Trong lĩnh vực tài chính có nhiều rủi ro, ít có bản năng nào mạnh mẽ và nguy hiểm như sự thôi thúc "giá trung bình xuống". Bạn biết kịch bản này rất rõ: bạn mua một cổ phiếu hoặc tiền điện tử với giá 100 đô la, đầy niềm tin. Rồi, giá giảm. Sau đó, nó giảm thêm xuống 80 đô la. Một cái nút hình thành trong bụng bạn, nhưng một giọng nói trong đầu bạn lý luận: "Nếu tôi mua thêm bây giờ, giá trung bình vào của tôi sẽ giảm xuống 90 đô la. Tôi không cần nó trở lại 100 đô la để hòa vốn, chỉ cần một chút tăng nhẹ lên 90 đô la là tôi an toàn."
Logic này nghe có vẻ hợp lý về mặt toán học, thậm chí là thông minh. Nhưng trên thực tế, đối với phần lớn các nhà giao dịch, đây không phải là một chiến lược. Đó là một cái bẫy tâm lý, một bài hát siren có thể dụ dỗ vốn của bạn vào những tảng đá. Đó là sự khác biệt giữa một chiến lược đầu tư dài hạn có kế hoạch và một sai lầm giao dịch phản ứng, cảm xúc.
Bài viết này sẽ phân tích sự khác biệt quan trọng giữa việc Trung bình Chi phí Đô la (DCA) có kỷ luật và việc đánh cược nguy hiểm của Trung bình Giảm, và cung cấp khung tư duy bạn cần để tránh một trong những sai lầm phổ biến nhất kết thúc sự nghiệp.
Sự Nhầm lẫn Cơ bản: Đầu tư so với Giao dịch
Tại trung tâm của cái bẫy này là sự nhầm lẫn cơ bản giữa hai hoạt động khác nhau: Đầu tư và Giao dịch.
· Đầu tư là một hành động sở hữu. Bạn đang phân bổ vốn mà bạn không cần trong ngắn hạn cho một tài sản mà bạn tin rằng có giá trị nội tại sẽ tăng lên qua nhiều năm hoặc thập kỷ. Luận án của bạn dựa trên các yếu tố cơ bản: doanh thu, thu nhập, công nghệ, đội ngũ, vị trí thị trường và các xu hướng kinh tế dài hạn. Thời gian là đồng minh của bạn.
· Giao dịch là một hành động đầu cơ. Bạn đang thực hiện một cược có tính toán về sự di chuyển giá trong một khoảng thời gian ngắn hơn—những ngày, giờ, hoặc thậm chí là phút. Luận án của bạn dựa trên phân tích kỹ thuật, động lực, tâm lý và các yếu tố kích thích. Bạn không kết hôn với tài sản; bạn đang ở trong một mối quan hệ tạm thời với biểu đồ giá của nó.
Tại sao sự phân biệt này lại quan trọng? Bởi vì DCA là một chiến lược đầu tư, trong khi Trung bình Giảm thường là sự biện minh của một nhà giao dịch.
Trung bình Chi phí Đô la (DCA): Công cụ của nhà đầu tư có kỷ luật
DCA là một quy trình có kế hoạch, hệ thống và không cảm xúc. Nó được thực hiện bất kể giá hiện tại.
· Tích lũy Dài Hạn Có Kế Hoạch: Một nhà đầu tư tin tưởng vào tương lai dài hạn của S&P 500 hoặc Bitcoin. Họ quyết định đầu tư $500 từ tiền lương của mình vào ngày 1 hàng tháng, bất kể điều gì. Họ mua khi giá cao, họ mua khi giá thấp. Theo thời gian, điều này làm mịn giá trung bình mua vào.
· Sử dụng Thu nhập Có thể Chi: Vốn sử dụng thực sự là vốn rủi ro. Việc mất nó sẽ không ảnh hưởng đến lối sống của họ.
· Niềm tin vào Giá trị Nội tại: Niềm tin cốt lõi là mặc dù có sự biến động ngắn hạn, giá trị của tài sản sẽ cao hơn trong 10 hoặc 20 năm.
