Tài chính phi tập trung đã sản xuất nhiều giao thức stablecoin và cho vay trong những năm qua, nhưng Falcon Finance nổi bật bằng cách cố gắng kết hợp tài sản đảm bảo linh hoạt, tài sản tổng hợp ổn định và lợi suất trên chuỗi thành một hệ thống thống nhất. Thay vì chỉ cung cấp một stablecoin thuật toán khác, Falcon giới thiệu một khung ba token được thiết kế để hỗ trợ sự ổn định, tạo ra thu nhập và quản trị phi tập trung.

Bài viết này phân tích chi tiết về Falcon Finance—cách hệ thống hoạt động, các token của nó đại diện cho điều gì, vai trò của tài sản đảm bảo, các thực tiễn bảo mật, xu hướng áp dụng, rủi ro, và lý do tại sao nhiều người dùng thấy mô hình của nó hấp dẫn.

Falcon Finance đang cố gắng giải quyết điều gì

Một trong những hạn chế lớn nhất trong các hệ thống stablecoin DeFi hiện có là các quy tắc tài sản thế chấp cứng nhắc. Một số nền tảng giới hạn việc đúc vào các tài sản biến động như ETH, trong khi những nền tảng khác chủ yếu dựa vào các stablecoin truyền thống hoặc quỹ. Ý tưởng của Falcon rất đơn giản:

Cho phép nhiều loại tài sản thế chấp và tạo ra một đô la ổn định từ chúng.

Bằng cách cho phép người dùng đúc USDf bằng nhiều tài sản, giao thức cung cấp sự linh hoạt rộng rãi hơn. Người dùng có thể mở khóa tính thanh khoản mà không cần bán các khoản nắm giữ dài hạn của họ, và họ cũng có thể chuyển đổi tính thanh khoản đó thành lợi suất thông qua lớp sUSDf.

Tóm lại, Falcon muốn hoạt động như một động cơ stablecoin nhiều tài sản thế chấp - một cái gì đó giữa nền tảng cho vay và giao thức lợi suất.

Các Token Cốt lõi của Falcon Finance

Falcon Finance sử dụng ba token tạo thành xương sống của hệ sinh thái. Mỗi token đóng một vai trò đơn lẻ để sự ổn định, lợi suất và quản trị được giữ tách biệt.

1. USDf — Đồng đô la ổn định tổng hợp

USDf là tài sản ổn định chính của giao thức.

Các chức năng chính:

Được đúc bằng cách gửi tài sản thế chấp đã được phê duyệt.

Duy trì giá trị ổn định bằng cách được hỗ trợ bởi các dự trữ trên chuỗi và lưu ký.

Có thể sử dụng trên các hệ sinh thái DeFi cho giao dịch, thanh toán và các bể thanh khoản.

Các yêu cầu về tài sản thế chấp khác nhau tùy thuộc vào rủi ro của tài sản. Stablecoin thường cho phép đúc gần như 1:1, trong khi các token biến động yêu cầu phải có tài sản thế chấp nhiều hơn để đảm bảo tính thanh khoản của hệ thống.

Mục đích của USDf rất đơn giản: cung cấp một đơn vị giá trị ổn định mà không rời khỏi hệ sinh thái crypto.

2. sUSDf — Lớp Lợi suất

Nơi USDf cung cấp sự ổn định, sUSDf cung cấp sự tăng trưởng.

Người dân chuyển đổi USDf của họ thành sUSDf bằng cách staking bên trong giao thức. Khi nền tảng tạo ra doanh thu từ các chiến lược của mình, giá trị của sUSDf dần tăng.

Mô hình này mang lại cho người dùng hai lựa chọn:

Giữ USDf nếu họ muốn tính thanh khoản.

Giữ sUSDf nếu họ muốn lợi suất.

Thay vì pha trộn sự ổn định với lợi suất (điều này đã gây ra vấn đề trong nhiều mô hình stablecoin thất bại), Falcon giữ hai chức năng tách biệt.

3. FF — Token Quản trị và Tiện ích

FF là token quản trị của hệ sinh thái.

