Một. Mặt vĩ mô và chính sách:
Dữ liệu lạm phát giảm nhiệt và lo ngại về thuế quan: Dữ liệu CPI và PPI mới nhất của Mỹ đều thấp hơn đáng kể so với dự kiến, cho thấy ảnh hưởng của giá dầu cao trước đây đối với lạm phát cốt lõi không lớn như mong đợi, điều này tạo ra nhiều không gian hơn cho chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong tương lai. Tuy nhiên, tối qua, phát biểu của Scott Bessent về khả năng tăng thuế quan đã gây ra lo ngại trên thị trường về các cuộc xung đột thương mại trong tương lai, tạo áp lực nhất định lên định giá tài sản rủi ro.
Tình hình địa chính trị “vừa đánh vừa đàm”, vấn đề hạt nhân trở thành then chốt: Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết cuộc chiến ở Iraq “gần kết thúc”, nhưng đồng thời từ chối gia hạn thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tuần. Hiện tại, các điều kiện tiên quyết mà cả Mỹ và Israel đưa ra để kết thúc xung đột là loại bỏ urani làm giàu trong lãnh thổ Iran. Phía Iran đã có chút nhượng bộ về vấn đề hạt nhân (đề xuất tạm dừng 5 năm, nhưng phía Mỹ yêu cầu 20 năm), mặc dù vẫn có sự khác biệt và đề xuất hòa giải của Putin bị từ chối, nhưng Liên Hợp Quốc và các bên có xu hướng lạc quan về vòng đàm phán thứ hai sẽ được khởi động lại vào cuối tuần này.
二、 Về dữ liệu：
Quỹ ETF： Dữ liệu ETF hàng hóa ngày hôm qua thể hiện phản ứng cực kỳ mạnh mẽ. Quỹ ETF hàng hóa BTC tại Mỹ đã ghi nhận dòng tiền ròng vào mạnh mẽ 4,11 triệu USD trong một ngày, quỹ ETF hàng hóa ETH cũng ghi nhận dòng tiền ròng 5,303 triệu USD. Các quỹ truyền thống đang gia tăng mua vào dưới bối cảnh lạm phát giảm.
Sản phẩm phái sinh và đòn bẩy： Trong 24 giờ qua, tổng số tiền bị thanh lý trên toàn mạng lên tới 4,38 triệu USD, trong đó các vị thế bán bị thanh lý 2,41 triệu USD, các vị thế mua bị thanh lý 1,96 triệu USD, việc thanh lý hai chiều diễn ra mạnh mẽ. Đáng chú ý, khối lượng hợp đồng (OI) của ETH trên toàn mạng đã giảm 5,58% trong 24 giờ, cho thấy các vị thế mua đòn bẩy cao đã được thanh lý một phần trong bối cảnh biến động mạnh.
Chênh lệch giá hàng hóa và tính thanh khoản： Coinbase tiếp tục duy trì mức chênh lệch dương, việc mua hàng hóa vẫn là động lực chính hỗ trợ đợt vượt đỉnh BTC này.
三、 Phía cung và tâm lý thị trường：
Cấu trúc chip và trạng thái trên chuỗi： Khi BTC vượt qua đỉnh trước đó, cấu trúc thị trường đã hoàn thành một giai đoạn tăng trưởng hoàn chỉnh về mặt hình thái. Mặc dù quỹ ETF đã đầu tư mạnh mẽ, nhưng thị trường đã phải chịu áp lực từ các phát ngôn về thuế vĩ mô sau khi tăng cao, dẫn đến việc chốt lời ngắn hạn.
Tâm lý thị trường： Tâm lý thị trường đang ở giai đoạn cực kỳ phấn khích và lo lắng đồng thời. Một mặt, việc lạm phát giảm và dòng tiền ETF vào đã mang lại niềm tin lớn cho những người nắm giữ hàng hóa; mặt khác, sự bùng nổ của cả hai bên trên thị trường phái sinh và sự phân kỳ về mặt kỹ thuật đã khiến những nhà giao dịch nhạy bén bắt đầu chuyển sang phòng thủ.
