Gần đây mình bắt đầu chú ý đến một chỉ số mà gần như mọi người đều bỏ qua trong game Web3—và nó hoàn toàn thay đổi cách mình đánh giá các dự án.
Hãy nói về Pixels và Ronin. Gần đây mình đã đào sâu vào dữ liệu năm 2024 của họ, và một thông số đã khiến mình phải dừng lại khi lướt. Tại đỉnh điểm, chuỗi Ronin đã thu hút khoảng 2 triệu người dùng hoạt động hàng ngày (DAU). Phần thú vị? Chỉ riêng Pixels đã chiếm khoảng 1.3 triệu trong số đó. Điều đó chiếm hơn 60% lưu lượng truy cập của toàn bộ mạng.
Thật lòng mà nói, tỷ lệ đó cảm thấy hơi đáng sợ.
Tôi đã quay lại để tìm hiểu sao lại xảy ra như vậy. Đến cuối năm 2023, Ronin đang duy trì khoảng 200k+ DAU. Rồi Pixels đã di chuyển từ Polygon vào đầu năm 2024. Pixels đã dành hai năm để cày cuốc trên Polygon để đạt 180k người dùng, nhưng trên Ronin - được thúc đẩy bởi phí thấp và hạ tầng vững chắc - nó đã bùng nổ vượt qua một triệu chỉ trong vài tháng. Nó thực sự đã một tay gánh vác câu chuyện tăng trưởng của Ronin.
Đó là một mối quan hệ cộng sinh điên rồ. Tôi gần như gọi nó là "cướp lẫn nhau." Nếu một bên bị cảm lạnh, bên kia sẽ hắt hơi.
Phép Ẩn Dụ Phố
Nó làm tôi nhớ đến một con phố trong khu phố cũ của tôi. Nó hoàn toàn vắng vẻ cho đến khi một nhà hàng lớn mở cửa. Đột nhiên, các quán cà phê và cửa hàng boutique mọc lên khắp nơi để bắt kịp dòng người. Nhưng thực tế là, mọi người chỉ đến đó vì nhà hàng đó. Khi nó cuối cùng chuyển đi, lượng khách giảm 70% chỉ trong hai tháng, và các cửa hàng xung quanh từ từ chết dần.
Các blockchain cơ bản là những con phố số. Khi hoạt động quá tập trung vào một sản phẩm duy nhất, toàn bộ hệ sinh thái đang đi trên vỏ trứng. Nếu trò chơi mất đà, chuỗi bị đình trệ. Tệ hơn, các nhà phát triển mới do dự xây dựng ở đó vì lượng người dùng nền tảng bị ràng buộc vào một điểm thất bại duy nhất mà họ không thể kiểm soát.
Chúng tôi thực sự đã thấy điều này diễn ra. Pixels đạt đỉnh khoảng 1.5M DAU, nhưng khi nó tự nhiên hạ nhiệt xuống vài trăm ngàn vào cuối năm, hoạt động tổng thể của Ronin cũng giảm theo. Đây là một mẫu quen thuộc - chúng tôi đã thấy chính xác hai năm say rượu khi Axie Infinity sụp đổ.
Tìm Điểm Ngọt
Để công bằng với Ronin, hệ sinh thái đang ngày càng đa dạng. Họ đã có các tựa game như Lumiterra, Fableborne và Ragnarok đang dần nổi lên. Nhưng quy mô là tất cả, và Pixels vẫn đang vượt trội hơn tất cả những cái còn lại cộng lại. Sự phụ thuộc thực sự vẫn chưa biến mất.
Điều này hoàn toàn thay đổi cách tôi đầu tư và đánh giá các trò chơi Web3. Trước đây, tôi chỉ nhìn vào trò chơi một cách riêng lẻ. Bây giờ? Tôi xem xét nó đang gánh vác bao nhiêu cho chuỗi chủ.
Quá nhiều sự thống trị (>>50%): Rủi ro lớn. Nếu nó vấp ngã, chuỗi cũng vấp ngã, điều này khiến các nhà sáng lập phải đưa ra những quyết định ngắn hạn tuyệt vọng thay vì tập trung vào thiết kế dài hạn.
Quá ít sự thống trị (<5%): Cũng không tốt. Trò chơi bỏ lỡ thanh khoản của mạng lưới, lưu lượng và sự hỗ trợ từ hệ sinh thái.
Điểm Ngọt (15% - 30%): Đây là vùng giữa khỏe mạnh. Đủ lớn để phát triển và quan trọng, nhưng không quá lớn đến nỗi toàn bộ sự sống còn của chuỗi phụ thuộc vào nó.
Hiện tại, Pixels đang lơ lửng cao hơn ngưỡng khỏe mạnh đó.
Trong 12 tháng tới, tôi sẽ theo dõi chặt chẽ. Nếu Ronin có thể ươm tạo một gã khổng lồ khác để chia sẻ gánh nặng, Pixels thành công trong việc chuyển từ "gánh vác mạng lưới" thành chỉ đơn giản là tựa game hàng đầu của nó, và rủi ro hệ sinh thái giảm đi đáng kể. Nếu không? Việc đi trên dây vẫn tiếp tục.
Bởi vì đôi khi cờ đỏ lớn nhất không nằm trong cơ chế của trò chơi - mà là ở mức độ mà phần còn lại của hệ sinh thái phụ thuộc vào nó.
