Thị trường chứng khoán đang dạy cho các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp một bài học rất đắt giá ngay bây giờ. Trong nhiều thập kỷ, mọi người đã trả phí cao vì họ tin rằng các chuyên gia con người có thể bảo vệ tài sản của họ trong thời kỳ khủng hoảng. Dữ liệu từ 2026 chứng minh rằng lý thuyết đó hoàn toàn sụp đổ. Các nhà quản lý chủ động đang thất bại trong việc theo kịp thị trường chung với tỷ lệ lịch sử. Sự tăng trưởng bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đã khiến các chuyên gia hoàn toàn bất ngờ.
Một Sự Sụt Giảm Lịch Sử Trong Hiệu Suất
Khoảng cách hiệu suất giữa các chuyên gia được trả lương cao và các quỹ chỉ số đơn giản là rất lớn.
Chỉ 25 phần trăm: Ngày nay chỉ có 25% quỹ đầu tư cổ phiếu chủ động vốn hóa lớn thực sự đánh bại S&P 500. Điều này đánh dấu tỷ lệ thành công thấp nhất kể từ năm 2021.
Bốn năm thua lỗ: Đây không phải là một vấn đề đột ngột trong một tháng. Tỷ lệ này hiện đang trên đà giảm trong năm thứ tư liên tiếp.
So sánh các cuộc khủng hoảng trước đây
Để xem hiệu suất kém này tệ đến mức nào, chúng ta có thể nhìn vào những cú sập thị trường trước đây.
Cú sập năm 2008: Ngay cả trong những ngày tồi tệ nhất của Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khoảng 40% các nhà quản lý chủ động vẫn quản lý để vượt trội hơn chỉ số chính.
Trước xung đột: Ngay trước khi chiến tranh Iran bắt đầu, mọi thứ trông thật tuyệt vời. Gần 50% các nhà quản lý chủ động đã thành công trong việc đánh bại S&P 500.
Sự xoay vòng của ngành bán dẫn
Lợi thế khổng lồ đó đã biến mất ngay khi bối cảnh địa chính trị thay đổi.
Cú chạy công nghệ: Khi xung đột bắt đầu, các nhà đầu tư toàn cầu đã tích cực quay vòng tiền của họ vào cổ phiếu công nghệ và bán dẫn.
Sai lầm Gầy yếu: Các nhà quản lý chủ động thường giữ danh mục đầu tư của họ gầy yếu trong những tên tuổi công nghệ khổng lồ này. Bởi vì họ đã bỏ lỡ cú chạy đột ngột vào AI và phần cứng, hiệu suất của họ hoàn toàn bị sụp đổ.
Một số suy nghĩ ngẫu nhiên 💬
Thế giới tài chính truyền thống rõ ràng đang vật lộn để theo kịp tốc độ của thị trường hiện tại. Chúng ta đang chứng kiến một sự thay đổi lớn trong cách các nhà đầu tư bảo vệ tiền của họ. Trong quá khứ, mọi người sẽ trốn vào các lĩnh vực an toàn như tiện ích trong thời gian xung đột toàn cầu. Ngày nay, họ lao thẳng vào sức mạnh tính toán và hạ tầng AI.
Khi các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp bỏ lỡ một sự thay đổi cấu trúc rõ ràng như vậy, nó phá hủy toàn bộ lý do để trả phí quản lý của họ. Ngành AI không còn chỉ là một xu hướng. Nó là động cơ chính giữ cho thị trường tồn tại. Bỏ lỡ giao dịch này đang chứng tỏ là một sai lầm tốn kém cho bất kỳ ai cố gắng chọn cổ phiếu một cách thủ công.