Năm 2025 đánh dấu một sự chuyển mình lớn trong bối cảnh đầu tư toàn cầu, nơi Bitcoin, từng được coi là một tài sản số đầu cơ, đang bắt đầu vượt qua vàng như công cụ phòng ngừa hàng đầu. So sánh giữa Bitcoin và vàng không còn chỉ là lý thuyết, mà là một thực tế rõ ràng. Hiện tại, Bitcoin được coi là một lựa chọn thế hệ cho thị trường vàng trị giá 26 triệu tỷ USD.
Sự Dominance của Bitcoin trong Dòng Đầu Tư Tổ Chức
Sự chuyển đổi này được thúc đẩy bởi một số yếu tố chính, bao gồm nhu cầu gia tăng từ các tổ chức và các chính sách ủng hộ tiền điện tử từ một số bang của Hoa Kỳ. Các ông lớn như Strategy và Metaplanet đang thúc đẩy tâm lý tích cực đối với Bitcoin bằng cách tích lũy BTC như một hàng rào chống lại sự suy giảm giá trị tiền tệ. Strategy đặt mục tiêu tích lũy BTC trị giá 84 tỷ USD vào năm 2027 và đã đạt được 32% của mục tiêu đó.
Cảm xúc thay đổi này được phản ánh trong dữ liệu: kể từ cuối tháng 4 năm 2025, giá vàng đã giảm khoảng 8%, trong khi Bitcoin đã ghi nhận một sự tăng vọt 18%. Các quỹ ETF dựa trên vàng đã trải qua việc rút vốn, trong khi Bitcoin thấy sự quan tâm gia tăng trong cả thị trường giao ngay và phái sinh. Hơn nữa, dòng vốn khổng lồ vào các quỹ ETF Bitcoin, chẳng hạn như những quỹ do iShares Bitcoin Trust của BlackRock dẫn đầu, báo hiệu sự phục hồi của niềm tin lớn từ các tổ chức. BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, chính thức định nghĩa Bitcoin là "cửa hàng giá trị chủ quyền" hoặc "vàng kỹ thuật số".
Đặc điểm và Vai trò như một Tài sản Hàng rào
Mặc dù Bitcoin và vàng đều nhằm duy trì sức mua, nhưng chúng dựa vào các cơ chế hoàn toàn khác nhau.
Đặc điểmBitcoinGoldLoại tài sảnKỹ thuật số, vô hình. Giá trị dựa trên niềm tin của mạng lưới và nguồn cung hạn chế (21 triệu).Tài sản vật lý, hữu hình. Được hỗ trợ bởi sự khan hiếm, độ bền và sự chấp nhận toàn cầu.Tính biến độngRất cao; phản ứng mạnh mẽ với tâm lý và quy định.Thấp đến trung bình; di chuyển ổn định; phản ứng trong các cuộc khủng hoảng.Bảo vệ lạm phátLý thuyết là một hàng rào chống lạm phát, nhưng thường theo sau tâm lý rủi ro ngắn hạn. Giá tăng đáng kể sau các cú sốc lạm phát tích cực (hàng rào hữu ích chống lại lạm phát).Hàng rào chống lạm phát đã được chứng minh; tỏa sáng trong những thời điểm bất ổn địa chính trị và khủng hoảng.Trạng thái nơi trú ẩnAn toànChứng cứ thực nghiệm bác bỏ tính chất nơi trú ẩn an toàn; giá giảm đáng kể khi có cú sốc VIX (sự không chắc chắn của thị trường).Được tin cậy rộng rãi như một nơi trú ẩn an toàn trong thời gian bất ổn địa chính trị và khủng hoảng.Lịch sử cho thấy, Bitcoin thường hành xử giống như một tài sản công nghệ rủi ro cao hơn là một cửa hàng giá trị ổn định. Nghiên cứu chỉ ra rằng Bitcoin không hành động giống như vàng khi phản ứng với các cú sốc khác nhau tác động đến nền kinh tế, từ đó bác bỏ tuyên bố phổ biến rằng Bitcoin là một nơi trú ẩn an toàn thực sự.
Tìm kiếm Chiến lược Đầu tư Tối ưu
Đối với các nhà đầu tư thông minh, chiến lược không chỉ là chọn vàng hay Bitcoin, mà là hiểu chức năng của cả hai trong một danh mục đầu tư. Vàng cung cấp sự ổn định và niềm tin từ các tổ chức, trong khi Bitcoin mang lại tiềm năng tăng trưởng cao.
Mô hình nội bộ của BlackRock gợi ý rằng việc phân bổ nhỏ 1-2% vào Bitcoin là một mục tiêu phù hợp cho một chiến lược đa dạng hóa, giúp cân bằng sự biến động cao của Bitcoin với mối tương quan thấp lâu dài của nó với cổ phiếu.
Từ góc độ xây dựng danh mục đầu tư tối ưu, một nghiên cứu sử dụng Tối ưu hóa Trung bình-Phương sai đã tìm thấy rằng trọng số tối ưu dẫn đến tỷ lệ Sharpe cao nhất phân bổ 40% vào Bitcoin, 53% vào chỉ số ABFI (Chỉ số Trái phiếu Indonesia), và 7% vào vàng. Hơn nữa, mô phỏng chiến lược đầu tư cho thấy rằng chiến lược tái cân bằng hàng quý dẫn đến lợi nhuận tổng hợp cao nhất (223,36%) cho danh mục đầu tư tối ưu đó.
Kết luận
Bitcoin đang bắt đầu thay thế vàng như tài sản được lựa chọn để điều hướng sự không chắc chắn kinh tế toàn cầu, được hỗ trợ bởi dòng đầu tư từ các tổ chức, chiến lược của các tập đoàn lớn và sự chấp nhận của các bang Hoa Kỳ. Trong khi Bitcoin cung cấp tiềm năng tăng trưởng cao và đổi mới, vàng cung cấp khả năng bảo toàn vốn và sự ổn định đã được thử nghiệm. Một chiến lược cân bằng bao gồm cả hai, kết hợp với sự đa dạng hóa và hiểu biết về các điều kiện kinh tế vĩ mô, vẫn là chìa khóa để đạt được kết quả tối ưu trong môi trường đầu tư thay đổi nhanh chóng của năm 2025.
#BTCVSGOLD #BinanceBlockchainWeek
