Dan Ives của Wedbush Bảo Vệ Cổ Phiếu Palantir (PLTR) Là Đầu Tư AI Hàng Đầu Mặc Dù Sự Sụt Giảm Năm 2026

Tóm tắt chính
Nhà phân tích Wedbush, Dan Ives, đã chọn Palantir là lựa chọn phần mềm hàng đầu của mình ngoài nhóm bảy công ty vĩ đại, mô tả hiệu suất quý 4 của nó là “đáng kinh ngạc”
Ives tin rằng sự chuyển mình của AI chỉ mới ở “hiệp ba,” với các hợp đồng tiềm năng của chính phủ Mỹ có giá trị lên tới hàng ngàn tỷ
Khoảng 20 triệu USD doanh thu đã được phân loại lại từ thương mại sang chính phủ đã ảnh hưởng đến các con số thương mại của Palantir, tuy nhiên Ives coi điều này là không đáng kể
Cổ phiếu PLTR đã giảm hơn 17% tính từ đầu năm 2026, nhưng cổ phiếu vẫn giao dịch dưới mức trung bình 5 năm của nó trên nhiều chỉ số định giá, với P/E kỳ vọng là 132x
Sự đồng thuận của các nhà phân tích ghi nhận đánh giá “Mua vừa phải” với mục tiêu giá trung bình là 195.04 USD, cho thấy tiềm năng tăng khoảng 32%.
Nhà phân tích Dan Ives của Wedbush đã gây chú ý trong một lần xuất hiện gần đây trên CNBC với quan điểm lạc quan về trí tuệ nhân tạo. Ông đã định vị Palantir là khoản đầu tư phần mềm ưa thích của mình bên ngoài nhóm Bảy vĩ đại, nhấn mạnh rằng sự mở rộng AI vẫn còn nhiều không gian để phát triển.
Sử dụng phép ẩn dụ bóng chày, Ives mô tả chu kỳ AI hiện tại chỉ mới đạt đến “hiệp ba,” thách thức trực tiếp những lo ngại của thị trường về tình trạng bong bóng tiềm năng. Quan điểm của ông: cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đang tăng tốc, không phải đang đến hồi kết.
Cổ phiếu PLTR đã giảm hơn 17% trong năm 2026. Tuy nhiên, Ives mô tả hiệu suất quý gần đây của công ty là “đáng kinh ngạc” và định vị Palantir ở “một phân khúc hoàn toàn khác” so với các doanh nghiệp phần mềm cạnh tranh.
Cổ phiếu đã giảm từ mức định giá cao và hiện giao dịch dưới mức trung bình lịch sử năm năm trong nhiều chỉ số. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng tỷ lệ giá trên thu nhập tương lai là 132x vẫn đại diện cho một mức premium đáng kể.
Palantir đã công bố doanh thu quý 4 năm tài chính 2025 đạt 1.41 tỷ USD—tương ứng với mức tăng 70% so với năm trước. Doanh thu trong nước của Mỹ đạt 1.08 tỷ USD, tăng 93% so với cùng kỳ năm trước.
Doanh thu cả năm 2025 đạt 4.475 tỷ USD, đánh dấu mức tăng hàng năm 56%. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo GAAP cho Q4 ghi nhận ở mức 0.24 USD, trong khi lợi nhuận GAAP cả năm đạt 0.63 USD.
Các mối lo ngại về doanh thu thương mại được giải thích
Một chỉ trích về quý gần đây của Palantir tập trung vào doanh thu thương mại không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích. Ives nhanh chóng giải quyết mối lo ngại này—khoảng 20 triệu USD đã chuyển từ danh mục thương mại sang chính phủ do một hợp đồng tái phân loại.
Ông mô tả điều này như một điều chỉnh kế toán chứ không phải là dấu hiệu của sự suy giảm kinh doanh cơ bản. Theo Ives, nhu cầu AI từ chính phủ là câu chuyện mà các nhà đầu tư nên ưu tiên.
Ives mô tả chi tiêu AI của chính phủ Mỹ như “con gà đẻ trứng vàng.” Ông dự đoán rằng các hợp đồng có thể lên tới hàng trăm tỷ USD, với tiềm năng dài hạn đạt tới hàng triệu tỷ.
“Đối với nhiều doanh nghiệp phần mềm, hoạt động kinh doanh liên quan đến chính phủ có thể tăng gấp đôi trong vòng hai đến ba năm tới”, Ives cho biết trong cuộc phỏng vấn trên CNBC.
An ninh mạng nổi lên như một người thụ hưởng hạ tầng AI
Ives cũng nhấn mạnh an ninh mạng như một người chiến thắng lớn từ sự mở rộng hạ tầng AI. Ông dự đoán rằng ngân sách an ninh có thể tăng 50% khi AI tự chủ tạo ra các môi trường đe dọa phức tạp hơn.
Anh ấy đã gọi đây là “giao dịch kết nối nhất” mà anh từng chứng kiến—cho thấy làn sóng hạ tầng AI và yêu cầu chi tiêu an ninh tương ứng có mối liên hệ chặt chẽ.
Về giám sát quy định, Ives bày tỏ nghi ngờ rằng sự can thiệp của chính phủ sẽ làm chậm đáng kể tiến trình ngành. Ông lưu ý rằng sự tiến bộ công nghệ đang vượt xa khả năng phản ứng của bất kỳ khung quy định nào.
Dự báo hướng đi của Palantir chỉ ra rằng doanh thu kỳ vọng cho Q1 2026 sẽ đạt từ 1.532 đến 1.536 tỷ USD. Dự báo doanh thu cả năm 2026 nằm trong khoảng 7.182 đến 7.198 tỷ USD.
Doanh thu thương mại độc lập của Mỹ dự kiến sẽ vượt quá 3.144 tỷ USD cho cả năm.
Rosenblatt Securities duy trì đánh giá Mua đối với PLTR với mục tiêu giá 200 USD vào ngày 24 tháng 4. Mizuho giữ đánh giá Outperform trong khi điều chỉnh mục tiêu xuống từ 195 USD xuống 185 USD.
Theo 28 nhà phân tích Phố Wall, sự đồng thuận đứng ở mức “Mua vừa phải” với mục tiêu giá trung bình là 195.04 USD—cao hơn khoảng 32% so với mức giá hiện tại.
Bài viết của Dan Ives tại Wedbush bảo vệ cổ phiếu Palantir (PLTR) như một khoản đầu tư AI hàng đầu mặc dù có sự sụt giảm trong năm 2026 lần đầu tiên xuất hiện trên Blockonomi.