Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế đặc biệt để duy trì giá trị tương đối ổn định, khác với các loại tiền điện tử khác như Bitcoin, vốn chịu ảnh hưởng bởi những biến động mạnh của thị trường. Những đồng tiền này dựa vào việc gắn giá trị của chúng với các tài sản bên ngoài như các loại tiền tệ truyền thống (như đô la Mỹ) hoặc hàng hóa, hoặc thậm chí là các loại tiền điện tử khác, điều này khiến chúng trở thành công cụ lý tưởng cho các khoản thanh toán hàng ngày, chuyển tiền và giao dịch mà không có rủi ro biến động. 0 Stablecoin nhằm tích hợp những ưu điểm của công nghệ blockchain như tốc độ, tính minh bạch và an toàn với sự ổn định của các loại tiền tệ truyền thống. 1
Công nghệ stablecoin hoạt động như thế nào?
Stablecoin dựa trên công nghệ blockchain, nơi chúng được phát hành dưới dạng token trên các mạng như Ethereum hoặc Solana. Cơ chế cơ bản là “liên kết” (Pegging), nơi giá trị của stablecoin được gắn với một tài sản bên ngoài để duy trì sự ổn định. Ví dụ:
Stablecoin được phát hành مقابل việc gửi tài sản thực vào tài khoản ngân hàng hoặc hợp đồng thông minh.
Nếu giá trị lệch khỏi liên kết (như 1 đô la), các cơ chế tự động như mua hoặc bán token để khôi phục cân bằng sẽ can thiệp. 2
Công nghệ này làm cho stablecoin hiệu quả trong thanh toán xuyên biên giới, giảm phí và thời gian so với chuyển khoản ngân hàng truyền thống. 4
Các loại stablecoin
Stablecoin được chia thành nhiều loại chính dựa trên cơ chế ổn định:
Hỗ trợ bởi tiền tệ truyền thống (Fiat-Backed): Liên kết với dự trữ từ tiền tệ thật như đô la. Ví dụ: USDT (Tether) và USDC (USD Coin), nơi một đô la được giữ cho mỗi token được phát hành. 6
Hỗ trợ bởi tiền tệ kỹ thuật số (Crypto-Backed hoặc Collateralized): Sử dụng tiền tệ kỹ thuật số khác làm đảm bảo, thường với đảm bảo thặng dư (over-collateralization) để đối phó với sự biến động. Ví dụ: DAI từ MakerDAO. 0
Thuật toán (Algorithmic): Dựa trên các thuật toán và hợp đồng thông minh để điều chỉnh cung và cầu tự động mà không cần dự trữ thực. Ví dụ: Basis (đã thất bại trước đây), nó có nhiều rủi ro hơn nhưng phi tập trung hơn. 5
Hỗn hợp (Hybrid): Kết hợp các phương pháp trước đó để cải thiện sự ổn định.
Để minh họa các loại, đây là một biểu đồ tóm tắt chúng: 1
“hiển thị các loại stablecoin với các ví dụ như Tether, DAI và Basis” “LARGE”
Lợi ích và rủi ro
Lợi ích: Cung cấp sự ổn định trong thế giới crypto, dễ dàng thanh toán toàn cầu với chi phí thấp, và hỗ trợ tài chính phi tập trung (DeFi). 7
Rủi ro: Có thể mất sự liên kết nếu dự trữ thất bại (như trường hợp TerraUSD), hoặc đối mặt với quy định pháp lý nghiêm ngặt. 3
Cuối cùng, công nghệ stablecoin đại diện cho một cầu nối giữa tiền tệ truyền thống và kỹ thuật số, và nó đang phát triển liên tục với sự gia tăng chấp nhận trong các thị trường tài chính. Nếu bạn cần thêm chi tiết về một loại cụ thể hoặc ví dụ thực tế, hãy cho tôi biết!