Phân tích "Bom thanh khoản"
Thang đo: $166,000,000,000 đang được trả lại cho 330,000 doanh nghiệp. Để có bối cảnh, các khoản trợ cấp trong Đạo luật CARES năm 2020 tổng cộng khoảng $268 tỷ. Chúng ta đang nhìn vào một đợt bơm thanh khoản mà gần như chiếm tới 60% kích thước của gói hỗ trợ COVID ban đầu, nhưng nhắm thẳng vào bảng cân đối kế toán của các doanh nghiệp.
Người nhận: Đây không chỉ là những cửa hàng nhỏ. Danh sách những người yêu cầu bao gồm các ông lớn như Toyota, Nintendo, FedEx và Costco. Những công ty này giờ đây có các vị trí tiền mặt khổng lồ, bất ngờ.
Thời gian biểu: Hệ thống CAPE đã hoạt động. Trong khi chính phủ nói rằng việc hoàn thuế sẽ mất 60–90 ngày, nhưng việc "đi trước" trong các thị trường đã bắt đầu khi các CFO định giá lại dòng tiền này vào dự báo Q3 và Q4 của họ.
Sự tương quan của Bitcoin
Bạn đúng khi nhìn vào năm 2020. Khi nguồn cung tiền M2 tăng vọt, "tài sản cứng" thường thu hút dòng tiền.
Stimulus 2020: BTC đã giao dịch khoảng $7,000 vào tháng 4 năm 2020. Chỉ trong một năm, nó đã chạm mốc $60,000+.
Hoàn thuế 2026: Khác với các khoản kiểm tra kích thích dùng cho thuê nhà và thực phẩm, $166B này là vốn doanh nghiệp. Trong môi trường lạm phát cao, các công ty sẽ không để dòng tiền đó ngồi yên trong tài khoản tiết kiệm với lợi suất 0.1%. Họ sẽ tìm kiếm "tài sản bảo đảm tinh khiết" hoặc các biện pháp phòng ngừa có lợi suất cao.
Nạn nhân "Vô hình"
Trong khi các doanh nghiệp đang ăn mừng, có một điều có thể: Người tiêu dùng không nhận được gì cả.
Tòa án Tối cao đã phán quyết rằng thuế quan là bất hợp pháp, nhưng tiền đang trở lại tay những người nhập khẩu, không phải người tiêu dùng đã trả giá cao hơn trên kệ trong suốt năm qua. Điều này thực sự biến thuế quan bất hợp pháp thành một chuyển giao tài sản khổng lồ và bị trì hoãn từ người tiêu dùng Mỹ sang các kho bạc doanh nghiệp.
"Nhà" có thể đã thua trong trận chiến pháp lý, nhưng thanh khoản sắp khiến thị trường bùng nổ. Lịch sử có thể không lặp lại, nhưng với $166 tỷ đang tìm kiếm một biện pháp phòng ngừa trước một chính quyền đầy biến động, chắc chắn nó đang vang lên một giai điệu quen thuộc.$BTC $BTCST