Để trả lời câu hỏi mà bạn bè thường hỏi tôi về việc liệu có thể mua Bitcoin hay không, ghi chú này nghiêng về góc nhìn cá nhân để viết lý do giữ Bitcoin, hoặc nói cách khác là tại sao nên cấu trúc một số Bitcoin trong danh mục đầu tư.
Đừng đặt cược tất cả, không có lời khuyên đầu tư, khuyên bạn không nên dùng số tiền mà bạn không thể chịu đựng rủi ro để đầu tư vào tiền điện tử.
Nhận thức: Phương thức lưu trữ giá trị cách mạng
Bitcoin là lần đầu tiên trong lịch sử loài người, bằng phương pháp công nghệ đã thực hiện được quyền sở hữu tài sản thiêng liêng không thể xâm phạm. --- Lý Tiếu Lai
Vấn đề cũ rích, khái niệm công nghệ chuỗi nền tảng của Bitcoin sẽ không nhắc lại ở đây, kết luận là Bitcoin đã cung cấp cho chúng ta một câu chuyện giá trị tài sản: phi tập trung, không cần bên thứ ba lưu giữ và bảo đảm, một "hệ thống ghi chép giao dịch" tự do toàn cầu.
Có thể so sánh theo chiều dọc như sau với tiền mặt, cổ phiếu, vàng:
Hình thức xã hội của Bitcoin và tài sản tập trung truyền thống hoàn toàn khác nhau, vì vậy tôi gọi sự đổi mới này là "cách mạng".
Nhận thức: Mô hình sản xuất chống lạm phát
So với tiền tệ được bảo đảm bởi chủ quyền quốc gia, Bitcoin không phải là tiền tệ, nó có thể được xếp vào loại tài sản lưu trữ như vàng. Chỉ từ góc độ so sánh mô hình lạm phát, tiền tệ như là "tiền ảo bị giảm giá định kỳ do ngân hàng trung ương in ra vô hạn".
Nếu viết cụ thể về Bitcoin thì là
Sự khan hiếm nguồn cung: Tổng cung Bitcoin bị giới hạn ở mức 21 triệu đồng, khi đào hết sẽ dừng lại.
Đặc điểm giảm lạm phát: Mỗi 4 năm, sản lượng đào sẽ giảm một nửa (tốc độ phát hành đồng mới giảm một nửa), tỷ lệ lạm phát liên tục giảm, cuối cùng sẽ tiến gần đến 0.
Giảm một nửa: Khi thợ đào (người ghi sổ) thành công đóng gói giao dịch để sản xuất khối mới, phần thưởng đồng Bitcoin của mạng lưới sẽ giảm một nửa so với trước đó.
Dự đoán lần giảm một nửa cuối cùng sẽ xảy ra vào khoảng năm 2140, khi đó việc phát hành Bitcoin mới sẽ dừng lại, thu nhập của thợ đào sẽ chủ yếu đến từ phí giao dịch.
Tính đến tháng 4 năm 2025, khoảng 19,960,000 đồng Bitcoin đã được đào, chiếm khoảng 95% tổng cung 21 triệu đồng.
Và do nhiều địa chỉ khóa riêng bị mất trong thời kỳ cổ xưa, ước tính có từ 3 triệu đến 4 triệu đồng Bitcoin đã bị mất vĩnh viễn, điều này càng làm giảm lượng lưu thông thực tế trên thị trường.
Nhận thức: Nhu cầu đầu tư của con người đang tăng lên
Chúng ta chủ yếu có hai câu hỏi: Điều gì đang thúc đẩy sự tăng giá của nó? Giá trị đứng sau tài sản này ở đâu?
Mô hình giảm một nửa sản lượng trong 4 năm ảnh hưởng
Do cơ sở hạ tầng của mạng lưới blockchain Bitcoin trải rộng toàn cầu, mỗi lần giảm một nửa sẽ khiến lợi nhuận của các thợ đào giảm một nửa, và giá Bitcoin liên kết với ngành khai thác và dự trữ tài chính, chúng ta dễ dàng hiểu tại sao mỗi lần sản lượng giảm một nửa, giá Bitcoin sẽ tăng mạnh. Tất nhiên, điều này cũng có quy luật chu kỳ đi cùng với sự thăng trầm của nền kinh tế toàn cầu.
Mối quan hệ cung cầu thị trường ổn định
Đối với mỗi mục tiêu đầu tư, chúng ta sẽ suy nghĩ: Giá trị của nó ở đâu, tại sao tôi lại đầu tư vào nó?
Trích dẫn quan điểm từ bài viết của @ahr999 (lưu trữ Bitcoin):
Nguồn gốc của giá Bitcoin ở đâu? Câu trả lời là: bạn.
Chúng ta có thể đơn giản phân chia thị trường Bitcoin thành 3 loại người tham gia: người lưu trữ, thợ đào, người giao dịch.
Người lưu trữ là bên mua, thợ đào là bên bán. Ban đầu chỉ có hai loại người này, vì hai loại người này có nhu cầu giao dịch, nên đã hình thành sàn giao dịch và loại người thứ ba: người giao dịch.
