Chiến lược (trước đây là MicroStrategy) đã công bố một số động thái tài chính quan trọng giữa thời điểm thị trường hiện tại giảm, báo hiệu cam kết mạnh mẽ của các tổ chức đối với Bitcoin.
Các Hành Động Thể Chế Chính
Tăng Cường Giữ BTC: Chiến lược đã mua thêm 130 BTC giữa ngày 17 tháng 11 và ngày 30 tháng 11 với giá 11,7 triệu đô la, tiếp tục chiến lược tích lũy của mình. Công ty hiện nắm giữ khoảng 650.000 BTC.
Quỹ Dự Trữ Cổ Tức: Công ty đã thành lập một quỹ dự trữ 1,44 tỷ đô la Mỹ. Quỹ này được thiết kế để hỗ trợ các khoản thanh toán cổ tức trong tương lai và lãi suất nợ, cấu trúc liên kết công ty với tài chính truyền thống trong khi bảo vệ bảng cân đối kế toán của mình trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường tiền điện tử.
Biến Động Cổ Phiếu: Cổ phiếu của Chiến lược (MSTR) đã trải qua một cú giảm mạnh, rơi khoảng 11% sau những thông báo, khi sự không chắc chắn vĩ mô và môi trường rủi ro rộng rãi tiếp tục ảnh hưởng đến các cổ phiếu liên quan đến crypto.
Triển Vọng Lợi Nhuận Được Điều Chỉnh Liên Kết Với Phạm Vi Bitcoin
Chiến lược đã cập nhật kỳ vọng lợi nhuận cho năm tài chính 2025, liên kết trực tiếp hướng dẫn tài chính của nó với hiệu suất giá Bitcoin.
Giả định: Giá BTC kết thúc năm 2025 trong khoảng từ $85,000 đến $110,000.
Dự kiến Lợi Nhuận Ròng: $5.5 tỷ đến $6.3 tỷ.
Dự kiến EPS Pha Loãng: $17 đến $19.
Những dự báo điều chỉnh này nhấn mạnh sự chuyển đổi hoàn toàn của công ty thành một doanh nghiệp kho bạc có hiệu suất rất nhạy cảm với hành động giá $BTC.
Bối Cảnh Thị Trường
Những hành động này diễn ra khi Bitcoin đối mặt với áp lực mới, trượt về mức $84,000 do sự lo ngại vĩ mô gia tăng, bao gồm cả kỳ vọng thắt chặt của ngân hàng trung ương và thị trường lao động Mỹ đang yếu đi. Sự gia tăng nắm giữ Bitcoin của các tổ chức (Chiến lược một mình kiểm soát khoảng 3.1% tổng cung) làm tăng độ nhạy của $BTC đối với những dòng chảy vĩ mô toàn cầu này.