💥 Phân tích sâu về cơn địa chấn trong thế giới tiền mã hóa! Mật mã tài sản ẩn giấu của Tether và việc Vanguard "đầu hàng"!
Trong ba ngày qua, thị trường tiền mã hóa biến động như đi tàu lượm 🎢! Bitcoin từng rơi xuống dưới mức 84k, ETH và Sol sụt giảm 10% ngay lập tức. Đợt điều chỉnh mạnh mẽ này không phải chuyện nhỏ. Sự va chạm giữa các tập đoàn tài chính hàng đầu và kinh tế vĩ mô đang gia tăng!
--------------------------------------------------------------------------------
💥 Nguyên nhân sụt giảm
1️⃣ Kỳ vọng tăng lãi suất của đồng yên kích hoạt thị trường • Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gợi ý tăng lãi suất • Giao dịch套利 đồng yên bị thanh lý đồng loạt • Các tài sản có biến động cao cùng đổ vỡ
2️⃣ Phản ứng dây chuyền • Bitcoin rơi xuống dưới 84k • ETH/Sol sụt giảm 10% • Cổ phiếu urani, cổ phiếu công nghệ cùng giảm giá
🎯 Dấu hiệu từ tổ chức • Tập đoàn quản lý tài sản Vanguard công bố cung cấp quỹ ETF tiền mã hóa • Quản lý tài sản trị giá 11 nghìn tỷ USD • Được xem là bước vào thị trường của các tổ chức theo kiểu "đầu hàng"
📈 Chiến lược đầu tư chuyển hướng • Môi trường kinh tế bất định gia tăng • Dòng vốn đổ vào các tài sản chất lượng cao • BTC có thể trở thành "cổ phiếu giá trị" trong lĩnh vực tiền mã hóa
⚡️ Hai điểm nóng
1️⃣ MSTR có thể bán coin • Để chi trả cổ tức hoặc bán BTC • Câu chuyện "tay đeo kim cương" bị thử thách • Gây áp lực bán trong ngắn hạn
2️⃣ Tether kiếm lời khổng lồ • Sở hữu trái phiếu chính phủ trị giá 30 tỷ USD • Lợi nhuận hàng năm vượt quá 10 tỷ USD • Nhưng việc giảm lãi suất sẽ làm suy yếu lợi nhuận của họ
ps: Yếu tố kích hoạt vĩ mô lớn nhất là Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã đưa ra tín hiệu có thể tăng lãi suất.
Điều này khiến các giao dịch套利 đồng yên phổ biến nhất trên thị trường phải đối mặt với áp lực thanh lý. Khi mô hình套利 (vay tiền đồng yên lãi suất thấp để đầu tư vào các tài sản có lãi suất cao hơn) sụp đổ, thị trường sẽ xuất hiện bán tháo mạnh mẽ. Đợt phản ứng dữ dội của thị trường tiền mã hóa lần này chủ yếu do đòn bẩy quá mức của nhà đầu tư cá nhân (leverage). Các tài sản có Beta cao (tài sản rủi ro cao, biến động lớn) đều cùng giảm giá, không chỉ riêng tiền mã hóa mà còn cả cổ phiếu urani, cổ phiếu Palantir. Khi thanh khoản khan hiếm, các vị thế rủi ro cao tập trung của nhà đầu tư bán lẻ sẽ dẫn đến phản ứng bán tháo dây chuyền $BTC , gây ra biến động giá dữ dội.
💡 Kiến thức: Việc bán tháo các tài sản có Beta cao đang dẫn đến xu hướng chuyển đổi sang các tài sản giá trị (rotation to value).
