1. Lãi suất tăng và chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn
Khi các ngân hàng trung ương tăng lãi suất hoặc ngụ ý rằng họ sẽ không cắt giảm chúng sớm, điều đó thường làm giảm tính thanh khoản và làm cho các tài sản an toàn (trái phiếu, tiền mặt) trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản rủi ro. Ví dụ, chi phí vay cao hơn làm giảm khẩu vị của nhà đầu tư đối với các khoản đầu tư đầu cơ.
Ngoài ra, khi chính sách tiền tệ thắt chặt (chi tiêu chính phủ ít hơn, tiền tệ chặt chẽ hơn) thì kỳ vọng về tăng trưởng giảm, điều này ảnh hưởng đến thị trường.
2. Đồng đô la Mỹ mạnh hơn / sức hút của tài sản thay thế yếu hơn
Đồng đô la mạnh hơn thường làm giảm nhu cầu đối với các tài sản không phải đô la và tài sản rủi ro (bao gồm cả tiền điện tử) vì các nhà đầu tư chuyển sang đô la hoặc các nơi trú ẩn an toàn bằng đô la. Một nghiên cứu đã phát hiện ra rằng giá của tiền điện tử phản ứng tiêu cực với các cú sốc chỉ số đô la.
3. Triển vọng tăng trưởng suy yếu / lo ngại về suy thoái
Dữ liệu kinh tế kém, lợi nhuận doanh nghiệp suy yếu, hoặc lo ngại về sự suy thoái toàn cầu làm giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Khi các nhà đầu tư mong đợi tăng trưởng chậm lại, họ có xu hướng rút lui khỏi các tài sản rủi ro hơn.
4. Tâm lý xấu đi / tâm trạng "tránh rủi ro"
Các thị trường nhạy cảm với tâm lý của nhà đầu tư. Nếu mọi người tin rằng mọi thứ đang trở nên tồi tệ (địa chính trị, quy định, lạm phát), họ sẽ chuyển sang các loại tài sản an toàn hơn, điều này gây ra áp lực bán rộng rãi.
5. Vấn đề thanh khoản và đòn bẩy
Khi các thị trường có đòn bẩy cao (nhiều giao dịch với tiền vay) hoặc phụ thuộc vào tiền dễ dàng (vay với lãi suất thấp), một kích thích tiêu cực nhỏ có thể dẫn đến sự tháo lui lớn. Ví dụ, khi có lệnh gọi ký quỹ, điều đó làm tăng độ giảm. Sau đó, ít người mua hơn tham gia, làm tăng sự suy giảm.
Tóm tắt
Vì vậy, tóm lại: sự sụt giảm của thị trường không chỉ do một yếu tố, mà là sự kết hợp của:
Các ngân hàng trung ương thể hiện ít hỗ trợ hơn (lãi suất cao hơn, ít kích thích hơn)
Sự mạnh lên của đồng đô la
Tăng trưởng chậm lại hoặc dự báo tăng trưởng chậm
Khẩu vị rủi ro giảm
Thanh khoản bị siết lại hoặc các vị thế đòn bẩy đảo ngược
$ETH
