Những thông tin chính

  • Sự điều chỉnh thị trường đang diễn ra đã tạo ra nỗi sợ hãi trên thị trường, nhưng các chỉ số dài hạn vẫn tiếp tục mạnh mẽ.

  • Các dòng tiền từ các tổ chức gần đây đã rất mạnh mẽ, và được dự báo sẽ định hình một giai đoạn tăng trưởng bền vững hơn.

  • Các cấu trúc được quy định mới đang được SEC phê duyệt có thể ảnh hưởng đến cách mà chu kỳ tiếp theo diễn ra.


Sự điều chỉnh gần đây đã làm không yên lòng nhiều nhà giao dịch. Giá đã giảm mạnh sau nhiều tháng tăng trưởng nhanh chóng, và tâm lý thị trường đã thay đổi gần như ngay lập tức.

Bitcoin đã giảm từ mức đỉnh kỷ lục vào tháng 10 là $126,000 xuống dưới $95,000, và các altcoin cũng chứng kiến những khoản lỗ sâu hơn. Điều này đã đặt ra những câu hỏi mới về tương lai của chu kỳ tăng giá.

Sự điều chỉnh đã nhanh chóng tác động đến tâm lý, nhưng môi trường crypto chung đang vẽ lên một bức tranh khác. Các nhà phân tích theo dõi các tín hiệu dài hạn thấy khoảnh khắc này là một sự điều chỉnh hơn là một sự sụp đổ.

Giai đoạn hiện tại cho thấy một cấu trúc khỏe mạnh hơn so với các chu kỳ trước.

Hành vi giao dịch hiện tại cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Đòn bẩy đã được gỡ bỏ, và những người nắm giữ dài hạn đang chốt lời. Những mô hình này thường tạo thành nền tảng cho các đợt mở rộng sau này.

Các nhà giao dịch kỳ cựu đang nhận thấy rằng những sự bùng nổ do hưng phấn không phù hợp với môi trường hiện tại. Sự tự tin của thị trường chưa biến mất, và các mạng lớn vẫn tiếp tục phát triển.

Sự Giảm Giá Thị Trường Tạo Ra Không Gian Cho Sự Ổn Định

Lo lắng của nhà đầu tư bắt đầu gia tăng khi Chỉ số Sợ Hãi và Tham Lam Crypto trở lại mức sợ hãi cực độ.

Những thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý thị trường qua đêm thường làm khó chịu những người mới tham gia. Do đó, sự sụt giảm của Bitcoin từ mức cao nhất mọi thời đại đã đến nhanh chóng, và nhiều altcoin theo sau. Tuy nhiên, cấu trúc của thị trường vẫn tiếp tục ổn định.

Các chuỗi lớn tiếp tục hoạt động mà không bị gián đoạn, và không có sự sụp đổ mạng lớn nào.

Chỉ số sợ hãi và tham lam của crypto đã giảm xuống mức sợ hãi cực độ. | nguồn: CoinMarketCap

Không có hệ thống DeFi lớn nào bị sụp đổ, và tính thanh khoản vẫn mạnh trên các chuỗi hoạt động nhất. Loại sức mạnh này không tồn tại trong các đỉnh chu kỳ trước.

Những giai đoạn đó đã kết thúc sau những thất bại nghiêm trọng hoặc sốc quy định, và điều kiện ngày nay cho thấy một cấu trúc rất khác.

Sự giảm giá hiện tại có thể bắt nguồn từ hai yếu tố đơn giản.

Điều đầu tiên là các nhà đầu tư lớn đã chốt lời sau một đợt tăng dài. Thứ hai là các sự kiện toàn cầu (bao gồm cả thay đổi chính sách) đã đẩy các nhà đầu tư về phía tài sản an toàn hơn.

Cả hai yếu tố này thường xuất hiện trong các khoảng dừng giữa chu kỳ, và chúng làm sạch sự đầu cơ vượt mức khỏi thị trường. Những nhà giao dịch dựa vào đòn bẩy mạnh cảm thấy áp lực trước. Khi họ thoát ra, giá cả ổn định vào các phạm vi bền vững hơn.

Quá trình này thường thiết lập sân khấu cho một giai đoạn tích lũy mới.

Dòng Tiền Từ Các Tổ Chức Ảnh Hưởng Đến Thị Trường

Các công ty tài chính lớn hiện đang kiểm soát một phần lớn nhu cầu crypto, và điều này thay đổi cách mà thị trường hành xử trong các đợt điều chỉnh.

Các công ty này sử dụng các sản phẩm cấu trúc, không phải giao dịch ngắn hạn và các bước vào của họ thường chậm hơn và có chủ đích hơn. Điều này làm chậm tốc độ bán tháo và tạo ra những nền tảng bền vững hơn.

