Bitcoin giảm xuống dưới $77K không giống như việc bán tháo hoảng loạn thuần túy đối với tôi — nó cảm giác giống như thị trường đang xả bớt đòn bẩy quá mức ra khỏi hệ thống.
Hàng trăm triệu trong các thanh lý long chỉ trong vài giờ làm rõ tình hình:
Nhiều trader đã trở nên quá tự tin rằng BTC đã tìm thấy đáy của nó.
Và đó thường là khi sự biến động quay trở lại mạnh mẽ nhất.
Điều thú vị là việc bán spot vẫn có vẻ yếu hơn so với quy mô của việc thanh lý hợp đồng phái sinh. Sự giảm giá dường như đã được tăng cường chủ yếu bởi các thanh lý đòn bẩy nối tiếp.
Sự khác biệt đó là quan trọng.
Bởi vì có một sự tương phản rõ rệt giữa:
• các nhà đầu tư dài hạn giảm bớt mức độ tiếp xúc
và
• những trader sử dụng đòn bẩy cao bị buộc phải thoát ra một cách tự động
Hiện tại, động thái này vẫn có vẻ gần với kịch bản thứ hai.
Mức $77K có ý nghĩa tâm lý quan trọng vì nhiều trader breakout muộn đã vào lệnh xung quanh khu vực đó sau khi sự phấn khích về ETF, sự lạc quan về quy định, và những câu chuyện về thị trường bò mới đã tăng tốc.
Khi hỗ trợ bị phá vỡ, áp lực thanh lý gia tăng nhanh chóng.
Nhưng đây là điều mà nhiều trader thường bỏ qua:
Những cú flush với đòn bẩy lớn như thế này đôi khi có thể tạo ra setup cho những đợt hồi phục mạnh mẽ hơn sau này — đặc biệt nếu nhu cầu spot thực sự tiếp tục dưới thị trường.
Điều chính cần theo dõi bây giờ không chỉ là nến giá.
Câu hỏi là liệu cá voi, các tổ chức, và người mua liên quan đến ETF có quay trở lại khi nỗi sợ hãi đang ở mức cao không.
Mỗi chu kỳ thường có những thời điểm mà đòn bẩy bị trừng phạt trước khi xu hướng rộng hơn cố gắng tiếp tục một lần nữa.
Nếu người mua bảo vệ thành công khu vực này, tâm lý thị trường có thể ổn định.
Nếu không, thị trường có thể vẫn cần thêm thời gian để định giá lại rủi ro hoàn toàn.
