi có thể dự đoán đúng hướng, cũng khó thoát khỏi số phận bị 'thanh lý'.
02 Bóng ma của sự kiện thanh lý lịch sử.
Trước sự phục hồi này, thị trường tiền mã hóa vừa trải qua một đợt 'thanh lý đòn bẩy' mang tính chất sử thi.
Vào ngày 10 tháng 10, Trump đã công bố kế hoạch áp mức thuế 100% đối với sản phẩm nhập khẩu từ Trung Quốc bắt đầu từ ngày 1 tháng 11, đồng thời áp dụng các quy định mới đối với xuất khẩu phần mềm quan trọng. Thông tin này đã khiến các tài sản rủi ro bị bán tháo đồng loạt, Bitcoin và Ethereum trong ngày đó giảm lần lượt hơn 10% và 20%.
Điều đến sau là cuộc thanh lý đòn bẩy lớn nhất trong lịch sử tiền mã hóa - 19 tỷ USD vị thế đã bị thanh lý trong một ngày.
Báo cáo nghiên cứu của China International Capital Corporation chỉ ra rằng, nguồn gốc của cuộc thanh lý này nằm ở việc thị trường đã tích lũy đòn bẩy cực đoan trong đợt tăng trước đó, gây ra phản ứng dây chuyền dưới tác động bên ngoài.
Vào ngày xảy ra sự cố vào 10 tháng 10, số người bị thanh lý đã vượt quá 1.66 triệu người, lập kỷ lục lịch sử.
03 Sự yếu kém của cấu trúc thị trường đã bộc lộ rõ ràng.
Sự biến động giá mạnh mẽ này không chỉ thanh lý đòn bẩy mà còn bộc lộ sự yếu kém bên trong của thị trường tiền mã hóa.
Trong thời gian xảy ra sự cố vào ngày 11 tháng 10, nhiều sàn giao dịch tập trung hàng đầu đã gặp phải sự chậm trễ trong giao dịch do khối lượng đơn hàng tăng vọt, khiến một số người dùng không thể đóng vị thế hoặc rút tiền kịp thời. Ngược lại, các sàn giao dịch phi tập trung đã vượt qua 'bài kiểm tra sức ép' này một cách tương đối ổn định.
Stablecoin tổng hợp USDe đã một thời gian bị 'thoát neo', gây ra thêm sự hoảng loạn trên thị trường. Trong những thời điểm bất ổn nhất, ngay cả các stablecoin dường như an toàn cũng phải đối mặt với thách thức về niềm tin.
Nhà phân tích của First Shanghai Securities, Jin Xuan, trong báo cáo cho biết, đợt giảm này có xu hướng là một 'điều chỉnh đòn bẩy'. Thị trường đã tích lũy đòn bẩy quá mức trong đợt tăng trước đó, nên sẽ dẫn đến thanh lý liên tục dưới tác động của cú sốc bên ngoài.
04 Bóng mây vĩ mô bao trùm.
Thị trường tiền mã hóa đang đối mặt không chỉ với các vấn đề cấu trúc nội bộ mà còn với những thách thức nghiêm trọng từ môi trường vĩ mô bên ngoài.
Rủi ro địa chính trị vẫn đang gia tăng. Vào thời điểm địa phương ngày 19 tháng 10, xung đột đã bùng phát trở lại tại Dải Gaza, quân đội Israel đã tiến hành không kích và bắn phá khu vực Rafah ở phía nam Gaza. Sự không ổn định của địa chính trị tiếp tục thử thách các tài sản rủi ro toàn cầu.
Xu hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường. Theo công cụ 'FedWatch' của CME, thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 10 đã đạt 99%.
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang của Cục Dự trữ Liên bang sẽ tổ chức cuộc họp tiếp theo từ ngày 28 đến 29 tháng 10, tâm lý thị trường trước sự kiện quan trọng này có xu hướng thận trọng.
Các dữ liệu kinh tế quan trọng sắp được công bố. Chính phủ Mỹ cho biết sẽ công bố báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 vào ngày 24 tháng 10. Dữ liệu này có thể trở thành biến số quan trọng ảnh hưởng đến quyết định của Cục Dự trữ Liên bang.
05 Tâm lý thị trường vẫn đang ở điểm băng giá.
Dù thị trường có chút phục hồi, tâm lý của nhà đầu tư vẫn đang ở trạng thái hoảng loạn cực độ.
