Đêm khuya, sự sụt giảm của Bitcoin thật sự! Nếu không hiểu được logic này, bạn sẽ mãi mãi ở bờ vực thua lỗ!

Đêm khuya, Bitcoin đột ngột sụt giảm, nhiều nhà đầu tư cảm thấy bối rối, thốt lên “sụt giảm thật khó hiểu”

Thực ra, logic đằng sau không phức tạp, cốt lõi nằm ở việc rút vốn dưới sự thắt chặt thanh khoản—điều này, chính là điều mà phần lớn mọi người đã bỏ qua.

Nguyên nhân đầu tiên là cuộc đấu giá trái phiếu Mỹ như một “máy hút máu”.

Hiện tại, chính phủ đang tạm ngừng hoạt động, TGA (Tài khoản chung của Bộ Tài chính) giống như một cái ao cạn, thị trường vốn đã thiếu thanh khoản.

Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cố gắng bơm vốn từ phía ngân hàng để giảm bớt, nhưng “hố đen” của thị trường trái phiếu đã hút đi số tiền vượt xa dự kiến.

Trong cuộc đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn ba tháng và sáu tháng này, quy mô danh nghĩa đạt 1630 tỷ, thực tế lên đến 1706.9 tỷ, trừ đi phần tái đầu tư của Fed, thị trường tài chính trong thời gian ngắn đã bị rút đi 1630 tỷ.

Khi thanh khoản nới lỏng, điều này có thể không đáng kể, nhưng trong chu kỳ thắt chặt, việc rút vốn lớn đủ để khiến tài sản rủi ro “rung rẩy”.

Bitcoin giảm giá, chính là phản ứng trực tiếp nhất đối với dòng vốn ra ngoài, giống như cơ thể con người mất máu quá nhiều sẽ chóng mặt, thị trường thiếu hỗ trợ bằng vốn, tự nhiên “sức sống sẽ tổn hại”.

Nguyên nhân thứ hai đến từ “không khí lạnh” của Fed. Phát biểu của Goolsbee duy trì lập trường diều hâu, khiến thị trường mất niềm tin vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai, xác suất cắt giảm lãi suất từ gần bảy thành phần giảm xuống.

Cần biết rằng, kỳ vọng cắt giảm lãi suất là “thuốc kích thích” cho tài sản rủi ro, khi kỳ vọng giảm sút, thị trường ngắn hạn như bị dội nước lạnh, áp lực gia tăng.

Giống như mọi người mong đợi thời tiết ấm áp để đi du lịch, nhưng lại biết rằng không khí lạnh vẫn tiếp tục, tâm trạng khó tránh khỏi sa sút.

Sự căng thẳng thanh khoản và cảm xúc giảm nhiệt chồng chất lên nhau, giống như hai ngọn núi đè nén tài sản rủi ro yếu đi, Bitcoin thì đặc biệt rõ ràng. Lúc này, thị trường dễ rơi vào bi quan, làn sóng bán tháo lại càng làm trầm trọng thêm sự sụt giảm.

Nhưng không cần quá hoảng sợ. Cách để thoát khỏi tình trạng này không khó: Sau khi chính phủ hoạt động trở lại, TGA sẽ bổ sung vốn, giống như đổ nước vào cái ao cạn, thanh khoản sẽ được cải thiện;

Nếu Fed làm chậm cường độ hấp thụ ngược qua đêm, sẽ giải phóng thanh khoản ngắn hạn, áp lực cũng sẽ giảm bớt.

Dù sao thì, chu kỳ thanh khoản không bao giờ là vĩnh cửu, giống như sự thay đổi của bốn mùa, sau mùa đông lạnh giá luôn có mùa xuân.

Khi thị trường khó khăn, thường thì có những cơ hội tiềm ẩn. Đối với các nhà đầu tư, hiểu được hướng đi của thanh khoản quan trọng hơn nhiều so với việc chỉ nhìn vào sự tăng giảm của đường K.

Con đường lãi kép này, tôi đi một mình thì nhanh, cả nhóm đi thì xa, hoan nghênh bạn cùng đồng hành @bit福多多