Lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn hai năm: Chỉ số dẫn dắt lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang
Powell nghĩ rằng ông ấy đang cầm lái chiếc xe lãi suất liên bang, nhưng thực tế ông chỉ là hành khách ngồi ở ghế phụ. 🚗🤡 Người lái xe thực sự là lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm (US02Y).
Hãy nhìn vào đường trắng trên bức tranh này, tỷ lệ thắng lịch sử 100%: Thị trường luôn hành động trước (đường K), Cục Dự trữ Liên bang luôn bị buộc phải theo sau (đường cam), hành động của Cục Dự trữ Liên bang luôn bị chậm lại (Lagging).
Bây giờ, “người lái xe thực sự” đã đạp ga (lãi suất đang đối mặt với sự phá vỡ xuống), Cục Dự trữ Liên bang còn có thể duy trì bao lâu? 🧵 Một “tiết lộ” vĩ mô đang đến👇
1/ Nhiều người đang chú ý đến biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, nhưng thực ra chỉ cần nhìn vào bức tranh này là đủ.
Đường cam = Lãi suất quỹ liên bang của Cục Dự trữ Liên bang (chỉ số chậm). Đường K = Lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm (chỉ số dẫn đầu/tiền thông minh).
Khi đường K phá vỡ đường cam và tiếp tục giảm, đó là tín hiệu gửi đến Cục Dự trữ Liên bang: “Bạn quá chặt chẽ, hãy nhanh chóng cắt giảm lãi suất, hành động quá chậm (Lagging)!”
Mỗi lần, Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng đều phải nghe lời. Không có ngoại lệ.
2/ Chuyển sự chú ý sang phía bên phải của biểu đồ. 👉US02Y đang hình thành một mô hình tiếp diễn giảm giá theo sách giáo khoa (đường tím).
Các đỉnh liên tục giảm, trọng tâm hạ xuống. Hiện tại nó đang thử nghiệm biên dưới, một khi phá vỡ hiệu quả, lãi suất sẽ giảm mạnh.
Điều này có nghĩa là mức độ cắt giảm lãi suất mà thị trường dự kiến lớn hơn nhiều so với những gì Cục Dự trữ Liên bang hiện tại thừa nhận.
3/ Kết luận rất đơn giản:
Đừng nghe Cục Dự trữ Liên bang nói về “lãi suất cao lâu dài (Higher for Longer)”, đó là để nói với các nhà đầu tư cá nhân. Hãy xem thị trường trái phiếu đang giao dịch như thế nào.
Bạn đã sẵn sàng để đón nhận đợt bơm thanh khoản tiếp theo chưa? Hãy thảo luận về cách phân bổ vị thế của bạn trong phần bình luận!
Theo dõi tôi @Andy in Crypto để hiểu những dữ liệu thực sự quyết định trên thị trường này.
