Sự thất vọng của 'Uptober'

Tháng Mười, thường được gọi là "Uptober" trong cộng đồng tiền điện tử vì hiệu suất tăng giá lịch sử của nó, đã mang lại sự biến động thay vì sự hưng phấn trong năm nay. Sau khi tăng nhẹ lên trên $120,000, Bitcoin ($BTC) đã gặp khó khăn trong việc giữ các mức tâm lý quan trọng, với toàn bộ thị trường cảm nhận được tác động của sự tránh né rủi ro toàn cầu.

Bài viết này phân tích ba lực lượng cốt lõi hiện đang kìm hãm sự lạc quan của thị trường và những mốc quan trọng mà các nhà phân tích tổ chức đang theo dõi tiếp theo.

1. Cơn gió địa chính trị: Thuế và căng thẳng thương mại

Yếu tố kích hoạt ngay lập tức cho sự kiện thanh lý 19 tỷ đô la gần đây là thông báo về các mức thuế và biện pháp thương mại nghiêm ngặt hơn giữa Mỹ và Trung Quốc.

Sự thận trọng toàn cầu: Những căng thẳng này thường kích hoạt sự tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử. Các nhà giao dịch, lo sợ về một sự suy thoái kinh tế, thanh lý các vị thế và chuyển vốn sang các nơi trú ẩn an toàn truyền thống như Đô la Mỹ và gần đây là Vàng, đã chứng kiến một đợt tăng mạnh.

Chuỗi thanh lý: Áp lực bán ban đầu đã được khuếch đại bởi các nhà giao dịch quá đòn bẩy trên thị trường Hợp đồng tương lai, dẫn đến một sự kiện thanh lý hàng loạt. "Cuộc rửa tiền đòn bẩy" này đã tạo ra nỗi sợ hãi cực độ trên thị trường, điều này có thể thấy trong chỉ số Sợ hãi & Tham lam hiện tại đang ngồi trong vùng "Sợ hãi cực độ".

2. Nghịch lý Vàng kỹ thuật số

Một chủ đề lặp đi lặp lại trong năm 2025 là cuộc tranh luận về bản chất thực sự của Bitcoin: Nó có phải là "Vàng kỹ thuật số" (một biện pháp chống lạm phát) hay "Cổ phiếu công nghệ kỹ thuật số" (một tài sản tăng trưởng rất biến động)?

Chuyển đổi tương quan: Dữ liệu gần đây cho thấy tương quan giá của Bitcoin với Nasdaq nặng về công nghệ vẫn cao, trong khi tương quan của nó với vàng vật lý tương đối thấp. Điều này cho thấy thị trường hiện đang giao dịch BTC chủ yếu như một tài sản rủi ro, khiến nó dễ bị tổn thương trước nỗi sợ hãi vĩ mô tương tự ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ.

Bán tháo của các tổ chức: Mối tương quan có nghĩa là các tổ chức lớn đang đối xử với tiền điện tử như phần còn lại của danh mục đầu tư tăng trưởng rủi ro cao của họ. Khi tin tức vĩ mô buộc họ phải "giảm rủi ro," họ bán tiền điện tử cùng với cổ phiếu, góp phần vào áp lực bán.

Trong khi tâm lý ngắn hạn đã trở nên lo sợ, các yếu tố cấu trúc lâu dài vẫn duy trì mạnh mẽ. Dòng vốn vào từ các quỹ ETF giao ngay $BTC mặc dù đang chậm lại, vẫn duy trì tích cực tổng thể.

Môi trường thị trường hiện tại đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật. Tránh giao dịch bốc đồng do lo sợ. Thay vào đó, hãy sử dụng thời gian này để đánh giá lại các vị thế lâu dài của bạn và thực hành quản lý rủi ro có kỷ luật. Đợt di chuyển theo hướng tiếp theo có khả năng được kích hoạt bởi dữ liệu lạm phát (CPI) của Mỹ hoặc một sự thay đổi mạnh mẽ trong bối cảnh địa chính trị.

Mức giá nào là mục tiêu mua lâu dài của bạn cho $BTC trong đợt hợp nhất này? Chia sẻ suy nghĩ của bạn!

#MarketAnalysis #CryptoNews #bitcoin #RiskManagement #Write2Earn $BTC