DCA là một chiến lược xây dựng danh mục đầu tư. Nó kiên nhẫn, có phương pháp và tách biệt khỏi nỗi sợ hãi và lòng tham của những biến động thị trường hàng ngày.
Trung bình Giảm: Cược của Nhà giao dịch
Trung bình Giảm là một quyết định không có kế hoạch, phản ứng và cảm xúc. Nó được kích hoạt đặc biệt bởi một sự di chuyển giá chống lại vị trí ban đầu của bạn.
· Luận án giao dịch theo xu hướng: Một nhà giao dịch phân tích một biểu đồ và vào một giao dịch theo xu hướng tại $100, mong đợi một cú bơm nhanh lên $120. Luận án của họ hoàn toàn là kỹ thuật: "Nó đang bật lên từ hỗ trợ với sự phân kỳ RSI mạnh mẽ."
· Luận án đã bị chứng minh là sai: Giá giảm xuống $80, phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng. Luận án ban đầu cho giao dịch giờ đây đã không còn hiệu lực.
· Sự Biện minh: Thay vì thừa nhận sai lầm và thoát ra, nhà giao dịch thêm nhiều vốn hơn. Mục tiêu không còn là kiếm lợi nhuận dựa trên một luận án đúng; mục tiêu đã chuyển sang hòa vốn càng nhanh càng tốt.
Đây không phải là xây dựng danh mục đầu tư. Đây là quản lý hoảng loạn. Bạn đang ném tiền tốt vào những khoản đầu tư xấu với hy vọng rằng thị trường sẽ cứu bạn khỏi một quyết định kém.
Hố sâu không đáy: Cách Trung bình Giảm có thể khiến bạn chìm
Lỗi nghiêm trọng trong việc trung bình giảm là giả định rằng một mức giá giảm luôn là một "giá ưu đãi" và rằng một sự phục hồi là không thể tránh khỏi. Đây là một ảo tưởng nguy hiểm.
Một đồng xu có thể giảm từ $100 xuống $0.
Hãy suy nghĩ về điều đó. Nếu bạn nhân đôi vị trí của mình mỗi khi giá giảm 10%, bạn đang tham gia vào một hình thức của hệ thống cược Martingale. Chuỗi giao dịch trông như thế này:
· Đầu tư $100 -> Giá giảm xuống $90
· Bạn thêm $200 -> Trung bình $93.33 -> Giá giảm xuống $80
· Bạn thêm $400 -> Trung bình $86.67 -> Giá giảm xuống $70
· Bạn thêm $800 -> Trung bình $80 -> Giá giảm xuống $60
Trước khi bạn thấy giá $50, bạn đã cam kết $1,500 vốn của bạn cho một con tàu đang chìm. Áp lực tâm lý trở nên khổng lồ. Bạn không còn giao dịch nữa; bạn đang đánh cược toàn bộ tài khoản của mình vào một cú bật lại tạm thời, cầu nguyện cho một phép màu. Nhiều sự nghiệp giao dịch đã bị biến mất theo cách này, không phải do một giao dịch tồi tệ duy nhất, mà bởi một giao dịch tồi tệ mà họ từ chối buông bỏ.
Quy tắc Vàng: "Những kẻ thua lỗ trung bình thua lỗ"
Câu nói cũ của Phố Wall này là một trụ cột của kỷ luật giao dịch chuyên nghiệp. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch nghiệp dư thường xuyên thêm vào các vị thế thua lỗ của họ, trung bình giảm vào sự hủy diệt.
Đối tác chuyên nghiệp của quy tắc này là: "Các nhà giao dịch chuyên nghiệp chỉ trung bình tăng."
Tại sao các chuyên gia lại trung bình tăng?
Trung bình tăng—thêm vào một vị trí thắng—là một chiến lược củng cố sức mạnh và xác nhận luận án ban đầu của bạn.
1. Nó Xác nhận Luận án của Bạn: Nếu bạn mua ở mức $100 với kỳ vọng tăng, và nó tăng lên $110, luận án của bạn đang được chứng minh là đúng. Thêm vào ở mức $110 (với một lệnh dừng lỗ chặt chẽ hơn) là một lá phiếu tự tin cho một ý tưởng giao dịch đang hoạt động.
