Trong những tuần vừa qua, Bitcoin đã trải qua một trong những cú giảm mạnh nhất trong năm, giảm xuống gần 20.000 USD. Dù nhiều người kỳ vọng vào một sự phục hồi điển hình của quý cuối năm, nhưng điều ngược lại đã xảy ra.
Đây là bốn lực lượng đã gây ra sự sụt giảm:
🔹 1. Bán tháo hàng loạt từ các quỹ ETF Bitcoin (áp lực từ các tổ chức)
- Từ ngày 29 tháng 10 đến ngày 6 tháng 11, các quỹ ETF giao ngay Bitcoin (BlackRock, Fidelity, GBTC và những quỹ khác) đã ghi nhận sự rút vốn hơn 1,3–1,4 triệu USD.
- Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư lớn đã bán tháo mạnh mẽ và để lại thị trường mà không có sự hỗ trợ mua vào từ các tổ chức.
- Sự rút lui thanh khoản đó đã đủ để đẩy giá xuống dưới các mức tâm lý quan trọng như 100.000 USD.
🔹 2. Thanh lý khổng lồ trong các sản phẩm phái sinh (quá đòn bẩy)
- Giữa ngày 10 và 11 tháng 10, thị trường đã trải qua một cú quét lịch sử:
✅ Hơn 19.000 triệu USD trong các vị thế dài đã bị thanh lý.
- Nhiều trader đã bị quá đòn bẩy.
- Khi giá bắt đầu giảm, các chuỗi “margin calls” đã được kích hoạt, đẩy giá xuống thấp hơn nữa.
- Sự thanh lý này đã để lại thị trường rất dễ bị tổn thương.
🔹 3. Bán tháo từ những người nắm giữ dài hạn (chốt lời)
- Các nhà đầu tư kỳ cựu — những người gần như không bao giờ bán — đã bắt đầu bán một phần BTC của họ.
- Từ tháng 7, nguồn cung trong tay những người nắm giữ dài hạn đã giảm từ 14.7M xuống 14.4M BTC.
- Chuyển động bán chiến lược đó đã tạo ra một lượng cung dư thừa ngay khi thị trường yếu.
- Kết quả: nhu cầu giảm + cung tăng = giảm sâu hơn.
🔹 4. Các yếu tố vĩ mô và nỗi sợ toàn cầu
- Môi trường kinh tế toàn cầu đã trở nên nặng nề hơn:
- Nỗi sợ rằng FED không cắt giảm lãi suất nhanh chóng.
- Căng thẳng thương mại.
- Ưu tiên cho các tài sản an toàn hơn.
- Khi tiền thông minh cảm thấy lo lắng, họ giảm thiểu sự tiếp xúc với các tài sản biến động như Bitcoin.
- Không phải là nguyên nhân chính, nhưng cũng là một cú đẩy bổ sung.
✅ Kết luận của bức tranh gần đây
Sự sụt giảm không phải do một lý do duy nhất, mà là sự kết hợp hoàn hảo:
📉 Bán tháo mạnh mẽ từ tổ chức.
📉 Rút vốn masive từ đòn bẩy.
📉 Chốt lời từ những người nắm giữ cũ.
📉 Nỗi sợ vĩ mô toàn cầu.
Kết quả là một hiệu ứng domino đã kéo giá xuống gần 20.000 USD.
✅ Dự đoán cho hôm nay (thứ Sáu, 7 tháng 11)
Tôi nói rõ ràng và không vòng vo:
🔸 Có thể tiếp tục giảm không? Có.
- Trong khi các ETF không cho thấy sự tham gia mạnh mẽ trong nhiều ngày liên tiếp, BTC vẫn tiếp tục dễ tổn thương.
- Khu vực rủi ro nếu áp lực tiếp tục: 92k–95k.
🔸 Có thể phục hồi sớm không? Cũng có.
- Thị trường đã trải qua một cú thanh lý mạnh.
- Giá đang ở khu vực mà nhiều nhà đầu tư tổ chức thường tham gia.
- Các ETF đã có sự tham gia tích cực đầu tiên vào hôm qua, điều này có thể là dấu hiệu ổn định.
✅ Đọc chuyên nghiệp của tôi hôm nay
Kịch bản có khả năng xảy ra nhất là một cú hồi kỹ thuật, nhưng vẫn chưa được xác nhận.
BTC có thể phục hồi các mức nếu:
1. Các ETF trở lại ghi nhận sự tham gia liên tục.
2. Lợi tức mở được tái cấu trúc mà không có đòn bẩy độc hại.
3. Kinh tế vĩ mô lắng dịu một chút.
Hôm nay thị trường trung lập - giảm, nhưng có khả năng thực tế phục hồi trong những ngày tới nếu có dòng tiền mới.
