Giao thức Lorenzo đang bắt đầu cảm thấy khác biệt trong một thị trường đầy rẫy các dự án theo đuổi khối lượng nhanh và những câu chuyện ngắn hạn. Nó không cố gắng gây tiếng vang. Nó không cố gắng có mặt ở khắp nơi. Nó đã chọn một sứ mệnh nghiêm túc và kiên trì với nó: trở thành tầng lớp chất lượng cho quản lý tài sản trên chuỗi. Không có trò chơi đồng xu meme. Không có nông trại xu hướng. Không có lễ hội lợi nhuận giả. Lorenzo đang nhắm đến lĩnh vực thể chế, và rất ít đội ngũ có kỷ luật hoặc sự chú trọng vào thiết kế để làm điều đó. Đó là lý do tại sao nó đang bắt đầu thu hút sự chú ý sớm mà thường dành cho các dự án có sức bền thực sự, không chỉ là cơn sốt tạm thời.
Một khi bạn nhìn kỹ, bạn sẽ nhận thấy âm hưởng xung quanh Lorenzo không giống như DeFi thông thường. Giao thức không được xây dựng dựa trên những từ khóa kích thích và cơ chế hâm nóng. Nó được xây dựng dựa trên cấu trúc và niềm tin. Cảm giác như thứ gì đó muốn được kiểm toán, kiểm tra và sử dụng cho vốn nghiêm túc. Đó chính là lý do đằng sau sự hậu thuẫn từ YZ iLabs. Điều này không chỉ đơn thuần là một dòng chữ 'VC hậu thuẫn'. YZ iLabs nổi tiếng với việc hỗ trợ các dự án hạ tầng và đổi mới tài chính thực sự. Khi một giao thức với tham vọng cấp cơ sở hợp tác với một đối tác như vậy, điều đó cho thấy định hướng và sự trưởng thành. Nó nói với bạn rằng đây không phải là một thí nghiệm cuối tuần. Nó đang được định hình để tồn tại lâu dài.
Quản lý tài sản ở cấp độ tổ chức luôn là lớp thiếu hụt trong tiền mã hóa. Chúng ta có rất nhiều nông trại, DEX và chiến lược ngẫu nhiên, nhưng rất ít nền tảng nào cảm giác chuyên nghiệp. Các nhà đầu tư lớn muốn các danh mục họ có thể tin tưởng. Báo cáo rõ ràng. Kiểm soát rủi ro. Chiến lược được tổ chức. Kiến trúc có thể nằm cạnh các quy trình hiện tại của họ. Đồng thời, họ muốn tận dụng sức mạnh của blockchain: tự động hóa, minh bạch, phạm vi toàn cầu và thực hiện hiệu quả hơn. Lorenzo đang cố gắng nằm đúng ở điểm giữa đó, cung cấp cấu trúc quen thuộc được vận hành bằng các tuyến đường trên chuỗi. Nếu nó làm được điều đó đúng đắn, nó sẽ lấp đầy một trong những khoảng trống lớn nhất trong hệ sinh thái.
Thời điểm định hướng của Lorenzo phù hợp với xu hướng rộng lớn trong tài chính toàn cầu. Token hóa không còn là chủ đề nói riêng nữa. BNY Mellon, BlackRock, Citi và nhiều tổ chức khác đã từng gọi nó là một trong những xu hướng dài hạn chính. Tài sản được token hóa cần nơi để tồn tại và được quản lý. Chúng cần hạ tầng có thể xử lý danh mục, chiến lược và các sản phẩm bao bọc một cách an toàn và có tổ chức. Việc Lorenzo định vị bản thân như một nền tảng cho danh mục token hóa, các cấu trúc sẵn sàng cho quy định và chiến lược gắn với Bitcoin có nghĩa là nó đang nhắm đúng vào làn sóng này, chứ không đi ngược lại. Những xu hướng như vậy không phai nhạt trong vòng sáu tháng. Chúng kéo dài trong nhiều năm.
Một trong những quyết định sắc bén nhất mà Lorenzo thực hiện là định hướng theo Bitcoin. Rất nhiều giao thức quản lý tài sản xuất hiện trên các chuỗi nhanh, mới mẻ hoặc các L2 chưa được kiểm chứng. Các tổ chức vẫn tin tưởng vào Bitcoin hơn bất kỳ thứ gì trong lĩnh vực tiền mã hóa. Họ tin vào mô hình bảo mật, lịch sử và thanh khoản xung quanh nó. Bằng cách gắn bó với hệ sinh thái tài chính ngày càng phát triển của Bitcoin, Lorenzo tiếp cận được tài sản duy nhất mà các bên lớn không thể bỏ qua. Khi Bitcoin đang phát triển thêm nhiều L2, sidechains, các kết nối RWA và các đường dẫn thanh toán, Lorenzo vừa vặn nằm ở lớp cấu trúc và quản lý tài sản nằm trên nền tảng bảo mật đó.