四、 Phân tích kỹ thuật và quan điểm giao dịch：
Hiện tại BTC đã hoàn thành một đợt tăng giá mới và vượt qua đỉnh trước đó, cấu trúc đã hoàn chỉnh. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của phát ngôn tăng thuế từ Besant vào tối qua, trên mặt kỹ thuật, hình thái phân kỳ từ nhỏ sang lớn đã xuất hiện liên tiếp trên các khung thời gian 5 phút, 30 phút, 4 giờ và hàng ngày. Quan điểm giao dịch cần có sự thay đổi lớn: từ việc đầu tư theo xu hướng chuyển sang phòng thủ với vị thế bán cao.
BTC：
Mức quan trọng： Mức hỗ trợ ngắn hạn ở mức 74,200 USD, mức hỗ trợ trung hạn nhìn xuống 71,300 USD và 65,600 USD; mức kháng cự quan trọng phía trên là 74,900 USD, mức áp lực cực đại ở 79,100 USD.
Kế hoạch giao dịch： Vì phân kỳ đỉnh đa cấp đã hình thành, chỉ cần không mạnh mẽ vượt qua và đứng vững trên đỉnh 76,000 USD, nên tập trung vào việc bán khống khi giá cao. Đề xuất tìm kiếm tín hiệu bán ở vùng giá 74,500-74,900 USD, với mức dừng lỗ nghiêm ngặt ở 76,000 USD, mục tiêu hướng xuống mức hỗ trợ trung hạn ở khoảng 71,300 USD.
ETH：
Mức quan trọng： Mức hỗ trợ phía dưới chú ý 2,250 USD, mức kháng cự phía trên nhìn tới khoảng 2,380-2,420 USD.
Kế hoạch giao dịch： Giảm khối lượng hợp đồng ETH cho thấy đòn bẩy đã được thanh lý, nhưng do sự phân kỳ đỉnh của thị trường chung, việc đột phá độc lập lên trên gặp khó khăn. Đề xuất đồng bộ thực hiện kế hoạch bán khống cao, ở trên 2,350 USD thực hiện bán khống với khối lượng nhẹ theo từng phần, dừng lỗ đặt ở 2,450 USD, chú ý phòng ngừa việc dòng tiền ETF hàng hóa tiếp tục chảy vào dẫn đến sự phục hồi ngắn hạn.
五、 Cảnh báo rủi ro：
Rủi ro phân kỳ kỹ thuật và cộng hưởng chính sách thuế： BTC đã hình thành phân kỳ đỉnh trên nhiều khung thời gian, và cộng thêm kỳ vọng về việc tăng thuế tiềm năng ở Mỹ, nếu thị trường chứng khoán Mỹ yếu đi do lo ngại thương mại, rất dễ dẫn đến việc thị trường tiền điện tử điều chỉnh mạnh.
Rủi ro hết thời gian ngừng bắn và đàm phán bị đổ vỡ： Trump đã rõ ràng tuyên bố không gia hạn ngừng bắn, nếu cuối tuần này cuộc đàm phán vòng hai giữa Mỹ và Iran về "uranium làm giàu" không đạt được sự đồng thuận, Trung Đông có thể bùng nổ xung đột trên bộ hoặc trên không với cường độ cao hơn bất kỳ lúc nào, dẫn đến tâm lý tìm kiếm an toàn gia tăng và sự thanh lý trên thị trường.
六、 Lịch sự kiện vĩ mô quan trọng trong tuần này：
Ngày 15 tháng 4 (Thứ Tư)： Cục Dự trữ Liên bang công bố báo cáo tình hình kinh tế; Các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang Bauman, Barr và Goolsbee phát biểu.
Ngày 16 tháng 4 (Thứ Năm)： Công bố dữ liệu số người xin trợ cấp thất nghiệp tuần đầu tiên ở Mỹ; Thành viên Cục Dự trữ Liên bang Milan phát biểu.
Ngày 17 tháng 4 (Thứ Sáu)： Thành viên Cục Dự trữ Liên bang Waller phát biểu.