Trong hai năm qua, một xu hướng rõ ràng là: các dự án DeFi xoay quanh BTC ngày càng nhiều, từ tái thế chấp, tập hợp lợi nhuận, đến tài sản tổng hợp, khiến người ta hoa mắt. Đối với người dùng bình thường, một vấn đề thực tế là - tôi không có năng lượng để nghiên cứu từng chi tiết của mỗi giao thức, nhưng lại không muốn nhìn người khác kiếm được quá nhiều lợi nhuận trên BTC. Lúc này, một giao thức có thể đóng gói nhiều cơ hội thành “chỉ số lợi nhuận” trở nên rất hấp dẫn, và Lorenzo ở một mức độ nào đó chính là đang hướng về phía này.
Cách làm của nó không chỉ đơn giản là trộn tất cả các chiến lược vào một hồ bơi, mà là chọn mục tiêu với tư duy “quản lý danh mục”: những chiến lược có mối tương quan thấp, có thể tương hỗ một phần biến động; những chiến lược mặc dù có lợi nhuận cao, nhưng rủi ro đuôi quá lớn, chỉ phù hợp với một phần rất nhỏ trong toàn bộ hồ; những cái thì phù hợp để tạm thời tăng trọng số trong những điều kiện thị trường cụ thể, trong khi vẫn giữ tỷ lệ thấp. Những điều này nghe có vẻ rất định lượng, nhưng thực ra không có sự khác biệt cơ bản với logic của quản lý quỹ truyền thống, chỉ là được đưa lên chuỗi, sử dụng hợp đồng thông minh và vị trí minh bạch để thực hiện. Điều này hoàn toàn khác với trải nghiệm “tự tay làm danh mục” của tôi trong quá khứ.
Trước đây, hoặc là tham lam, lao vào một cái hồ BTC trông có vẻ hấp dẫn, kết quả là chiến lược thất bại, toàn bộ vị thế cùng chịu tổn thất; hoặc là phân tán quá mức, hàng chục vị thế nhỏ rải rác trong các giao thức khác nhau, phí Gas và chi phí quản lý cao đến mức vô lý. Bây giờ, cách của Lorenzo giống như việc mua một giỏ chiến lược thu lợi BTC đã được lọc sẵn, hàng ngày chỉ cần xem vài chỉ số cốt lõi: hiệu suất tổng thể của hồ, rủi ro tiềm ẩn, tình trạng vốn ra vào, mà không cần phải theo đuổi từng biến động ngắn hạn của các chiến lược con. Tất nhiên, nói rằng nó giống như “chỉ số”, không có nghĩa là hoàn toàn không có rủi ro.
Chỉ là so với việc đặt cược vào một giao thức rủi ro cao, nó đã giảm thiểu một phần nhiều rủi ro đặc thù thông qua sự đa dạng hóa và thiết kế cấu trúc. Vai trò của $BANK trở nên thú vị hơn: nó không còn chỉ là một “đồng coin do dự án phát hành”, mà đã gắn kết với việc sử dụng và kỳ vọng của toàn bộ bộ phận lợi nhuận này. Khi ngày càng nhiều vốn chọn Lorenzo làm cổng vào cho lợi nhuận BTC, các cách thức xung quanh quản trị token, phân chia lợi nhuận, tái thế chấp, v.v., cũng sẽ tự nhiên phong phú hơn. