마이크로스트래티지는 현금 보유고에서 13억 8천만 달러를 사용하여, 2029년 만기 무이표 전환사채 15억 달러어치를 재매입하고, 액면가 대비 8% 할인된 가격으로 부채를 상환했습니다.

이번 자사채 재매입으로 회사의 약 20억 달러 현금 보유고 대부분이 소진되어, 현재 8억 7천 1백만 달러만 남았습니다. 회사는 재무제표를 조정하는 과정에서 이번 주 비트코인 매입을 일시 중단했습니다.

할인된 재매입으로 현금 보유고가 소진됩니다

타이슨스코너에 위치한 이 회사는 관련 서류를 통해 2026년 5월 11일부터 5월 25일 사이에 사적으로 협상된 거래를 마무리했다고 밝혔습니다.

2029년 만기 전환사채는 이자가 0%이며, 2024년 11월에 비트코인(BTC) 매입을 위한 자금 조달 목적으로 발행되었습니다. 이 자금은 이후 역대 최고 수준의 비트코인 보유고를 이루는 주역이 되었습니다.

회사는 액면가 15억 달러어치를 13억 8천만 달러에 매입하여, 전액 상환 시보다 약 1억 2천만 달러의 비용을 절감했습니다.

이 거래를 통해 회사는 실질적인 할인 효과로 4,391 비트코인 상당의 “BTC 이익”을 실현했다고 서류에 명시했습니다.

전환사채 잔액, 67억 달러로 감소합니다

전환사채 총 미상환액은 이번 거래 이후 82억 달러에서 67억 달러로 줄었으며, MSTR 주가가 672달러 전환가격 이상으로 오를 시 발생할 수 있는 향후 주식 희석 위험이 줄었습니다.

이번 결정은 과거 저점 매수 전략에 집중해왔던 회사가 채무 상환에 적극적으로 나선 변화라는 점에서 의미가 있습니다.

사장 겸 최고경영자인 Phong Le는 현금 활용을 원칙적인 자본 결정이라고 밝히며, 최고재무책임자 Andrew Kang은 주식, 신용 및 디지털 자본 상품 등 여러 수단을 활용해 보유고를 다시 구축할 계획이라고 밝혔습니다.

“저희는 15억 달러 전환사채를 13억 8천만 달러 현금으로 상환했습니다. 올해 현재까지 13.3%의 비트코인 수익을 달성했습니다.” – 퐁 레(Pong Le), 사장 겸 최고경영자, 발표문 일부

X에서 실시간 주요 뉴스를 받아보세요

비트코인 보유고 843,738 BTC 달성, 매입 일시 중단

회사 측은 이번 거래 완료로 인해 지난주 비트코인 추가 매수를 하지 않았습니다. 다만 5월 11일부터 25일까지 STRC 우선주와 MSTR 주식 대금을 활용해 24,869 BTC를 추가 매입한 바 있습니다.

현재 비트코인 보유고는 843,738 BTC이며, 이는 현 시세(77,031달러 기준)로 약 650억 달러에 달합니다.

이번 매입 중단은 최근 세일러의 비트코인 시장 잠정 관망을 반영합니다. 이전에는 STRC 우선주가 ETF보다 순매수에 앞섰습니다.

아직 67억 달러어치 전환사채가 미상환 상태로 남아 있으며, 앞으로 자금 조달 방식에 따라 할인된 재매입 전략이 계속될지 주목됩니다. 일부 분석가들은 잠재적인 리스크 시나리오를 지적하고 있습니다.