Người lưu trữ là nguồn gốc của mọi giá trị của Bitcoin. Có người lưu trữ thì mới có người đào; có người đào thì mới có giao dịch; có giao dịch thì mới có đầu cơ, mới có thông tin, thương gia, v.v. Nếu không có ai lưu trữ, thị trường sẽ ngay lập tức sụp đổ, và sẽ không có Bitcoin như hiện nay.
Bitcoin liên tục chảy vào tay những người lưu trữ. Đây là xu hướng tất yếu, vì người lưu trữ chỉ mua không bán. Trong bối cảnh tổng lượng bị giới hạn, Bitcoin đang lưu thông chỉ có thể ngày càng ít.
Vậy tại sao lại có người lưu trữ Bitcoin? Câu trả lời là: nhu cầu lưu trữ của chúng ta là bẩm sinh. Chúng ta làm việc chăm chỉ để kiếm tiền, sẽ luôn có một số tiền không tiêu hết, và số tiền này luôn cần phải được lưu trữ để phòng trường hợp cần thiết. Càng giàu có, nhu cầu này càng lớn. Và tính phi tập trung và an toàn của Bitcoin đã khiến nó trở thành lựa chọn đầu tiên cho việc lưu trữ của tôi.
Tôi nghĩ có thể so sánh với những sản phẩm lưu trữ giá trị như vàng, con người gán cho nó câu chuyện đầu tư bảo vệ giá trị và ngành công nghiệp trang sức, và thậm chí là các quỹ cấp quốc gia để bảo vệ giá trị của các sản phẩm lưu trữ giá trị, thì những sản phẩm lưu trữ giá trị này đã có giá trị, ngay cả khi chúng không tạo ra nhu cầu và ảnh hưởng trực tiếp đến cuộc sống của chúng ta.
Vì vậy, sự đồng thuận chính là giá trị. Con người cho rằng nó có giá trị, thì nó có giá trị.
Mua vào: Suy nghĩ gì để giao dịch Bitcoin
Hiểu biết về hiện trạng:
Những người lưu trữ mới: bây giờ đối thủ không chỉ còn là nhà đầu tư cá nhân và các quỹ đầu cơ, mà lượng đầu tư từ các nhà đầu tư tổ chức (như quỹ Bitcoin ETF của BlackRock và Fidelity) đang gia tăng, cùng với chính sách có thể ủng hộ tiền mã hóa của chính phủ Trump, nhu cầu từ các tổ chức lớn và các nhà lưu trữ cấp quốc gia đang gia tăng, Bitcoin đang lưu thông ngày càng ít.
Tình trạng thợ đào: là nguồn cung cấp chính Bitcoin cho thị trường. Sau lần giảm một nửa thứ tư vào năm 2024, dự trữ của thợ đào giảm, trong khi hoạt động của những người nắm giữ lớn tăng lên, cho thấy thợ đào đang bán ra, còn những người lưu trữ đang tăng cường nắm giữ.
Tình trạng nhà giao dịch: ngày càng nhiều nhà giao dịch cá nhân và nhà đầu cơ ngắn hạn, quỹ đầu tư mạo hiểm của tổ chức và các loại nhà đầu tư chiến lược tham gia. Đối với những nhà giao dịch không chuyên, việc đầu cơ vào Bitcoin đã trở nên ngày càng khó khăn.
Kết luận:
Giao dịch ngắn hạn để kiếm lời
Đối với nhu cầu đầu tư trực tiếp của các nhà giao dịch, đó chính là trong giai đoạn suy thoái định kỳ, mua vào Bitcoin và trong chu kỳ tài chính nới lỏng thì chốt lời.
Nói một cách đơn giản, tôi đến với thế giới tiền điện tử là để kiếm tiền, vì chu kỳ giảm một nửa của Bitcoin rất quy luật, nên tôi chỉ cần kết hợp với xu hướng của thị trường tài chính, mua thấp bán cao là đủ. Tất nhiên, hai mức thấp và cao này đều tương đối, rất khó để tìm ra đáy và đỉnh thực sự.
Dài hạn nhìn lên
Đối với một phần khác của những người tin vào Bitcoin, hoặc những nhà đầu tư dài hạn tin vào câu chuyện Bitcoin, việc nắm giữ Bitcoin qua các chu kỳ dài hạn mà không động chạm cũng là một lựa chọn tốt hơn.
Chúng ta có thể tham khảo lịch sử về xu hướng giá vàng trong vài chục năm qua, coi Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", dùng vốn đầu tư dài hạn của mình để mua xong rồi chuyển vào ví lạnh của mình, lưu trữ nó, rồi "quên nó đi".
Ngoài ra, có thể viết thêm rằng: Đừng đánh cược tất cả, hãy dùng tiền mà bạn có thể chấp nhận thua lỗ, không ảnh hưởng đến nhu cầu sống để mạo hiểm.
Phần lớn mọi người sẽ không dám tìm hiểu rủi ro vì sợ hãi, hoặc tránh xa rủi ro vì đã hiểu biết về nó. Điều này không đúng hay sai, giống như giao dịch cổ phiếu hay khởi nghiệp trong thực tế, bản chất rủi ro không thấp hơn việc mua coin, tránh xa rủi ro ít nhất có thể bảo vệ vốn.