Nhà phân tích độc lập Markus Thielen trong báo cáo mới nhất cho biết, chỉ số tham lam và sợ hãi của Bitcoin hiện đã giảm xuống còn 9%, một lần nữa rơi vào vùng cực kỳ hoảng loạn dưới 10%.
Theo kinh nghiệm lịch sử, những điểm tâm lý thấp như vậy thường xuất hiện trước một đợt phục hồi ngắn hạn, có thể được coi là tín hiệu mua vào tiềm năng. Tuy nhiên, chỉ báo trung bình 21 ngày vẫn chưa cho thấy dấu hiệu ổn định rõ rệt, cộng thêm việc tuần trước Bitcoin đã rút ròng khoảng 1.2 tỷ USD, sự không chắc chắn trên thị trường vẫn tiếp diễn.
Dòng tiền từ các tổ chức đang chảy ra trong khi sự hoảng loạn của nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn tồn tại, việc xây dựng lại niềm tin trên thị trường cần thời gian.
06 Cổ phiếu và thị trường tiền mã hóa liên kết với nhau.
Sự biến động của thị trường tiền mã hóa đã lan sang các cổ phiếu liên quan. Khi Bitcoin tăng lên trên 111,000 USD, các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa trên thị trường chứng khoán Mỹ đều tăng trong giao dịch trước giờ mở cửa.
Trong đó, IREN tăng hơn 5%, Circle tăng hơn 2%, Coinbase tăng hơn 3%, Strategy tăng hơn 4%. Mối liên hệ giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền mã hóa ngày càng gia tăng, tạo ra hiệu ứng liên động.
07 Động thái của các cá voi đang thu hút sự chú ý của thị trường.
Trong bối cảnh thị trường đang ấm lên, động thái của các nhà giao dịch lớn đặc biệt thu hút sự chú ý.
Theo thông tin từ BlockBeats, vào sáng ngày 20 tháng 10, các đồng coin chính từng giảm giá chung, với Bitcoin có lúc rơi xuống dưới 109,000 USD.
Có phân tích thị trường chỉ ra rằng, 'cá voi lớn' gây chú ý trước đó đã một lần nữa sử dụng đòn bẩy 10 lần để 'short' Bitcoin, với giá vào trung bình là 109,133.1 USD. Hành động của những nhà giao dịch lớn này thường có ảnh hưởng quan trọng đến xu hướng ngắn hạn của thị trường.
08 Triển vọng thị trường: Tìm kiếm cơ hội giữa sự không chắc chắn.
Trong bối cảnh môi trường thị trường đầy bất định, nhà đầu tư nên bố trí như thế nào?
Trong ngắn hạn, sự biến động của thị trường có thể vẫn tiếp diễn. Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 10, dữ liệu CPI tháng 9 và diễn biến tình hình địa chính trị sẽ trở thành những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường.
Về mặt kỹ thuật, việc Bitcoin có thể đứng vững ở mức 110,000 USD là cực kỳ quan trọng. Nếu có thể vượt qua và duy trì, có thể sẽ thu hút thêm nhiều dòng tiền từ bên ngoài vào.
Quá trình 'giảm đòn bẩy' vẫn chưa kết thúc. Báo cáo nghiên cứu của China International Capital Corporation cho rằng, sau khi trải qua 'thanh lý đòn bẩy lớn nhất lịch sử', thị trường cần thời gian để phục hồi kỹ thuật và niềm tin.
Nhà phân tích độc lập Markus Thielen khuyên rằng, trước khi có các yếu tố kích thích rõ ràng từ vĩ mô hoặc chính sách, nhà đầu tư vẫn nên giữ lập trường thận trọng.
---
Sự phục hồi hôm nay đã mang lại chút hy vọng cho các nhà đầu tư tiền mã hóa chịu đựng nhiều khó khăn. Nhưng các chuyên gia trong ngành cảnh báo rằng, trước khi thị trường xuất hiện xu hướng rõ ràng, việc kiểm soát 'đòn bẩy' và kiên nhẫn là con đường sống sót.
Cuộc họp về đổi mới thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào ngày mai, trong cuộc họp sẽ thảo luận về stablecoin, trí tuệ nhân tạo và tokenization. Những cuộc thảo luận này có thể chỉ ra hướng đi cho sự phát triển của thị trường tiền mã hóa trong tương lai.
Trong một thị trường đang gia tăng biến động như này, điều duy nhất chắc chắn chính là sự không chắc chắn.