Nền kinh tế châu Á hiện có tổng sản phẩm quốc nội khoảng $40 trillion tính đến năm 2024, biến nó thành nền kinh tế khu vực lớn nhất trên hành tinh. Khoảng 40% GDP toàn cầu, và đang thúc đẩy ∼60% tăng trưởng toàn cầu.
Đây là cách mà trọng lượng $40T thực sự tác động đến các thị trường:
1. Nguồn gốc của $40T
- Trung Quốc: ∼$18.3T, chiếm 46% GDP châu Á. Sản xuất, công nghệ, xuất khẩu, AI, năng lượng xanh.
- Nhật Bản: ∼$4.1T. Nặng về ô tô, robot, công nghệ tiên tiến.
- Ấn Độ: ∼$3.9T và đang tăng trưởng nhanh chóng. Dự đoán sẽ vượt qua Đức để trở thành #3 vào năm 2029.
- Hàn Quốc, Indonesia, Thổ Nhĩ Kỳ, Ả Rập Saudi chiếm phần lớn còn lại.
Châu Á chiếm ưu thế trong thương mại chất bán dẫn, điện tử tiêu dùng, và chiếm khoảng 1/3 thương mại hàng hóa toàn cầu.
2. Tác động đến các thị trường toàn cầu
A. Động cơ tăng trưởng mà phương Tây không thể bỏ qua
Châu Á dự kiến sẽ đóng góp khoảng 60% vào tăng trưởng GDP toàn cầu trong năm 2025 và 2026. Đối với các nhà đầu tư, điều đó có nghĩa là ETF 'thế giới' không thực sự là thế giới: MSCI World chỉ có khoảng 8% tiếp xúc với châu Á, chủ yếu là Nhật Bản, và 0% với Trung Quốc, Ấn Độ, Đài Loan, Hàn Quốc. Bạn đang thiếu tiếp xúc hệ thống với câu chuyện tăng trưởng chính nếu chỉ nắm giữ các chỉ số của Mỹ/UE.
B. Chuỗi cung ứng và dòng thương mại đang chuyển hướng về phía đông
- Thương mại trong khu vực châu Á hiện chiếm 52% tổng thương mại châu Á. aeba
- Nhiều sản phẩm mà Trung Quốc và Ấn Độ sản xuất được tiêu thụ trong nước. Tỷ lệ xuất khẩu của Trung Quốc đã giảm từ 15,5% xuống 8,3% từ 2007-2017. 80e5
- Chỉ 18% thương mại hàng hóa hiện nay là xuất khẩu từ các nước có thu nhập thấp đến cao, giảm từ mô hình toàn cầu hóa cũ.
C. Tiếp xúc với các lĩnh vực mà bạn không có ở nơi khác
Châu Á đang chiếm ưu thế trong lĩnh vực chất bán dẫn, xe điện, công nghệ xanh, phần cứng AI, và các thị trường tiêu dùng tăng trưởng cao. Đài Loan/Hàn Quốc chiếm ưu thế trong chip AI, Trung Quốc dẫn đầu về xe điện và năng lượng xanh, Ấn Độ đang có sự bùng nổ số/dân số. Những lĩnh vực này không được thể hiện đầy đủ trong các chỉ số châu Âu và Mỹ.
D. Thị trường phái sinh và vốn theo sự chuyển mình
Trọng lượng kinh tế của khu vực Châu Á Thái Bình Dương và các thị trường tài chính đang phát triển đang chuyển hướng chú ý trong thị trường phái sinh toàn cầu về phía đông. Nhiều thanh khoản, bảo hiểm rủi ro, và phát hiện giá đang diễn ra trong các hợp đồng liên kết với châu Á.
E. Góc độ định giá và đa dạng hóa
Nhiều thị trường châu Á giao dịch với mức giá thấp hơn so với các đồng nghiệp Mỹ. Họ cũng hoạt động trên các chu kỳ kinh tế khác nhau - tiêu dùng trong nước ở Ấn Độ, sản xuất xuất khẩu ở Đài Loan, đổi mới ở Trung Quốc - vì vậy họ ít đồng bộ với các chu kỳ của Mỹ/UE. Đó là một cách bảo hiểm chống lại sự biến động euro/đô la.
3. Sự chuyển mình lớn
McKinsey gọi đó là “Châu Á hóa”: sau sự châu Âu hóa vào những năm 1800 và châu Mỹ hóa vào những năm 1900, trọng tâm của thế giới đang chuyển về phía châu Á. Đến năm 2040, châu Á có thể chiếm hơn 50% GDP toàn cầu và gần 40% tiêu dùng toàn cầu.
Điều quan trọng: Nền kinh tế châu Á 40 nghìn tỷ đô la không chỉ lớn mà còn là động lực chính cho sự tăng trưởng toàn cầu ngay bây giờ. Những thị trường bỏ qua nó đang bỏ lỡ các lĩnh vực và chu kỳ thực sự đang mở rộng. Đó là lý do tại sao các quỹ và doanh nghiệp đang phân bổ lại nhiều hơn vào Trung Quốc, Ấn Độ, Nhật Bản, Đài Loan, Hàn Quốc.
Bạn muốn tôi phân tích những thị trường/lĩnh vực cụ thể nào ở châu Á đang nhận được nhiều dòng vốn nhất ngay bây giờ, hoặc điều này ảnh hưởng đến cổ phiếu Mỹ/UE mà bạn có thể nắm giữ như thế nào?