Stablecoin và Bitcoin là hai cách tiếp cận rất khác nhau về "tiền crypto". Một cái được xây dựng để giữ giá ổn định, cái còn lại được xây dựng để di chuyển.
Họ thực sự làm gì
Bitcoin
- Mục đích: Khan hiếm số. Cung cố định 21 triệu coin. Không ai có thể phát hành thêm.
- Hành vi giá: Biến động. Di chuyển lên xuống dựa trên nhu cầu, điều kiện vĩ mô, tin tức. Một sự dao động 10-20% trong một tuần là điều bình thường.
- Trường hợp sử dụng: Lưu trữ giá trị, chuyển tiền chống kiểm duyệt, "vàng số". Mọi người giữ nó lâu dài hoặc sử dụng ở những nơi mà ngân hàng truyền thống thất bại.
- Rủi ro/Lợi nhuận: Upside cao, drawdown cao. Bạn đang đặt cược vào sự chấp nhận và khan hiếm.
Stablecoins
- Mục đích: Ổn định giá. 1 token = $1, €1, v.v. Thường được đảm bảo bởi USD, Trái phiếu Chính phủ, hoặc tài sản đảm bảo khác.
- Hành vi giá: Được ghim để giữ ổn định. USDT, USDC, PYUSD đều nhắm đến $1. Chúng có thể trôi dạt một vài xu trong thời gian căng thẳng, nhưng chỉ có vậy thôi.
- Trường hợp sử dụng: Cặp giao dịch, kiều hối, tiết kiệm bằng đô la mà không cần ngân hàng, cho vay DeFi, thanh toán. Nó là phiên bản crypto của tiền mặt.
- Rủi ro/Lợi nhuận: Biến động thấp, nhưng bạn phải chịu rủi ro đối tác. Nếu nhà phát hành phá sản hoặc tài sản đảm bảo thất bại, bạn có thể mất peg. Bạn cũng chỉ kiếm gần 0% trừ khi bạn tận dụng nó.
Sự đánh đổi
Hãy nghĩ về Bitcoin như việc sở hữu cổ phần internet từ năm 1999. Biến động cao, lợi nhuận bất đối xứng nếu nó thành công.
Stablecoins giống như tài khoản kiểm tra đô la bên trong crypto. Chán, nhưng bạn cần nó để hoạt động. Hầu hết mọi người trong crypto đều giữ cả hai: stablecoins cho tính thanh khoản và sử dụng hàng ngày, Bitcoin cho vị thế dài hạn.
Những rủi ro chính cần biết:
1. Stablecoins: Gãy peg, đóng băng quy định, phá sản phát hành. USDC đã giảm peg xuống $0.87 trong một ngày vào tháng 3 năm 2023 khi SVB sụp đổ.
2. Bitcoin: Cấm quy định, sập thị trường, lỗi người dùng/mất chìa khóa. Không có hoàn tiền.
Bạn đang cố gắng làm gì với nó - giữ trong nhiều năm, gửi tiền ra nước ngoài, hay trade vào ra khỏi các vị thế? Điều đó quyết định cái nào hợp lý hơn.