Với CryptoQuant chỉ ra một làn sóng cầu đã cạn kiệt và các nhà giao dịch Polymarket tụ tập quanh mức kiểm tra lại 85,000, thị trường đang giao dịch mà không có các yếu tố thúc đẩy đã tạo ra lợi nhuận của năm ngoái.
Những điều cần biết:
Cấu trúc thị trường Bitcoin đang yếu đi khi cầu giảm, với các đợt tăng giá có khả năng dừng lại dưới mức trung bình động 365 ngày.
Các nhà nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đang nhanh chóng nhận ra thua lỗ, và các thị trường phái sinh đang ở chế độ rủi ro thấp, báo hiệu động lực giảm giá tiềm năng.
Bitcoin đang giao dịch quanh mức $92,000, trong khi Ether ở mức $3,038, cả hai đều phản ánh một tông điệu thị trường phòng thủ rộng lớn hơn.
Bitcoin đang rơi vào một cấu trúc thị trường yếu hơn khi các đơn đặt hàng ổn định hỗ trợ giá trước đó trong năm bị suy giảm nhu cầu và vị thế phòng thủ.
Trong một ghi chú gần đây, CryptoQuant đã viết rằng làn sóng cầu cốt lõi của chu kỳ đã qua, với việc tích lũy ETF chậm lại, việc mua của các công ty kho bạc giảm đi, và các giao dịch mua của Chiến lược giảm xuống mức thấp nhất trong năm.
Điều này không có nghĩa là một sự sụp đổ sắp xảy ra, CryptoQuant lập luận, nhưng điều này có nghĩa là khả năng tăng giá ngày càng bị hạn chế, với các đợt phục hồi có khả năng dừng lại dưới mức trung bình động 365 ngày cho đến khi một làn sóng cầu mới xuất hiện.
Các nhà giao dịch Polymarket đang định vị quanh sự yếu kém đó, gán xác suất cao nhất cho một động thái hướng tới 85,000 và gần như không tính đến các kịch bản tăng giá.
Glassnode bổ sung rằng những người nắm giữ ngắn hạn đang thực hiện các khoản lỗ với tốc độ nhanh nhất kể từ thời kỳ FTX, dòng ETF vẫn ở mức âm, và các thị trường phái sinh đã chuyển sang chế độ rủi ro hoàn toàn, với các nhà giao dịch quyền chọn đang tích lũy các hợp đồng bán và độ biến động ngụ ý tăng lên.
Trong bối cảnh đó, Glassnode chỉ ra rằng cơ sở chi phí của Nhà đầu tư Chủ động gần $88,600 là bài kiểm tra quan trọng tiếp theo của thị trường.
Một động thái duy trì dưới mức này sẽ khiến các nhà đầu tư chủ động gần đây phải chịu lỗ lần đầu tiên trong chu kỳ này và báo hiệu rằng động lực giảm giá đang kiểm soát. Hỗ trợ tiếp theo nằm tại Trung bình Thị trường Thực tế khoảng $82,000, mà Glassnode mô tả là điểm mà một giai đoạn giảm giá nhẹ có thể nhường chỗ cho một cấu trúc thị trường gấu tương tự như năm 2022 và 2023.
Những tuần tới sẽ cho thấy liệu người mua có thể khẳng định lại vị thế của mình hay không, hoặc liệu hỗ trợ có bị phá vỡ và đợt suy thoái trở nên sâu sắc hơn.
Di chuyển Thị trường
BTC: Bitcoin đang giao dịch quanh mức $92,000 sau khi giảm nhẹ xuống dưới $90,000 vào đầu tuần, khiến thị trường lo lắng khi tìm kiếm hỗ trợ.
ETH: Ether đang giao dịch quanh mức $3,038, giảm nhẹ trong ngày khi nó tiếp tục theo dõi xu hướng phòng thủ rộng hơn của Bitcoin.
Vàng: Vàng đang giao dịch gần $4,067 sau khi chạm mức cao nhất trong ngày là $4,132, khi sự tránh rủi ro lan tỏa qua các thị trường.
Nikkei 225: Các thị trường châu Á-Thái Bình Dương đã tăng vào thứ Năm khi báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ của Nvidia thúc đẩy cổ phiếu chip, nâng Nikkei 225 lên 3.7%