Tin tức Bitcoin: Khối lượng Bitcoin đạt mức thấp nhất kể từ 2023 khi thanh khoản mỏng và quyết định của Fed đe dọa những biến động giá lớn

Những điểm chính
Khối lượng giao dịch Bitcoin giao ngay đã giảm xuống dưới 8 tỷ USD -- mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2023 khi BTC giao dịch dưới 40,000 USD -- giảm từ mức cao trên 25 tỷ USD vào đầu tháng 2, theo Glassnode
Môi trường khối lượng thấp làm giảm độ sâu thị trường, khiến giá nhạy cảm hơn với các lệnh lớn và tăng rủi ro về sự biến động giá bất thường
Chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của Bitcoin (BVIV) đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng dưới 42%, có nghĩa là thị trường quyền chọn đang định giá một bầu không khí yên tĩnh ngay cả khi rủi ro vĩ mô gia tăng
Giá dầu Brent đã kéo dài đà tăng lên trên $114 mỗi thùng khi Trump đưa ra lời đe dọa mới với Iran và việc UAE rời OPEC đã làm tăng thêm sự không chắc chắn về cung cấp.
Các nhà phân tích của Marex mô tả Bitcoin như "đang giao dịch như một thị trường không muốn cam kết trước khi có quyết định từ Fed," với xung lực lớn tiếp theo dự kiến sẽ đến từ vĩ mô hơn là từ các yếu tố đặc trưng trong crypto.
Chỉ số Dollar vẫn dưới 100 trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm và 2 năm tiếp tục tăng -- một sự kết hợp làm gia tăng áp lực lên các tài sản rủi ro.
Bitcoin đang lơ lửng quanh mức $77,800, tăng hơn 1% trong 24 giờ qua, nhưng bên dưới bề mặt yên ả là một thị trường ngày càng mong manh -- khối lượng giao dịch giao ngay đã sụp đổ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2023, tính thanh khoản đang thu hẹp, và tuyên bố chính sách của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến vào cuối ngày hôm nay có thể sẽ tiêm vào sự biến động do vĩ mô thúc đẩy mà các thị trường quyền chọn rõ ràng đang không định giá.
Khối lượng giao dịch giao ngay của Bitcoin đã giảm xuống dưới $8 tỷ mỗi ngày, theo Glassnode -- một mức mà lần cuối được thấy khi Bitcoin giao dịch dưới $40,000 hơn hai năm trước. Khối lượng đã liên tục giảm kể từ khi đạt đỉnh trên $25 tỷ vào đầu tháng Hai. "Những môi trường có khối lượng thấp như vậy thường đi đôi với độ sâu thị trường giảm và độ nhạy cao hơn với các thay đổi dòng chảy," Glassnode cho biết.
Tính thanh khoản mỏng làm gia tăng mọi động thái
Độ sâu thị trường -- thường được đo bằng sự tập trung của các lệnh mua và bán trong vòng 2% so với giá hiện tại -- là một thước đo quan trọng về khả năng của thị trường trong việc hấp thụ các lệnh lớn mà không gây ra tác động giá đáng kể. Khi độ sâu co lại cùng với khối lượng, điều đó có nghĩa là một số ít lệnh lớn có thể làm thay đổi giá một cách đáng kể theo cả hai chiều. Cấu trúc hiện tại tạo ra điều kiện cho những động thái sắc nét, hỗn loạn ngay cả khi không có một yếu tố cơ bản lớn nào.
Mỉa mai thay, các thị trường quyền chọn dường như không bị xáo trộn. Chỉ số BVIV của Volmex, đo lường sự dao động giá dự kiến trong 30 ngày của Bitcoin, đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng dưới 42% hàng năm -- một chỉ số cho thấy các trader đang chuẩn bị cho sự yên tĩnh hơn là bão tố. Sự ngắt kết nối giữa thanh khoản giao ngay đang thu hẹp và độ biến động ngụ ý bị подавлено chính là loại thiết lập có thể tạo ra những động thái lớn khi một yếu tố kích thích cuối cùng xuất hiện.
Tuyên bố của Fed là điểm nóng hôm nay
Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố quyết định chính sách của mình hôm nay, với việc không kỳ vọng thay đổi lãi suất. Toàn bộ sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào tuyên bố đi kèm và liệu các nhà hoạch định chính sách có tín hiệu về sự lo ngại về lạm phát và rủi ro tăng trưởng do năng lượng hay không -- một giọng điệu diều hâu có thể kéo dài thời gian tạm dừng lãi suất và có khả năng nâng cao viễn cảnh tăng lãi suất, giới hạn các đợt tăng giá của tài sản rủi ro.
Các nhà phân tích của Marex đã ghi lại tâm trạng trong một ghi chú buổi sáng: "Bitcoin đang ngồi quanh mức $77,000 và giao dịch như một thị trường không muốn cam kết trước Fed. Bề mặt có vẻ bình tĩnh, nhưng không thoải mái. Vị trí đang cẩn trọng, thanh khoản đang mỏng hơn, và xung lực tiếp theo có khả năng đến từ vĩ mô hơn là bất cứ điều gì đặc trưng cho crypto."
Công ty này cũng đã chỉ ra chính trị năng lượng là một yếu tố không thể đoán trước. "Nếu năng lượng trở nên khó dự đoán hơn, các tài sản rủi ro sẽ nhạy cảm với các tiêu đề tin tức," Marex cho biết, chỉ ra quyết định của UAE vào thứ Ba vừa qua về việc rời OPEC và OPEC+ như một nguồn không chắc chắn liên tục cho các thị trường dầu và do đó cho cả kỳ vọng lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương.
Giá dầu tiếp tục tăng khi Brent vượt qua $114
Bối cảnh năng lượng đã xấu đi một cách đáng kể. Giá dầu Brent đã kéo dài đà tăng liên tục nhiều ngày, vượt qua $114 mỗi thùng sau khi Tổng thống Trump đưa ra lời đe dọa mới với Iran, trong khi các trader cũng đang cân nhắc những tác động cung cấp ngắn hạn từ việc UAE bất ngờ rời OPEC. Đà tăng giá dầu liên tục này đang trực tiếp tác động đến lợi suất trái phiếu, với lợi suất trái phiếu 10 năm và 2 năm của Mỹ tiếp tục tăng lên -- một động thái làm thắt chặt điều kiện tài chính và gây áp lực lên các tài sản rủi ro ngay cả khi chỉ số Dollar vẫn dưới 100 và thiếu động lực tăng giá.
Sự lạc quan trên mạng xã hội phát ra cảnh báo
Ra khỏi các động thái giá, công ty phân tích Santiment đã chỉ ra sự gia tăng trong các bài đăng trên mạng xã hội dự đoán Bitcoin vượt qua $90,000 như một tín hiệu đối kháng tiềm năng. Lịch sử cho thấy, những đỉnh điểm trong tâm lý lạc quan của người tiêu dùng thường xảy ra trước các động thái giá theo hướng ngược lại -- thêm một chiều kích tài chính hành vi vào sự thận trọng về kỹ thuật và vĩ mô đã rõ ràng trong dữ liệu.
Ở những nơi khác trên thị trường, Ether, Solana và XRP đều tăng khoảng 1% cùng với Bitcoin. Chỉ số Memecoin của CoinDesk dẫn đầu với mức tăng 3%, tiếp theo là Chỉ số Computing Select tăng 2,7%.