Thị trường tiền điện tử tiếp tục phục hồi trong tuần này, được neo bởi Bitcoin dao động quanh mốc 75.000 đô la. Sự kiện hết hạn hợp đồng quyền chọn vào ngày 17 tháng 4 cung cấp các tín hiệu quan trọng về tâm lý nhà đầu tư, luân chuyển vốn và cơ hội ngắn hạn tiềm năng.
🔷 Dữ liệu hết hạn quyền chọn ngày 17 tháng 4
Một khối lượng lớn hợp đồng phái sinh vừa hết hạn, vẽ nên một bức tranh rõ ràng về vị thế thị trường hiện tại:
Hợp đồng quyền chọn đã hết hạn: 22.000 hợp đồng
Tỷ lệ Put/Call (PCR): 1.05 (Chỉ ra rằng khối lượng Put hơi nhiều hơn khối lượng Call)
Điểm Đau Tối Đa: 72.000 đô la
Giá trị danh nghĩa: 1,65 tỷ đô la
Các quyền chọn hết hạn: 100.000 hợp đồng
Tỷ lệ Put/Call (PCR): 0,95
Điểm Đau Tối Đa: 2.250 đô la
Giá trị danh nghĩa: 460 triệu đô la
🔶 Động Lực Thị Trường: Altcoin Nóng Lên
Trong khi Bitcoin đang củng cố xung quanh 75.000 đô la, vốn đang nhẹ nhàng xoay vòng. Thị phần của các quyền chọn Bitcoin đã giảm nhẹ, mở đường cho các thị trường altcoin ấm lên, với một số khái niệm cụ thể cho thấy sự tăng trưởng đáng kể.
Về các khoảng thời gian nắm giữ, sự phân bố của Lợi ích Mở cho thấy 70% vị thế tập trung giữa ngày 24 tháng 4 và ngày 26 tháng 6, với hoạt động đặc biệt mạnh mẽ vào cuối tháng 4 và cuối tháng 5. Điều này cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược mạnh vào các biến động lớn của thị trường sẽ diễn ra sau trong Q2.
🔷 Phân Tích Biến Động: "Tâm lý Gấu" đang yếu đi
Xem xét dữ liệu quyền chọn chính cho thấy sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng rủi ro:
IV cho các kỳ hạn chính của Bitcoin đã giảm mạnh trong tháng này xuống khoảng 40%, trong khi IV của kỳ hạn chính Ethereum cũng đã giảm xuống khoảng 60%.
Tuần này, IV ngắn hạn đã ổn định với một chút tăng nhẹ, nhưng IV trung và dài hạn vẫn tiếp tục xu hướng giảm.
Đây là một chỉ báo tích cực, cho thấy tâm lý gấu tổng thể đang phai nhạt và các cơ hội cấu trúc bắt đầu xuất hiện trên toàn thị trường.
🔶 Cảnh giác vẫn cần thiết
Mặc dù sự phục hồi bền vững trong tháng này đã tạo ra các cơ hội giao dịch có thể thực hiện, nhưng điều quan trọng là phải nhìn nhận thị trường một cách khách quan.
Hiệu suất của Bitcoin trong năm nay - cả về hành động giá và sự phấn khích của nhà bán lẻ - vẫn tương đối thiếu sức sống. Quan trọng hơn, các chỉ số kinh tế vĩ mô cốt lõi, chẳng hạn như dòng vốn, cho thấy thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn vẫn thể hiện các đặc điểm của một thị trường gấu.
Hạn chót ngày 17 tháng 4 và sự phục hồi hiện tại của thị trường là những dấu hiệu khuyến khích cho thấy sự bi quan cực đoan đang giảm bớt. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên duy trì các chiến lược quản lý rủi ro chặt chẽ, vì dòng vốn lớn từ các tổ chức vẫn chưa hoàn toàn quay trở lại không gian.