Chỉ cần nhiều lúc những ai có thể đạt được kết quả lớn đều là những người dám đối mặt với rủi ro sau khi suy nghĩ độc lập, hiểu biết về rủi ro. Chỉ cần nhớ "Quy luật 20/80", dám chặn tiếng ồn từ bên ngoài, ngay cả khi không nhất thiết phải thắng, nhưng dám làm điều mà chỉ một phần nhỏ người làm đã là một việc rất dũng cảm.
Nắm giữ: tài sản phòng ngừa thực sự
Những người sinh ra ở Trung Quốc trong vài thập kỷ qua thật hạnh phúc, vì chúng tôi chưa bao giờ gặp phải cuộc khủng hoảng tiền tệ quốc tế và các sự kiện khủng hoảng cấp quốc gia khác, nhưng chúng tôi không thể giới hạn đầu tư vào hiện tại, đối với tài sản phòng ngừa đầu tư, nhóm người sử dụng tài sản này chắc chắn là toàn cầu:
Khi cuộc khủng hoảng thực sự đến:
Tiền tệ của quốc gia này có thể giảm giá nhanh chóng. Ví dụ về tiền tệ của các quốc gia nhỏ bị giảm giá về 0 rất nhiều, tiền tệ và sản phẩm đầu tư tài chính của các nước lớn cũng không thể tránh khỏi những cú sốc lớn.
Ngay cả vàng cũng khó mang theo qua biên giới trong khủng hoảng và có thể bị chặn lại hoặc tịch thu, con người không thể mang theo một túi vàng đi khắp nơi, phải không?
Nhưng tôi biết chỉ cần ghi lại khóa riêng Bitcoin (cụm từ ghi nhớ) của mình, dù ở bất kỳ góc nào trên thế giới, Bitcoin của tôi sẽ ở trong ví của tôi, mãi mãi thuộc về tôi. Đây cũng là tầm nhìn ban đầu của Bitcoin.
Nắm giữ: hiện tại là thời kỳ phát triển
Thời kỳ luôn là tương đối. Có người sẽ nói rằng Bitcoin đã tăng hơn mười nghìn lần so với mười năm trước, bây giờ mua thì đã quá muộn, rủi ro cũng quá cao; nhưng cũng có nhiều người vẫn chưa hiểu Bitcoin, nhiều người giàu có cũng chưa cấu trúc vị thế Bitcoin.
So sánh với dự báo phát triển của vàng
Nếu đã nói "vàng kỹ thuật số", nếu so sánh với sự biến động giá và mức độ rủi ro của vàng, Bitcoin vẫn còn rất sớm.
Hiện tại, vàng là tài sản lưu trữ hàng đầu toàn cầu, giá trị thị trường gấp 10 lần Bitcoin, khoảng cách còn rất xa.
Thứ hai, tiền tệ toàn cầu đang trong tình trạng lạm phát vô hạn do in tiền hàng năm, và vàng cùng Bitcoin như là "bể chứa", không gian lưu trữ trong tương lai đang tiếp tục mở rộng, chỉ cần kiên nhẫn nắm giữ.
Dựa trên biến động giá, hiện tại là thời kỳ
Điều mà Bitcoin bị chỉ trích nhiều nhất chính là sự biến động giá lớn của nó, điều này trái ngược với tính chống rủi ro của "vàng kỹ thuật số".
Giai đoạn đầu của sự phát triển của sự vật là hoang dã và đầy rủi ro, internet những năm 90 cũng đã có nhiều bong bóng, lừa đảo tràn lan, nhiều hỗn loạn, nhưng không cản trở sự phát triển trưởng thành của nó trở thành một phần của cuộc sống chúng ta.
Nếu nhìn vào cảm giác từ các tin tức xung quanh, chúng ta có thể trực tiếp cảm nhận rằng trên các nền tảng truyền thông trong nước, chủ đề về "blockchain và Bitcoin" vẫn đang ở giai đoạn "sợ lừa đảo, tránh xa lừa đảo".
Có thể trong một ngày nào đó Bitcoin phát triển trưởng thành, trưởng thành đến mức mà việc mua Bitcoin cũng đơn giản như mua quỹ trên Alipay, thì Bitcoin đã được công nhận là "vàng kỹ thuật số", nhưng nó cũng đã biến từ tài sản rủi ro cao với lợi suất cao thành tài sản đầu tư với tỷ lệ tăng trưởng nhỏ và lợi suất ổn định.
Trích dẫn
Những gì kỳ vọng từ Bitcoin trong năm 2025
Dự đoán giá Bitcoin (BTC) 2025 2026 2027 - 2030
Dữ liệu giá và thị trường Bitcoin
Lưu trữ Bitcoin: chỉ số ahr999
Ai là những người hoạt động trong thị trường Bitcoin?
Bitcoin là gì?
Dự đoán giá Bitcoin cho năm 2025
Bitcoin giảm xuống 74,000 đô la trước khi phục hồi
Hướng dẫn thợ đào Bitcoin 2025