Còn nhớ năm 2024 khi mọi người đều điên cuồng đổ vào những đồng chó không? Chỉ cần có một địa chỉ hợp đồng, bất kể là mèo hay chó đều dám nhảy vào. Lúc đó tôi có một người bạn làm tài chính truyền thống, lão Lý, luôn lắc đầu nói: các bạn đang nhặt tiền xu ở sòng bạc, sớm muộn gì cũng phải trả lại. Lúc ấy tôi không tin, cảm thấy anh ấy không hiểu cái đẹp bạo lực của DeFi.
Đến năm 2025, thị trường đã thay đổi, hầu hết những đồng tiền trăm lần trong tay mọi người đã về 0, trong khi lão Lý lại nhờ vào một chiến lược lãi kép ổn định mà tài sản không giảm mà còn tăng. Lúc đó tôi mới thấu hiểu rằng, đích đến của DeFi không phải là sòng bạc, mà là đưa trí tuệ của Phố Wall lên chuỗi. Sự chuyển biến từ tư duy của một tay cờ bạc sang tư duy của một nhà đầu tư, chính là lĩnh vực đáng chú ý nhất hiện nay: quản lý tài sản trên chuỗi cấp tổ chức.
Trong lĩnh vực này, gần đây tôi đang chú ý đến một dự án đã hoàn thành cuộc chuyển mình rực rỡ, đó chính là @LorenzoProtocol.
Từ tính thanh khoản BTC đến lớp trừu tượng tài chính
Nhiều người vẫn cho rằng Lorenzo chỉ là một giao thức staking tính thanh khoản BTC. Thực tế, nó bắt đầu từ đó, và vào thời kỳ đỉnh cao đã xử lý hơn 600 triệu đô la tính thanh khoản BTC, liên kết với hơn 20 chuỗi công khai. Nhưng nếu bạn xem kỹ whitepaper mới nhất của họ, bạn sẽ thấy tham vọng của họ không chỉ dừng lại ở đó. Lorenzo đang xây dựng một lớp trừu tượng tài chính Financial Abstraction Layer.
Nghe có vẻ huyền bí? Thực ra dùng ngôn ngữ đơn giản để giải thích là: nó đóng gói tất cả những giao dịch định lượng phức tạp, chiến lược biến động, sản phẩm RWA mà chỉ các tổ chức mới hiểu thành những mô-đun như chơi xếp hình. Đối với người dùng, bạn không cần hiểu chiến lược trung hòa Delta là gì, bạn chỉ cần biết rằng khi đặt tài sản vào, bạn có thể nhận được lợi nhuận thực sự Real Yield.
Cách chơi cốt lõi: OTF và kho bạc
Để đạt được mục tiêu này, Lorenzo đã tung ra hai chiêu bài quyết định:
1. Quỹ giao dịch trên chuỗi OTF
Bạn có thể hiểu nó như một ETF trên chuỗi. Chẳng hạn, sản phẩm ngôi sao của họ là USD1+, đây là một quỹ lợi nhuận dựa trên stablecoin. Nó được kết nối với ba động cơ lợi nhuận: RWA, giao dịch định lượng và chiến lược DeFi. Sản phẩm này không dựa vào việc in tiền để phát thưởng, mà dựa vào các hoạt động tài chính thực tế để tạo ra lợi nhuận. Đối với những quỹ lớn muốn ổn định, sản phẩm có lợi suất hàng năm lên tới 40% và minh bạch có thể kiểm tra này rất hấp dẫn.
2. Kho bạc thông minh Vaults
Nếu bạn muốn theo đuổi lợi nhuận cao hơn, kho bạc của họ cung cấp nhiều lựa chọn đa dạng hơn. Dù là staking luân chuyển BTC, hay điều chỉnh động lực kết hợp với AI, Lorenzo thông qua API mở những chiến lược này cho bên thứ ba, cho phép các tổ chức chuyên nghiệp giúp bạn quản lý tài sản.
Cơ hội ẩn mình: $BANK có bị định giá thấp không?
Hãy nói về kinh tế token mà mọi người quan tâm nhất. Token gốc của Lorenzo là $BANK.
Xem dữ liệu: hiện tại vốn hóa lưu thông khoảng 22 triệu đô la, so với mức cao nhất lịch sử vào tháng 10 năm 2025 là 0.233 đô la, hiện tại giá khoảng 0.04 đô la đang ở trong một khoảng giá tương đối thấp.
Xem chip: Nền tảng IDO của Binance Wallet, cộng với việc hoán đổi đầy đủ sau TGE, cấu trúc chip tương đối lành mạnh.
Xem năng lực: $BANK không chỉ là token quản trị, mà còn đưa vào mô hình veBANK. Điều này có nghĩa là nếu bạn muốn nhận được nhiều lợi nhuận hơn trên nền tảng, bạn cần phải khóa token. Cơ chế này đã được Curve chứng minh là hiệu ứng đà quay cực kỳ hiệu quả trong mùa hè DeFi.
Diễn biến gần đây và kỳ vọng tương lai
Năm 2025 có thể nói là năm bùng nổ của Lorenzo. Từ việc ra mắt tiêu chuẩn enzoBTC vào tháng 1, đến TGE token vào tháng 4, và đến tháng 7 khi USD1+ chính thức ra mắt, khả năng giao hàng của họ rất mạnh. Đặc biệt là gần đây với sự hợp tác với TaggerAI, bắt đầu khám phá các tình huống thanh toán B2B, điều này đã đưa ứng dụng DeFi lên tầm cao của thanh toán doanh nghiệp.
Theo lộ trình, trong nửa cuối năm nay họ còn triển khai tái cân bằng được điều khiển bởi AI và nhiều sản phẩm RWA hơn nữa. Nếu năm 2024 là năm xây dựng cơ sở hạ tầng, thì năm 2025 là năm ứng dụng thực tế và bùng nổ lợi nhuận thực.
Tóm tắt lại
Trong thị trường đầy tiếng ồn này, Lorenzo đi theo con đường khó nhưng đúng đắn: cấu trúc hóa thay vì đầu cơ. Họ đã lấp đầy khoảng trống giữa DeFi từ một trò lừa đảo Ponzi đến một thị trường tài chính trưởng thành bằng tính an toàn và chiến lược cấp tổ chức. Nếu bạn giống như ông Li làm tài chính, coi trọng lợi nhuận lâu dài, thực tế và bền vững, thì Lorenzo chắc chắn xứng đáng để bạn đưa vào danh sách theo dõi để nghiên cứu kỹ lưỡng.
Dù sao, trong thế giới tiền điện tử, sống lâu còn quan trọng hơn chạy nhanh, và những dự án có khả năng tạo ra dòng tiền thực sự mới là chiếc thuyền Noah vượt qua thị trường bò và gấu.