Sự Tăng Trưởng Của Việc Áp Dụng ETF

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã thay đổi không gian đầu tư. Các quỹ ETF Ethereum/Bitcoin giao ngay đã thêm một kênh mạnh mẽ khác cho dòng tiền vào và các công ty lớn sử dụng những sản phẩm này cho kế hoạch nghỉ hưu, quỹ công ty và khách hàng tư vấn.

Những người mua này khác với những nhà đầu cơ ngắn hạn vì việc phân bổ của họ theo các chu kỳ lập kế hoạch dài hạn. Tài sản của họ hỗ trợ sự tiếp xúc dài hạn thay vì những giai đoạn hoạt động ngắn.

Dòng chảy ETF cũng ảnh hưởng đến cách giá hành xử sau các đợt giảm. Dòng tiền ra thường xuất hiện trong các giai đoạn căng thẳng, nhưng tổng hàng năm vẫn tiếp tục lớn.

Điều đó cho thấy rằng vốn đang được củng cố, và các nhà đầu tư chưa từ bỏ loại tài sản này. Trong khi đó, các nhà phát hành ETF và các đối tác của họ tiếp tục quản lý hoạt động mua và bán trong các cấu trúc được quy định.

Điều này tạo ra sự cân bằng cho thị trường trong những cú sốc dữ dội.

Việc Token hóa Tài Sản Truyền Thống Đang Tăng Trưởng

Việc token hóa tài sản thế giới thực đã trở thành một trong những chủ đề mạnh mẽ nhất của năm 2025.

Các công ty hiện đang đặt trái phiếu chính phủ, sản phẩm tín dụng và các công cụ khác lên các mạng công cộng. Xu hướng này thậm chí còn tăng trưởng nhanh hơn mỗi quý.

Ví dụ, quỹ token hóa của BlackRock hiện đang nắm giữ hàng tỷ đô la. Sự thay đổi này mang lại tài sản ổn định, có lãi suất vào hệ sinh thái crypto, và những tài sản này làm tăng tổng giá trị bị khóa trong các chuỗi khác nhau.

Chúng tạo ra một cảm giác tiện ích sâu sắc hơn, và sự hiện diện của các công cụ được quy định khuyến khích các nhà đầu tư truyền thống khám phá các sản phẩm mới.

Những dòng chảy này không biến mất cùng với những biến động của thị trường. Chúng giống như những neo dài hạn cho hoạt động của chuỗi.

Tại Sao Cấu Trúc Thị Trường Cho Thấy Sự Tăng Trưởng Thêm

Hành động giá có thể trông thô bạo vào lúc này. Tuy nhiên, nền tảng hỗ trợ tài sản kỹ thuật số vẫn tiếp tục củng cố.

Hàng tỷ hiện đang nằm trong các quỹ ETF được quy định, tài sản token hóa tiếp tục phát triển và sự rõ ràng quy định đang cải thiện trên nhiều khu vực. Không có xu hướng nào trong số này tồn tại ở quy mô này trong các chu kỳ trước.

Các giao dịch ETH của tổ chức hiện tại đã lên tới hàng tỷ | nguồn: StrategicETHReserve

Sự biến động ngắn hạn vẫn đang đặt ra một số thách thức.

Các nhà giao dịch cảm thấy áp lực khi các đợt điều chỉnh kéo dài trong vài tuần. Tuy nhiên, môi trường thị trường không giống như một đỉnh chu kỳ. Thay vào đó, nó cho thấy dấu hiệu của một thị trường trưởng thành.

Các nhà đầu tư lớn có xu hướng tích lũy trong các đợt điều chỉnh, và thời gian của họ vượt xa khoảng thời gian giao dịch thông thường.

Giai Đoạn Mới Của Thị Trường

Hành vi hiện tại của thị trường crypto dường như là một sự củng cố, không phải một sự sụp đổ.

Sự phấn khích do người tiêu dùng thúc đẩy đã hạ nhiệt, và các cấu trúc tổ chức đã mở rộng. Thị trường hiện nghiêng về sự trưởng thành dài hạn thay vì những cơn tăng ngắn ngủi. Các nhà giao dịch tập trung vào các yếu tố cơ bản vững chắc cũng có thể hưởng lợi khi chu kỳ tiến triển.

Sự giảm giá này hoạt động như một khoảng dừng trong một chu kỳ dài.

Nó làm sạch tiếng ồn đầu cơ và mở ra cánh cửa cho sự tích lũy. Thị trường hiện dường như đang di chuyển về phía một chương ổn định và bền vững hơn.