Những điểm nổi bật:

Cung cố định là 10 tỷ token.

~2.34 tỷ ban đầu trong lưu thông tại thời điểm ra mắt.

Được sử dụng để bỏ phiếu về nâng cấp, phê duyệt tài sản thế chấp, các tham số lãi suất và khuyến khích.

Cũng được sử dụng trong staking và cơ chế thưởng.

Cơ cấu phân phối token được cấu trúc dựa trên khuyến khích cộng đồng, dự trữ quỹ, tăng trưởng hệ sinh thái và phân bổ cho nhà đầu tư. Ý tưởng là tạo ra một lớp quản trị liên kết với lợi ích lâu dài thay vì một token gây sốt ngắn hạn.

Cách hệ thống Tài sản thế chấp hoạt động

Falcon chấp nhận nhiều loại tài sản làm tài sản thế chấp, chẳng hạn như:

Stablecoins

Các tài sản crypto lớn

Các RWA tiềm năng được token hóa trong tương lai

Khi người dùng gửi những tài sản này, họ có thể đúc USDf dựa trên tỷ lệ đã được xác định trước. Sự linh hoạt này cho phép mọi người mở khóa tính thanh khoản mà không cần thoát khỏi các vị trí dài hạn của họ.

Hệ thống phụ thuộc nhiều vào:

Oracle giá thời gian thực

Các tham số rủi ro

Các bộ đệm tài sản thế chấp

Các quy tắc thanh lý tự động (nếu giá trị tài sản thế chấp giảm quá nhiều)

Khung này được xây dựng để ngăn chặn các sự kiện thiếu tài sản thế chấp đã gây ra sự sụp đổ trong các thí nghiệm stablecoin trước đây.

Thực hành An ninh và Minh bạch

Falcon Finance rất chú trọng đến sự tin tưởng và xác minh. Để duy trì độ tin cậy, giao thức bao gồm:

Các Kiểm toán Hợp đồng Thông minh....

Các kiểm toán viên độc lập xem xét mã để xác định các lỗ hổng, đảm bảo an toàn hoạt động.

Các xác nhận Dự trữ hàng quý....

Các công ty bên ngoài xác minh rằng USDf được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp thực, có thể xác minh, xây dựng sự tự tin vào tính thanh khoản của hệ thống.

Bảo quản An toàn cho Dự trữ.....

Một số loại tài sản thế chấp được giữ trong các cấu trúc lưu ký an toàn, tuân thủ để giảm rủi ro.

Cùng nhau, những biện pháp này tạo ra một môi trường minh bạch hơn so với nhiều dự án stablecoin phi tập trung đã cung cấp trong quá khứ.

Sự chấp nhận và Tăng trưởng Thị trường

Mặc dù tương đối mới so với các stablecoin lâu đời, Falcon Finance đã thấy sự thu hút đáng chú ý:

Cung USDf được cho là đã đạt hàng trăm triệu trong những tháng đầu tiên.

Token FF được niêm yết trên các nền tảng phổ biến, cải thiện khả năng tiếp cận.

Bảng điều khiển của giao thức cung cấp dữ liệu trực tiếp về tài sản thế chấp, phát hành USDf và dự trữ - điều mà người dùng thường tìm kiếm trong các hệ sinh thái stablecoin.

Mức độ chấp nhận ban đầu này cho thấy rằng thị trường có nhu cầu về một mô hình stablecoin nhiều tài sản thế chấp, cho phép lợi suất.

Điều gì làm cho Falcon Finance nổi bật

Falcon kết hợp nhiều yếu tố lại với nhau làm cho nó khác biệt so với các stablecoin DeFi tiêu chuẩn:

1. Tính linh hoạt Tài sản thế chấp Rộng rãi

Nhiều nền tảng stablecoin tập trung vào tài sản hạn chế. Falcon hướng tới một bể tài sản thế chấp toàn diện hơn.

2. Phân tách Chức năng Rõ ràng

USDf = sự ổn định

sUSDf = lợi suất

FF = quản trị

Thiết kế này tránh xung đột giữa chức năng và tính biến động.