Cách Lorenzo nói chuyện công khai phù hợp với mục tiêu đó. Không có ngôn ngữ hoang dã về giàu có tức thì hay lợi nhuận phi thực tế. Thông điệp mang tính kiểm soát. Nghe như một giao thức biết rằng nó sẽ bị kiểm toán, giám sát và đánh giá bởi các nhà phân bổ nghiêm túc. Giọng điệu này nổi bật trong lĩnh vực tiền mã hóa, và thường thu hút những người đã mệt mỏi với sự hâm nóng, mong muốn điều gì đó thực tế hơn.
Thị trường đã bắt đầu hiểu rằng phân khúc tổ chức chính là nơi nằm ở giá trị dài hạn thực sự. Mỗi chu kỳ, chúng ta đều thấy những đồng tiền meme và token xu hướng bay đến rồi biến mất. Những người sống sót luôn là hạ tầng và các dự án tài chính cốt lõi. Chu kỳ trước là DEX và cho vay. Chu kỳ tiếp theo, những người chiến thắng có thể nằm trong lĩnh vực token hóa, hạ tầng tài sản thực tế, quản lý tài sản và hệ thống thanh khoản tổ chức. Chính xác là nơi Lorenzo đã giương cờ. Nó không cố gắng kể những câu chuyện để thu hút nhà đầu tư ngắn hạn. Nó nhắm đến dòng vốn lớn hơn, chậm hơn, nặng nề hơn.
Điều làm cho điều này trở nên thú vị hơn nữa là Lorenzo vẫn còn rất sớm. Vốn hóa thị trường còn khiêm tốn. Hệ sinh thái còn trẻ. Tuy nhiên, định hướng lại nhắm thẳng vào một phân khúc có thể phát triển mạnh mẽ. Các dự án nhắm đến tổ chức thường cảm giác chậm chạp ban đầu. Sự chấp nhận không bùng nổ ngay lập tức. Nhưng một khi niềm tin được xây dựng và các cấu trúc đúng đắn được thiết lập, dòng vốn có thể tích lũy theo cách nghiêm túc. Các tổ chức di chuyển cẩn trọng, rồi đột ngột. Nếu Lorenzo tiếp tục xây dựng nền tảng đúng cách, nó có thể đứng ở vị trí rất mạnh khi việc token hóa tăng tốc trong vài năm tới.
Cách tiếp cận DeFi của Lorenzo không nhằm thay thế mọi thứ. Nó chủ yếu là tổ chức lại. Nó cố gắng xây dựng các tuyến đường cho phép tài sản nằm trong danh mục và chiến lược mà chuyên gia cảm thấy dễ hiểu, đồng thời vẫn tự động hóa và minh bạch trên chuỗi. Điều này mang lại cho nó lợi thế kép: có thể phục vụ người dùng crypto-native muốn tiếp cận theo cấu trúc, và cũng có thể phục vụ các bên truyền thống cần thứ gì đó giống như những gì họ đã biết, chỉ hiệu quả hơn. Sự thu hút kép này rất hiếm.
Các hợp tác xung quanh Lorenzo đang bắt đầu phản ánh định hướng này. Liên kết với BitLayer cho thấy nó đang bước sâu hơn vào hệ sinh thái tài chính Bitcoin, trong khi sự hậu thuẫn từ YZ iLabs và sự quan tâm từ các nhóm có định hướng tổ chức cho thấy dự án đang xây dựng theo nhiều lớp: công nghệ, thanh khoản và nhận thức. Trong quản lý tài sản, niềm tin thường quan trọng hơn bất kỳ điều gì khác. Một giao thức được nhìn nhận là cẩn trọng và nghiêm túc sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn so với một giao thức hứa hẹn quá mức.
Một điều Lorenzo rõ ràng hiểu là quy định không phải là tùy chọn trong phân khúc này. Các quy định về tài sản kỹ thuật số, danh mục token hóa, mô hình lưu ký và dòng chảy xuyên biên giới đang thay đổi nhanh chóng. Bất kỳ giao thức nào mong muốn hỗ trợ hoạt động tổ chức đều phải suy nghĩ trước. Việc Lorenzo tập trung vào việc 'sẵn sàng cho quy định' không có nghĩa là nó đã giải quyết mọi thứ ngay hôm nay. Nó có nghĩa là kiến trúc đang được hình thành với thế giới đó trong tâm trí, chứ không phải thêm vào sau này. Các tổ chức muốn sự ổn định, tính dự đoán và thiết kế có thể nằm trong các tiêu chuẩn quy định tương lai mà không cần thiết kế lại hoàn toàn.
