Tóm tắt nhanh trước khi bắt đầu:
Falcon Finance là một giao thức phát hành một loại tiền điện tử tổng hợp có tên là USDf — đồng đô la nhân tạo được hỗ trợ bởi nhiều tài sản đảm bảo — và cho phép bạn chuyển đổi tài sản tiền điện tử của mình thành thanh khoản có thể sử dụng mà không cần bán chúng. Ngoài ra, còn có một mã sản xuất gọi là sUSDf có thể mang lại cho bạn lợi suất khi gửi USDf vào kho của giao thức. Dự án cũng có một token quản trị gọi là FF. Các chức năng này được hỗ trợ bởi một bảng minh bạch hiển thị dự trữ của giao thức và số liệu cung ứng.
1) Ý tưởng cơ bản là gì?
Falcon cho phép bạn rút thanh khoản từ tài sản của mình (như USDT hoặc ETH hoặc BTC) bằng cách gửi chúng làm tài sản đảm bảo và sau đó đúc (mint) đồng USDf — từ đó bạn có được đồng đô la kỹ thuật số mà bạn có thể giao dịch hoặc sử dụng trong DeFi mà không cần bán tài sản cơ bản của mình.
2) Các thành phần quan trọng mà bạn cần biết
USDf: đô la tổng hợp (Synthetic dollar) — có thể được đúc khi bạn đặt tài sản đảm bảo vượt mức. Mục tiêu: cung cấp cho bạn thanh khoản trên chuỗi mà không từ bỏ quyền sở hữu tài sản.
sUSDf: mã được cấp cho bạn khi bạn gửi USDf vào các kho (vaults) của giao thức; sUSDf mang một phần lợi tức mà giao thức tạo ra (yield-bearing token).
FF: token quản trị / lợi ích được sử dụng cho các khuyến khích và quản trị trong mạng Falcon.
Bảng điều khiển minh bạch (Transparency Dashboard): trang hiển thị các tài sản nào bảo vệ USDf (dự trữ), tỷ lệ đảm bảo, và số lượng USDf đang lưu thông — điều này rất quan trọng để xác minh an toàn của đồng tiền. Falcon đã thêm một bảng hiển thị dự trữ lớn và chi tiết về các tài sản như BTC và Stablecoins.
3) Làm thế nào để sử dụng Falcon từng bước
Bước 1 — Mở ví của bạn và hỗ trợ nó bằng tài sản bạn muốn chuyển đổi thành thanh khoản
Có thể là USDT/USDC hoặc ETH hoặc BTC (tùy thuộc vào các tài sản được chấp nhận trong giao thức tại thời điểm sử dụng). Hãy chắc chắn rằng các tài sản đó được hỗ trợ qua trang tài liệu chính thức.
Bước 2 — Đi đến trang web Falcon (app.falcon.finance hoặc docs) và kết nối với ví
Sử dụng ví của bạn (Metamask hoặc ví hỗ trợ) và đi đến giao diện "Mint" hoặc "Tạo USDf".
Bước 3 — Chọn tài sản đảm bảo và xác định số lượng USDf bạn muốn đúc
Hệ thống sẽ hiển thị cho bạn tỷ lệ tài trợ cho phép (LTV) và số tài sản đảm bảo cần thiết. Hãy nhớ: Falcon hoạt động theo hệ thống đảm bảo vượt mức (over-collateralization) — bạn cần đặt giá trị lớn hơn giá trị USDf mà bạn muốn đúc, để bảo vệ giao thức khỏi biến động giá.
Bước 4 — Đúc USDf và nhận thanh khoản
Sau khi xác nhận, USDf sẽ được tạo trong ví của bạn — bạn có thể giao dịch nó hoặc sử dụng trong các giao thức DeFi khác hoặc gửi vào Falcon để nhận sUSDf.
Bước 5 — Nhận lợi tức (tùy chọn)
Nếu bạn muốn có lợi tức, bạn có thể gửi USDf vào các kho (Vaults) trong Falcon để nhận sUSDf. Giá trị của sUSDf tăng dần để phản ánh lợi tức từ các chiến lược của giao thức (như chiến lược CeDeFi, arbitrage, hoặc lợi tức từ các tài sản đã niêm yết).
4) Tại sao bạn có thể sử dụng Falcon? — Các trường hợp sử dụng thực tế cho người mới bắt đầu
Chuyển đổi một phần ví của bạn thành thanh khoản ngay lập tức mà không cần bán (ví dụ: bạn muốn thanh lý một phần BTC nhưng không muốn mất quyền tiếp xúc với giá tăng); đúc USDf cung cấp thanh khoản ngay lập tức.
