Mình đã dành nhiều năm để theo dõi cách tiền di chuyển qua các hệ thống. Tài chính truyền thống hoạt động dựa trên một mô hình đơn giản nhưng mạnh mẽ. Bạn giao vốn của mình cho một người quản lý, người này tính phí một tỷ lệ phần trăm trên tài sản quản lý mỗi năm. Hai phần trăm trên tài sản cộng với hai mươi phần trăm trên lợi nhuận là tiêu chuẩn cũ. Nó đã hoạt động trong nhiều thập kỷ vì hầu hết mọi người thiếu thời gian, kiến thức hoặc quyền truy cập để làm tốt hơn cho chính mình.
Mô hình đó có giới hạn rõ ràng. Người quản lý vẫn được trả tiền dù hiệu suất có tốt hay trung bình. Lợi ích của bạn chỉ phần nào khớp nhau. Khi thị trường trở nên khó khăn, phí vẫn tiếp tục trong khi lợi nhuận của bạn giảm. Toàn bộ cấu trúc phụ thuộc vào sự phán đoán của con người, sự chú ý hạn chế và quyết định chậm chạp.
Một điều gì đó khác biệt đang hình thành trong tài chính phi tập trung. Tôi gọi nó là DeFAI. Các tác nhân AI tự động đang bắt đầu thay đổi cách tạo ra lợi suất và cách chia sẻ giá trị. Thay vì trả phí quản lý cố định trên tổng tài sản của bạn, bạn tham gia vào cơ sở hạ tầng mở nơi các tác nhân làm việc liên tục và thù lao gắn liền chặt chẽ hơn với kết quả thực tế.
Sự Khác Biệt Cốt Lõi Trong Động Lực
Trong quản lý tài sản truyền thống, động lực chính là thu hút nhiều tài sản hơn. AUM lớn hơn có nghĩa là phí lớn hơn. Hiệu suất quan trọng, nhưng quy mô thường còn quan trọng hơn. Các nhà quản lý tự nhiên trở nên thận trọng khi họ đạt đến một kích thước nhất định vì việc mất khách hàng đau hơn việc thực hiện rủi ro thông minh.
Các tác nhân AI cư xử khác nhau khi được xây dựng trên cơ sở hạ tầng mở. Họ không có cái tôi hay mối quan tâm về sự nghiệp. Họ không cần bảo vệ thương hiệu cá nhân. Mục tiêu của họ là thực hiện chiến lược mà họ được giao một cách hiệu quả nhất có thể. Khi hệ thống cơ sở cho phép họ kiếm tiền dựa trên việc sử dụng và hiệu suất, các động lực bắt đầu căn chỉnh xung quanh lợi suất bền vững thay vì chỉ thu thập tài sản.
Sự chuyển đổi từ phí AUM sang cơ sở hạ tầng lợi suất mở thay đổi hành vi ở mọi cấp độ. Người dùng xác định kết quả mà họ muốn. Sau đó, các tác nhân xử lý theo dõi, thực hiện và điều chỉnh. Nếu điều kiện thay đổi, hệ thống sẽ thích ứng mà không cần chờ đợi một nhà phân tích con người tỉnh dậy và đăng nhập.
Những Gì Các Tác Nhân Tự Động Thực Sự Làm Trong Thực Tế
Hãy tưởng tượng một tác nhân theo dõi các cơ hội trên nhiều chuỗi cùng một lúc. Nó không bị phân tâm. Nó không do dự vì sợ hãi hay lòng tham. Khi nó thấy một thiết lập thuận lợi trong một thị trường, nó có thể chuyển hướng vốn đến đó thông qua việc thực hiện chéo chuỗi bản địa. Người dùng chỉ cần nêu rõ ý định. Tác nhân quản lý các chi tiết.
Các thiết lập nâng cao hơn liên quan đến nhiều tác nhân làm việc cùng nhau. Một người theo dõi điều kiện thị trường và mức độ rủi ro. Một người khác thực hiện các giao dịch. Một người thứ ba đánh giá sức khỏe tổng thể của danh mục đầu tư. Họ phối hợp song song thay vì một người cố gắng làm mọi thứ cùng một lúc. Điểm số rủi ro trên chuỗi trở thành một phần của nền tảng để các quyết định dựa trên dữ liệu minh bạch, thời gian thực thay vì báo cáo hàng quý.
Các tác nhân này cũng thích ứng. Thị trường thay đổi chế độ nhanh chóng. Những gì hiệu quả tháng trước có thể không hiệu quả bây giờ. Các chiến lược thích ứng cho phép các tác nhân phát hiện thay đổi và cân bằng vị trí mà không cần phê duyệt cho mỗi động thái. Theo thời gian, điều này tạo ra quá trình tạo lợi suất bền vững hơn.
