Các ngân hàng dễ bị tổn thương nhất chủ yếu bao gồm các tổ chức khu vực hoặc vừa, không phải là các ngân hàng lớn có hệ thống. Một số ngân hàng được các nhà phân tích đề cập:
Ngân hàng First Republic: Có tỷ lệ cho vay/tiền gửi (“loan-to-deposit ratio”) rất cao (~94 %) so với mức trung bình khoảng ~68 % cho các ngân hàng tương đương. Điều này cho thấy họ đã sử dụng gần như tất cả các khoản tiền gửi của mình để cho vay, điều này làm giảm đệm thanh khoản của họ.
Truist Financial, KeyCorp, Huntington Bancshares, Comerica: Đây cũng được xác định là các ngân hàng khu vực đang đối mặt với rủi ro thanh khoản hoặc vốn cao hơn trong phân tích của Morningstar.
Các ngân hàng lớn (“các ngân hàng quan trọng về hệ thống toàn cầu” hoặc GSIBs) có các bộ đệm thanh khoản lớn hơn, nhưng cũng đã cho thấy dòng tiền ra (dòng tiền ra ròng) cho thấy rằng ngay cả đối với họ, tình hình cũng không hoàn toàn không có rủi ro. Ví dụ, báo cáo cho thấy các ngân hàng lớn đã ghi nhận sự gia tăng khoảng ~US$ 123,8 tỷ trong các khoản rút tiền được dự đoán trong điều kiện căng thẳng 30 ngày tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025.
📋 Tại sao họ bị tiếp xúc? (Các lý do chính)
Tỷ lệ tiền gửi không được bảo đảm cao hoặc các nhà gửi tiền lớn: Nếu nhiều người gửi tiền có tài khoản vượt quá ngưỡng bảo đảm (~US$ 250.000 ở Hoa Kỳ), họ có thể rút tiền nhanh chóng khi có lo ngại.
Tỷ lệ cho vay/trên tiền gửi cao: Khi một ngân hàng cho vay một phần lớn tiền gửi của mình, sẽ có ít hơn để hỗ trợ việc rút tiền hoặc điều khoản thanh khoản ngay lập tức.
Sự tiếp xúc với các tài sản có tổn thất ẩn/ tổn thất chưa thực hiện: Với lãi suất cao, nhiều ngân hàng có tổn thất tiềm ẩn trong danh mục trái phiếu hoặc tài sản dài hạn, điều này làm giảm tính linh hoạt trong việc bán tài sản mà không bị lỗ nếu họ cần thanh khoản.
Sự phụ thuộc vào tài chính bán buôn hoặc ngắn hạn: Các ngân hàng phụ thuộc nhiều vào thị trường tài chính bán buôn (repo, giấy thương mại, v.v.) có thể dễ bị tổn thương hơn khi những thị trường đó “đóng cửa” trong thời điểm căng thẳng.
Chi phí huy động vốn cao / biên lợi nhuận lãi suất giảm: Trong môi trường lãi suất cao, duy trì tính thanh khoản tốn kém hơn và lợi nhuận từ cho vay có thể giảm, tăng áp lực lên ngân hàng.
Sự tiếp xúc với các tổ chức phi ngân hàng (các tổ chức tài chính phi ngân hàng, NBFIs): Nhiều ngân hàng có khoản cho vay lớn hoặc sự tiếp xúc với các tổ chức ít được quản lý hơn, điều này làm tăng rủi ro lây lan từ lĩnh vực “bóng tối”. Ví dụ, Quỹ Tiền tệ Quốc tế cảnh báo rằng một số ngân hàng có sự tiếp xúc với NBFIs vượt quá vốn Tier 1 của họ.
🔍 Các chỉ số chính để đánh giá sự tiếp xúc
Khi đánh giá ngân hàng nào có rủi ro thanh khoản cao hơn, đây là một số chỉ số cần theo dõi:
Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (“tỷ lệ cho vay trên tiền gửi”).
Tỷ lệ tiền gửi được bảo đảm so với không được bảo đảm.
Chất lượng tài sản thanh khoản (tài sản thanh khoản) so với tổng tài sản; bao nhiêu trong số đó là “chất lượng cao” / dễ dàng thực hiện. Ví dụ, báo cáo của Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) chỉ ra rằng tỷ lệ “tài sản thanh khoản trên tổng tài sản” đã giảm nhẹ xuống khoảng ~25,8% vào năm 2024.
Sự tiếp xúc với các tổn thất tiềm ẩn trên các tài sản được định giá theo thị trường (tổn thất chưa thực hiện trong danh mục trái phiếu) và tỷ lệ tài sản nằm trong “giữ đến đáo hạn” so với “có sẵn để bán”.
Sự phụ thuộc vào tài chính bán buôn hoặc thị trường ngắn hạn (so với tiền gửi ổn định).
🎯 Sự liên quan đối với các thị trường tiền điện tử
Tình trạng thanh khoản của các ngân hàng có ý nghĩa đối với hệ sinh thái tiền điện tử vì nhiều lý do:
Nếu các ngân hàng đối mặt với hạn chế thanh khoản, họ có thể giảm cung cấp dịch vụ cho hệ sinh thái tiền điện tử (các lối vào/ra, các dòng tín dụng, giữ hộ ngân hàng), điều này có thể làm tăng chi phí hoạt động trong tiền điện tử.
Một sự kiện căng thẳng ngân hàng có thể tạo ra một “cuộc chạy đến sự an toàn” (đi tị nạn đến các tài sản được coi là ít rủi ro hơn) hoặc bán để trang trải vị trí, điều này có thể kéo theo tiền điện tử.
Ngược lại, nếu các ngân hàng yếu, một số nhà đầu tư có thể coi một số loại tiền điện tử nhất định là lựa chọn thanh khoản hoặc nơi trú ẩn (mặc dù hiệu ứng này ít có thể dự đoán hơn).
Thị trường tiền điện tử có thể phản ứng trước các tin tức từ hệ thống ngân hàng (ví dụ, các khoản rút lớn, tổn thất ngân hàng, v.v.) với sự biến động thêm.