Tận dụng cơ hội giao dịch hoặc đầu tư ngắn hạn trên các sàn giao dịch bằng cách sử dụng USDf thay vì bán tài sản.
Đầu tư vào lợi tức qua sUSDf mà tự động thu thập lợi tức của giao thức.
Quản lý quỹ của dự án: USDf được sử dụng như một phương tiện để duy trì tính thanh khoản linh hoạt mà không cần rút tài sản dự trữ.
5) Các số liệu và chỉ số quan trọng (có thể kiểm tra ngay bây giờ)
Falcon thông báo rằng cung USDf đã vượt qua $500M ngay từ giai đoạn đầu của việc ra mắt công khai, và đã công bố các cập nhật định kỳ về sự tăng trưởng của cung.
Bảng điều khiển minh bạch chính thức đã cho thấy các dự trữ trị giá hàng trăm triệu (ví dụ: báo cáo cho biết dự trữ tổng cộng ~ $708M với tỷ lệ bao phủ 108% trong thông cáo của họ), đây là thông tin quan trọng để xác minh rằng USDf được bảo vệ bằng tài sản thực tế. Hãy luôn kiểm tra các số liệu mới nhất của bảng điều khiển minh bạch trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.
Lưu ý: các số liệu này thay đổi nhanh chóng với hoạt động của giao thức, vì vậy điều quan trọng là kiểm tra bảng chính thức và các tệp tin tin tức trước khi công bố hoặc đưa ra quyết định đầu tư.
6) Mô hình lợi nhuận/lợi tức: "Lợi tức" sUSDf đến từ đâu?
Falcon thông báo rằng các chiến lược của họ thu thập lợi tức từ nhiều nguồn, bao gồm: kiểm soát chênh lệch tài chính (funding rates) trên các thị trường vĩnh viễn, arbitrage giữa các nền tảng, và chính sách đầu tư vào tài sản kỹ thuật số và số hóa tài sản thế giới thực (RWA) nếu có trong danh mục tài sản đảm bảo. Khi bạn gửi USDf và nhận sUSDf, một phần của những lợi tức này tích lũy vào giá của sUSDf theo thời gian.
7) Những rủi ro bạn cần biết — đừng bỏ qua chúng
Rủi ro tài sản đảm bảo (Collateral Risk): trong trường hợp giá tài sản đảm bảo (ví dụ BTC hoặc ETH) sụp đổ, bạn có thể cần thêm tài sản đảm bảo hoặc có thể bị thanh lý vị thế của mình. Tài sản đảm bảo vượt mức giảm thiểu rủi ro nhưng không loại bỏ nó.
Rủi ro thông minh/công nghệ (Smart-contract Risk): bất kỳ giao thức DeFi nào cũng có thể có lỗ hổng kỹ thuật hoặc bị hack. Việc kiểm tra các đánh giá bảo mật (audits) là rất quan trọng trước khi gửi số tiền lớn.
Rủi ro thị trường và thanh khoản: trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, giá USDf có thể bị ảnh hưởng hoặc bạn có thể gặp khó khăn trong việc rút tài sản đảm bảo với giá tốt.
Rủi ro mở rộng và phụ thuộc: một số chiến lược lợi tức của giao thức có thể phụ thuộc vào các thị trường cụ thể; thay đổi trong điều kiện có thể làm giảm lợi tức dự kiến.
8) Làm thế nào để bạn kiểm tra tính an toàn của USDf trước khi sử dụng nó?
1. Mở Bảng điều khiển minh bạch (Transparency Dashboard) và xem giá trị dự trữ, các thành phần của nó (BTC, Stablecoins, RWA nếu có), và tỷ lệ bao phủ. Đây là chỉ số đầu tiên.
2. Kiểm tra kiểm toán bên ngoài (audit): xem liệu có báo cáo kiểm toán độc lập nào đánh giá dự trữ và hợp đồng thông minh không.
3. Xem xét điều kiện thanh lý và LTV: hãy chắc chắn rằng bạn hiểu khi nào có thể bị thanh lý.
9) Token FF — bạn biết gì về nó trong tóm tắt
Chức năng của nó: quản trị, khuyến khích và thưởng trong hệ thống, và có thể được sử dụng cho các chương trình trung thành (Miles) hoặc để giảm phí.
Ghi chú cho người mới bắt đầu: sở hữu FF không đảm bảo lợi nhuận tự động — mà chỉ cung cấp quyền biểu quyết và tham gia vào một số chương trình khuyến khích; hãy xem phân phối token và lịch trình phát hành trước khi đưa ra quyết định mua.