Bối cảnh rộng lớn hiện nay rất thuận lợi cho một dự án như vậy. Bitcoin đang ngày càng tăng tầm quan trọng trên thị trường toàn cầu. Token hóa đang chuyển từ các slide thuyết trình sang các thử nghiệm thực tế. Các tổ chức đang từng bước tham gia vào các tuyến đường trên chuỗi. Nhu cầu về công cụ quản lý tài sản hiện đại đang tăng lên khi danh mục ngày càng trở nên số hóa. Các hệ thống truyền thống cảm thấy chậm chạp và tốn kém hơn. Lorenzo đang xây dựng thứ gì đó phù hợp với mô hình mới: tự động hóa, minh bạch, khả năng truy cập toàn cầu và gắn kết với các nguồn thanh khoản lớn.
Một trong những lợi thế dài hạn mạnh mẽ nhất của Lorenzo là nó có thể đơn giản hóa cho người dùng bình thường mà không làm đơn giản hóa nền tảng cho chuyên gia. Người dùng hàng ngày có thể tiếp cận các chiến lược được cấu trúc và danh mục được quản lý mà không cần bằng CFA. Đồng thời, các phòng giao dịch tổ chức có thể kết nối và thực hiện các phương pháp nâng cao hơn. Sự linh hoạt này giúp nó có nhiều không gian để phát triển trên nhiều phân khúc người dùng.
Rất nhiều giao thức đánh mất định hướng vì từ chối chọn một bản sắc rõ ràng. Chúng thêm vào mọi tính năng có thể và hy vọng điều gì đó sẽ thành công. Lorenzo đang làm ngược lại. Nó chọn một vai trò duy nhất — quản lý tài sản tổ chức — và định hình mọi thứ xung quanh nó. Sự rõ ràng này giúp thị trường hiểu rõ Lorenzo là gì, giúp các nhà phát triển xây dựng xung quanh nó, và giúp các bên lớn đánh giá nó một cách hiệu quả.
Phản ứng thị trường cho đến nay đã rất mạnh mẽ đôi khi. BANK đã từng trải qua những đợt tăng nhanh và sự chú ý mạnh mẽ. Mẫu hình như vậy thường xuất hiện khi một dự án có định hướng mạnh nhưng nhận thức ban đầu còn thấp. Biến động đầu tiên thường là giai đoạn 'phát hiện'. Nếu đội ngũ tiếp tục phát hành và sử dụng tăng lên, biến động đó thường sẽ trôi về ổn định theo hướng tăng trưởng dài hạn.
Cuối cùng, việc thực thi sẽ quyết định mọi thứ. Nếu Lorenzo tiếp tục phát triển với sự kiên nhẫn, duy trì các mối quan hệ đúng đắn, tiếp tục phát triển hạ tầng có thể tồn tại trong các khung pháp lý tương lai, và tiếp tục gắn kết với hệ sinh thái tài chính của Bitcoin, nó có thể phát triển thành một bộ phận cốt lõi trong lớp quản lý tài sản trên chuỗi. Ngay cả bây giờ, bạn đã có thể thấy rõ hình dạng: định hướng rõ ràng, bản sắc nhất quán và thị trường mục tiêu lớn đang dần thức tỉnh.
Sự chấp nhận từ tổ chức luôn trông chậm chạp từ bên ngoài, cho đến khi nó không còn chậm nữa. Khi bắt đầu, nó hiếm khi đến với quy mô nhỏ. Các bên lớn thường phân bổ với quy mô lớn và tầm nhìn dài hạn. Các giao thức nằm trong làn sóng tổ chức thường được hưởng lợi nhiều nhất khi sự thay đổi xảy ra. Lorenzo muốn trở thành một trong những giao thức đó, và đến nay các bước đi của nó đều phù hợp với tham vọng này.
Khi việc token hóa phát triển, danh mục RWA trở thành chuẩn mực, thanh toán kỹ thuật số trở nên phổ biến, và hạ tầng trên chuỗi trưởng thành, các hệ thống xử lý cấu trúc và quản lý sẽ không còn là lựa chọn — chúng sẽ trở thành bắt buộc. Lorenzo đang nhắm đến việc trở thành một trong những hệ thống đó. Nếu nó thành công, nó sẽ không chỉ 'tham gia' vào chu kỳ tiếp theo. Nó sẽ góp phần định hình nó.
Chính vì vậy, vị trí của Lorenzo mới quan trọng như vậy. Xu hướng thay đổi, rất nhiều đồng tiền biến mất, nhưng hạ tầng hỗ trợ vốn nghiêm túc thường sẽ còn tồn tại. Lorenzo đang chủ động xây dựng theo hướng đó, và mọi người đang bắt đầu nhận ra điều đó có thể mang lại ý nghĩa như thế nào trong dài hạn.