✅ Tiêu đề chính
Hơn 16 tỷ đô la trong các tùy chọn về Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn hôm nay — điều này có thể kích hoạt sự biến động gia tăng.
BTC sẽ kết thúc tháng 10 trong sắc đỏ, phá vỡ chuỗi sáu năm liên tiếp tăng trưởng trong tháng này.
Công ty MicroStrategy (mã MSTR) — nhà nắm giữ bitcoin lớn nhất của các công ty — đã báo cáo lợi nhuận Q3 là 2.8 tỷ đô la Mỹ, nhờ vào các khoản nắm giữ Bitcoin của mình.
Dữ liệu on-chain & thị trường cho thấy BTC dao động gần ~109,000 đô la Mỹ, sau một đợt điều chỉnh do việc chốt lời và sự không chắc chắn vĩ mô.
Các phát triển quy định & cấu trúc: Đảng chính trị của Đức đã đề xuất rằng đất nước bắt đầu thêm Bitcoin vào dự trữ quốc gia, coi đó là tiền “không có nhà nước”.
🔍 Điều gì đứng sau những biến động
Sự không chắc chắn về vĩ mô & lãi suất: Các bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Áp lực từ các lựa chọn & hợp đồng phái sinh: Với việc hết hạn các lựa chọn lớn sắp đến, các nhà giao dịch đang phòng ngừa và nguy cơ thanh lý ép buộc cao hơn.
Sự chấp nhận của các tổ chức: Mặc dù có sự giảm giá, các công ty như MicroStrategy vẫn tiếp tục đầu tư vào Bitcoin, báo hiệu sự tin tưởng của các tổ chức.
Sự thay đổi theo mùa & tâm lý: Tháng Mười thường có xu hướng tăng giá cho Bitcoin (“Uptober”), nhưng năm nay, mô hình đó đang bị phá vỡ, điều này đang làm thay đổi tâm lý của các nhà giao dịch.
Lớp địa chính trị/quy định: Với các quốc gia như Đức đang xem xét Bitcoin trong dự trữ, và các dự luật cấu trúc đang được thảo luận ở Mỹ, bối cảnh quy định đang phát triển.
📈 Các kịch bản có thể xảy ra
Nếu Bitcoin có thể lấy lại và giữ trên ~US$115,000, nó có thể kích hoạt một đợt tăng giá mới (đặc biệt với dòng tiền từ các tổ chức).
Ngược lại, nếu các yếu tố vĩ mô tiếp tục tồn tại (lãi suất cao, tâm lý rủi ro yếu), BTC có thể kiểm tra các vùng hỗ trợ gần ~US$106,000-108,000 hoặc thấp hơn.
Theo dõi thời hạn hết hạn của các lựa chọn: những ngày hết hạn lớn có thể gây ra những biến động mạnh theo cả hai hướng tùy thuộc vào số lượng vị thế bị buộc phải thanh lý.
Câu chuyện thay đổi quy định/chế độ vẫn là một yếu tố không chắc chắn: nếu các quốc gia chấp nhận Bitcoin hoặc các đạo luật thân thiện được thông qua, điều đó có thể khơi dậy động lực tăng giá.
📌 Dòng chốt
Bitcoin đang ở trong giai đoạn chuyển tiếp: các yếu tố cơ bản tốt (sự chấp nhận của các tổ chức, sự quan tâm đến Bitcoin như một nơi lưu giữ giá trị) vẫn còn, nhưng các áp lực vĩ mô và kỹ thuật đang làm mờ triển vọng ngắn hạn. Hiện tại, đây là một thị trường thận trọng thay vì một cuộc đua toàn diện.