Sự Chuyển Đổi Đến $OPEN Cơ Sở Hạ Tầng Lợi Suất
Sức mạnh thực sự đến từ việc xây dựng điều này trên các hệ thống mở, không cần phép. Khi các tác nhân hoạt động trên cơ sở hạ tầng như OpenLedger, trí tuệ có thể được chia sẻ, cải thiện và thưởng một cách minh bạch. Các nhà đóng góp dữ liệu, người tạo mô hình, và nhà thiết kế chiến lược kiếm được khi công việc của họ được sử dụng. Điều này tạo ra hiệu ứng mạng mà các quỹ đóng kín đơn giản không thể so sánh.
Bạn không còn tin tưởng vào một công ty duy nhất với vốn của mình nữa. Thay vào đó, bạn dựa vào mã nguồn minh bạch và hiệu suất có thể xác minh. Lợi suất đến từ hoạt động thực tế chứ không phải từ hợp đồng quản lý. Phí, khi có, thường dựa trên việc sử dụng. Hệ thống chỉ tốn chi phí khi nó mang lại giá trị.
Điều này không có nghĩa là quá trình chuyển đổi dễ dàng hoặc không có rủi ro. Các tác nhân tự động vẫn cần có những rào cản mạnh mẽ. Các chiến lược thiết kế kém có thể thua lỗ nhanh hơn bất kỳ con người nào. Các công cụ rủi ro on-chain giúp ích, nhưng chúng không hoàn hảo. Người dùng vẫn phải hiểu khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân và đặt ra các ranh giới rõ ràng.
Điều Này Có Nghĩa Gì Đối Với Người Tham Gia Thông Thường
Đối với hầu hết mọi người, lợi ích thực tiễn là truy cập đơn giản hơn vào các chiến lược lợi suất tinh vi. Bạn không còn cần kiến thức thị trường sâu sắc hoặc thời gian ngồi trước màn hình liên tục. Bạn xác định mục tiêu của mình bằng những thuật ngữ đơn giản và cơ sở hạ tầng sẽ hoạt động hướng tới chúng.
Trong dài hạn, điều này có thể làm cho vốn trở nên hiệu quả hơn. Tiền mà trước đây nằm trong các tài khoản có lợi suất thấp hoặc phải trả phí quản lý ổn định có thể tham gia vào các hệ thống động, thích ứng. Cơ sở hạ tầng trở thành lớp mới kết nối ý định với việc thực hiện.
@OpenLedger nổi bật ở đây vì nó tập trung vào việc làm cho các tác nhân bền vững về mặt kinh tế. Bằng cách tạo ra các cơ chế phân bổ và thưởng phù hợp, nó khuyến khích sự cải tiến liên tục của toàn bộ hệ sinh thái thay vì chỉ các sản phẩm đơn lẻ.
Nhìn về phía trước
Chúng ta vẫn còn sớm. Nhiều tác nhân hiện nay vẫn hạn chế về khả năng. Cơ sở hạ tầng đang trưởng thành nhưng chưa được thử nghiệm qua các chu kỳ thị trường đầy đủ. Tuy nhiên, hướng đi có vẻ rõ ràng. Sự kết hợp của các thị trường minh bạch, dữ liệu thời gian thực và thực hiện tự động tạo ra những khả năng mà tài chính truyền thống gặp khó khăn trong việc sao chép ở quy mô lớn.
Việc thay thế phí AUM bằng cơ sở hạ tầng lợi suất mở đại diện cho nhiều hơn một khoản tiết kiệm chi phí. Nó phản ánh một sự thay đổi sâu sắc hơn trong cách chúng ta tổ chức các hệ thống tài chính xung quanh động lực, tính minh bạch và sự tham gia liên tục.
Những người nghiên cứu những hệ thống này một cách cẩn thận hiểu rằng công nghệ một mình không tạo ra những lợi thế bền vững. Lợi thế lâu dài đến từ việc căn chỉnh đúng các động lực và xây dựng cơ sở hạ tầng cải thiện với nhiều người dùng và trí thông minh hơn.
DeFAI sẽ không thay thế tất cả TradFi. Luôn có một vị trí cho sự giám sát của con người, việc thương thảo phức tạp và tư vấn cá nhân hóa. Nhưng đối với việc tạo ra lợi suất và quản lý danh mục đầu tư, các tác nhân tự động trên cơ sở hạ tầng mở đang tạo ra một sự thay thế có ý nghĩa.
Câu hỏi mà mỗi chúng ta phải đối mặt là cách chúng ta chọn tham gia khi điều này phát triển. Hiểu sự chuyển đổi từ quản lý dựa trên phí sang lợi suất thích ứng dựa trên việc sử dụng là một nơi tốt để bắt đầu.