3. Nhấn mạnh Mạnh mẽ vào Sự Minh bạch

Nhiều thất bại của stablecoin trong quá khứ đến từ dự trữ không rõ ràng. Falcon cố gắng giải quyết điều này với các xác nhận và dữ liệu chi tiết trên chuỗi.

4. Khuyến khích Hệ sinh thái

Token FF khuyến khích sự tham gia, staking và quản trị cộng đồng.

Các Rủi ro Bạn Nên Biết

Mặc dù có nhiều điểm mạnh, Falcon Finance không phải là không có rủi ro. Một số lĩnh vực rủi ro chính bao gồm:

Rủi ro tài sản thế chấp

Nếu tài sản thế chấp biến động giảm mạnh giá trị, hệ thống có thể bị áp lực.

Rủi ro Oracle và Định giá

Bất kỳ sự cố nào trong các nguồn cấp dữ liệu giá có thể làm gián đoạn việc đúc, thanh lý, hoặc tính ổn định của tỷ giá.

Hiệu suất Thị trường của Các Chiến lược Lợi suất

Lợi suất của sUSDf phụ thuộc vào điều kiện thị trường - không có gì được đảm bảo.

Quản trị và Mở khóa Token

Lịch phân phối FF và sự tập trung bỏ phiếu có thể ảnh hưởng đến tính bền vững lâu dài.

Các Yếu tố Quy định

Các khung stablecoin trên toàn thế giới đang phát triển. Các yêu cầu tuân thủ có thể thay đổi cách Falcon hoạt động.

RWA Exposure

Nếu nền tảng tích hợp các tài sản thực tế được token hóa, những tài sản đó sẽ mang lại những phức tạp về bảo quản, pháp lý và tuân thủ.

Người dùng nên luôn hiểu những rủi ro này trước khi tham gia vào hệ sinh thái.

Ai là người phù hợp với Falcon Finance

Dựa trên cấu trúc của nó, Falcon Finance có thể thu hút:

Các nhà đầu tư crypto muốn tính thanh khoản mà không cần bán tài sản

Người dùng tìm kiếm cơ hội lợi suất ổn định

Các quỹ DAO tìm kiếm dự trữ tài sản ổn định trên chuỗi đa dạng

Các cá nhân ưu tiên sự minh bạch và sự hỗ trợ được kiểm toán

Những ai mong đợi lợi suất cố định hoặc không quen thuộc với các hệ thống stablecoin có tài sản thế chấp nên dành thời gian để tìm hiểu cơ chế trước.

Suy nghĩ cuối cùng

Falcon Finance trình bày một nỗ lực thú vị để thống nhất USD tổng hợp ổn định, tạo ra lợi suất và quản trị phi tập trung trong một khung kiểm soát và minh bạch. Mô hình ba token của nó - USDf cho sự ổn định, sUSDf cho lợi suất thụ động và FF cho quản trị - cho phép người dùng tương tác với hệ sinh thái theo các mục tiêu của riêng họ.

Mặc dù giao thức đã cho thấy sự phát triển và chấp nhận ban đầu, thành công lâu dài của nó sẽ phụ thuộc vào khả năng quản lý rủi ro tài sản thế chấp, chiến lược mở rộng, quyết định quản trị và quy định đang phát triển.

Đối với bất kỳ ai đang xem xét việc sử dụng Falcon Finance - cho dù là đúc USDf, staking để lấy sUSDf, hay đánh giá FF như một tài sản quản trị - điều quan trọng là xem xét các bản kiểm toán, cập nhật chứng minh dự trữ, tham số tài sản thế chấp và tokenomics trước khi tham gia.

Falcon Finance đã mô hình hóa mình như một lớp cơ sở hạ tầng DeFi ổn định nhưng linh hoạt, cung cấp cả sự ổn định và cơ hội cho lợi suất trên chuỗi. Liệu nó có trở thành một người chơi lớn hay không sẽ phụ thuộc vào việc thực hiện và sự tin tưởng của thị trường.

@Falcon Finance $FF #FalconFinance

-