Trong khi hầu hết thị trường vẫn tập trung vào AI, các vòng quay meme, và động thái Layer-2 lớn tiếp theo, tôi luôn quay lại một lĩnh vực mà vẫn cảm thấy còn sớm nhưng ngày càng khó để bỏ qua: DePIN, hay các mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung.
Lúc đầu, tôi nghĩ DePIN quá kỹ thuật để trở thành một câu chuyện lớn trên thị trường. Nghe có vẻ như một câu chuyện xây dựng hơn là thứ có thể thu hút vốn lớn. Nhưng càng đào sâu, tôi càng nhận ra rằng đây có thể là một trong số ít lĩnh vực mà sự đầu cơ crypto và tiện ích thực tế đang bắt đầu hội tụ một cách nghiêm túc.
Và đó thường là nơi những câu chuyện mạnh mẽ hình thành.
Điều làm cho DePIN thú vị là nó di chuyển ra ngoài tài sản kỹ thuật số vào các hệ thống vật lý như mạng không dây, tính toán phi tập trung, lưu trữ, lập bản đồ, lưới năng lượng, thậm chí hạ tầng do máy móc điều khiển. Thay vì các công ty tập trung sở hữu và kiếm tiền từ những mạng lưới này, mô hình cho phép các người tham gia phân phối đóng góp tài nguyên và nhận phần thưởng thông qua token.
Đó không chỉ là một loại token khác.
Đó là một cách hoàn toàn khác để suy nghĩ về cơ sở hạ tầng.
Và tôi nghĩ nhiều người đang đánh giá thấp ý tưởng lớn này có thể trở thành.
Phần lớn điều làm cho câu chuyện này hấp dẫn là thời điểm. Thị trường thường quay về các chủ đề cảm thấy chưa được sở hữu nhưng quan trọng về cấu trúc. Và DePIN dường như nằm ngay tại đó. Nó cũng giao thoa với những câu chuyện mạnh mẽ khác đã thu hút sự chú ý, đặc biệt là trí tuệ nhân tạo.
Bởi vì sự bùng nổ AI không chỉ làm tăng nhu cầu cho các mô hình thông minh hơn. Nó đang tăng cường nhu cầu về sức mạnh tính toán, tài nguyên phi tập trung và cơ sở hạ tầng.
Và đó là nơi DePIN bắt đầu trở nên nhiều hơn một ngách.
Nó bắt đầu trở thành một phần của câu chuyện công nghệ lớn hơn.
Tôi nghĩ điều đó quan trọng vì những câu chuyện mạnh mẽ nhất thường không tồn tại trong sự cô lập. Chúng củng cố các xu hướng lớn khác.
Và DePIN dường như đang làm điều đó.
Điều cũng nổi bật là đây là một trong số ít các lĩnh vực mà mọi người có thể hiểu được tiện ích mà không cần kéo dài trí tưởng tượng quá xa. Truy cập không dây phi tập trung, GPU phân phối, mạng lưu trữ chia sẻ — những điều này giải quyết các vấn đề dễ nhận biết.
Điều đó làm cho câu chuyện dễ duy trì hơn.
Bởi vì những câu chuyện dựa trên tiện ích thường có chiều dài hơn so với các chu kỳ cường điệu thuần túy.
Cũng có điều gì đó mà thị trường thường thưởng cho các lĩnh vực cảm thấy sớm nhưng hữu hình. Chúng có thể cung cấp sự không đối xứng. Phía tăng có thể lớn chính vì sự chú ý rộng rãi chưa hoàn toàn đến.
Và tôi nghĩ DePIN vẫn có thể đang ở trong giai đoạn đó.
Một số dự án trong không gian này đã bắt đầu thể hiện sức mạnh tương đối, và điều đó thường thu hút sự chú ý của tôi. Khi các lĩnh vực mới nổi bắt đầu vượt trội lặng lẽ trước khi trở thành giao dịch đồng thuận, nó thường báo hiệu rằng vốn đang định vị sớm.
Điều đó không đảm bảo bất cứ điều gì.
Nhưng đáng để chú ý.
Tất nhiên, rủi ro tồn tại. Không phải dự án DePIN nào cũng quan trọng. Một số sẽ hứa hẹn quá mức. Việc áp dụng có thể mất thời gian. Cơ sở hạ tầng khó xây dựng hơn so với việc tiếp thị các câu chuyện.
Nhưng điều đó đúng với hầu hết mọi sự chuyển mình công nghệ lớn trong giai đoạn đầu.
Sự lộn xộn không làm mất đi tầm quan trọng.
Đôi khi nó xác nhận rằng điều gì đó thực sự đang được xây dựng.
Quan điểm của tôi rất đơn giản.
Nếu chu kỳ này tiếp tục thưởng cho các lĩnh vực liên kết với tiện ích thực sự, DePIN có thể trở thành một trong những câu chuyện bất ngờ lớn nhất trên thị trường.
Không phải vì hôm nay nó ồn ào.
Nhưng vì nó có thể lặng lẽ trở thành điều thiết yếu.
Và thường thì những cơ hội mạnh mẽ nhất bắt đầu trước khi đám đông hoàn toàn hiểu rõ những gì họ đang nhìn.
Đó là lý do tại sao tôi đang theo dõi điều này chặt chẽ.
Bởi vì trong khi mọi người tìm kiếm xu hướng bùng nổ tiếp theo, đôi khi giao dịch quan trọng hơn là tìm ra câu chuyện đang xây dựng dưới bề mặt.
Và tôi nghĩ DePIN có thể chính là điều đó.