🧭 Bốn lĩnh vực trọng điểm năm 2026
1️⃣ Hợp đồng tương lai RWA: Mọi thứ đều có thể 'vĩnh viễn'
Hướng đi thứ nhất: Mở rộng thị trường cho 'tài sản kỳ lạ' – cổ phần công ty tư nhân, dữ liệu kinh tế, kết quả sự kiện… bất kỳ thứ gì cũng có thể được hóa thành tài sản vĩnh viễn.
Hướng đi thứ hai: Đối冲 vĩ mô trên chuỗi – các công cụ vĩ mô truyền thống như dầu mỏ, kỳ vọng lạm phát, chênh lệch tín dụng đang trở thành nhu cầu thiết yếu đối với các nhà giao dịch tiền mã hóa.
💡 Nhận xét ngắn: Perp là hình thức sản phẩm trưởng thành nhất trong lĩnh vực Crypto, RWA * Perp có thể tạo ra thị trường mới vượt xa các sản phẩm hiện tại trong CeFi.
2️⃣ Sàn giao dịch và công cụ giao dịch chuyên nghiệp
① Thay thế Prop AMM hiện tại AMM đang đối mặt với vấn đề “dòng lệnh độc hại”, nhà tạo lập thị trường dễ bị thua lỗ. Mô hình Prop-AMM đã xuất hiện trên Solana (tính thanh khoản chỉ thực hiện thông qua aggregator, cách ly LP), những đổi mới này có thể xuất hiện trên nhiều chuỗi hơn.
② Điểm giao dịch thị trường dự đoán Thị trường dự đoán đã vượt qua 600 triệu đô la tính thanh khoản, nhưng trải nghiệm phân mảnh (nhiều nền tảng, tính thanh khoản phân tán). Trong tương lai có thể xuất hiện “Điểm giao dịch thị trường dự đoán kiểu Bloomberg” - tổng hợp tất cả tỷ lệ thị trường, hỗ trợ công cụ đặt hàng nâng cao/biểu đồ/kinh doanh chênh lệch giữa các thị trường.
3️⃣ Thế hệ tiếp theo DeFi: có thể kết hợp, không cần thế chấp, bảo mật
① Hợp đồng vĩnh viễn + khả năng kết hợp Hợp đồng vĩnh viễn DEX đang tích hợp với các giao thức cho vay, người dùng có thể kiếm lợi nhuận từ tài sản thế chấp trong khi vẫn giữ vị thế đòn bẩy. Dựa trên khối lượng giao dịch 14 nghìn tỷ đô la mỗi tháng, vào năm 2026 có thể thấy nhiều cách chơi kết hợp phòng ngừa, lợi nhuận và đòn bẩy hơn.
② Cho vay không cần thế chấp Thế giới truyền thống chỉ riêng Mỹ đã có thị trường tín dụng không cần thế chấp trị giá 1.3 nghìn tỷ đô la, Crypto có khả năng kết hợp uy tín trên chuỗi + dữ liệu ngoài chuỗi để xây dựng hệ thống tín dụng toàn cầu hiệu quả hơn.
③ Quyền riêng tư trên chuỗi Các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân đều không muốn công khai toàn bộ lịch sử giao dịch. Lĩnh vực quyền riêng tư đang nổi lên, dù là chuỗi công khai riêng tư, công nghệ ZK hay các giải pháp TEE, đều có thể trở thành mảnh ghép quan trọng cho cơ sở hạ tầng trong vòng tiếp theo.
4️⃣ AI × Robot: đường biên hội tụ tiếp theo
① Thu thập dữ liệu robot AI cần dữ liệu tương tác vật lý (lực nắm, điều khiển nhiều vật thể), nhưng tập dữ liệu hiện có rất khan hiếm. Mô hình khuyến khích tương tự DePIN có thể thúc đẩy mạng lưới dữ liệu robot mã nguồn mở.
② Chứng minh nhân loại (Proof of Humanity) Nội dung do AI tạo ra đang tràn lan, làm thế nào để chứng minh “bạn là người”? Sinh trắc học + chữ ký mã hóa + tiêu chuẩn mã nguồn mở, có thể sẽ trở thành cơ sở hạ tầng danh tính mới.
③ AI dùng cho phát triển và an ninh trên chuỗi “Thời khắc GitHub Copilot” cho phát triển hợp đồng thông minh sắp đến: AI có thể tự động tạo mã hợp đồng, thực hiện kiểm tra và giám sát an ninh, cho phép người dùng không kỹ thuật cũng có thể nhanh chóng xây dựng doanh nghiệp trên chuỗi.
🌐 Tóm tắt
Coinbase Ventures cuối cùng đã đề cập: những dự án thú vị nhất thường đến từ những nơi không ngờ tới.