2. Nó Để cho những người thắng chạy: Bằng cách tăng cường vào các giao dịch thắng, bạn tối đa hóa lợi nhuận của mình trên những ý tưởng tốt nhất. Sự tăng trưởng danh mục lớn nhất đến từ một vài chiến thắng lớn, không phải nhiều chiến thắng nhỏ.
3. Nó Quản lý Rủi Ro bằng cách Cắt Lỗ: Ưu tiên hàng đầu của chuyên gia là bảo toàn vốn. Họ vào mỗi giao dịch với một điểm thất bại đã được xác định trước - một lệnh dừng lỗ. Nếu giá chạm đến mức đó, giao dịch sẽ được đóng ngay lập tức. Không có câu hỏi, không có cảm xúc, không có ngoại lệ. Luận án đã sai; họ chấp nhận thiệt hại nhỏ, có thể quản lý và sống để chiến đấu một ngày khác.
Đặt lại Tâm lý: Cách thoát khỏi cái bẫy
Giải pháp không phải là một chỉ báo phức tạp; đó là một khung tư duy.
1. Kế hoạch Trước Giao dịch, Mỗi Lần: Trước khi bạn vào bất kỳ giao dịch nào, hãy viết ra luận án của bạn. "Tôi đang mua vào vì X, Y và Z." Sau đó, hãy viết ra điểm vô hiệu hóa của bạn. "Nếu giá phá vỡ dưới [mức quan trọng], luận án của tôi sai, và tôi sẽ thoát ngay lập tức." Điều này biến một quyết định cảm xúc thành một quyết định có hệ thống.
2. Đặt câu hỏi một cách thẳng thắn: Khi bạn cảm thấy có nhu cầu trung bình giảm, hãy dừng lại và tự hỏi: "Tôi có đang mua thêm không vì đây là kế hoạch từ đầu, hay tôi chỉ sợ và tuyệt vọng để hòa vốn?" Nếu bạn trung thực, bạn gần như luôn biết câu trả lời.
3. Cắt bỏ Mỏ neo của Giá vào Lệnh: Giá vào lệnh ban đầu của bạn không liên quan gì đến thị trường. Thị trường không biết bạn đã mua ở mức $100 và không quan tâm. Căn cứ quyết định của bạn vào việc cố gắng quay lại con số tùy ý đó là một công thức cho thảm họa. Đánh giá tài sản dựa trên giá hiện tại và tiềm năng tương lai của nó, không phải điểm hòa vốn cá nhân của bạn.
4. Không bao giờ cố gắng sửa chữa một sai lầm bằng cách gia tăng rủi ro: Một giao dịch thua lỗ là một sai lầm. Gấp đôi vào nó không phải là sửa chữa nó; đó là làm trầm trọng thêm sai lầm. Nó giống như nhận ra rằng bạn đang đi sai hướng và quyết định đạp ga mạnh hơn. Di chuyển đúng là dừng lại, quay lại và đánh giá lại lộ trình của bạn.
Kết luận: Kỷ luật trên Bản năng
Cảm giác trung bình giảm là một bản năng nguyên thủy, một hình thức tránh mất mát nơi chúng ta vô lý cố gắng tránh nhận ra một khoản thua lỗ. Nhưng tham gia thị trường thành công đòi hỏi phải vượt qua những bản năng này bằng các quy tắc kỷ luật.
Ngừng nhầm lẫn giữa một chiến lược đầu tư dài hạn, xây dựng tài sản (DCA) với một sự biện minh giao dịch ngắn hạn, phá hủy vốn (Trung bình Giảm).
Hãy chấp nhận câu thần chú của chuyên gia: Cắt giảm thiệt hại của bạn và để cho những người thắng chạy. Con đường đến thành công bền vững không phải là về việc đúng trong mọi giao dịch—mà là về việc quản lý sai lầm của bạn một cách tàn nhẫn và có đủ can đảm để ủng hộ những cược thắng của bạn. Ngừng ném tiền tốt vào những khoản đầu tư xấu. Bản thân bạn trong tương lai sẽ cảm ơn bạn vì điều đó.
#Cryptoforcasting #LatestUpdates
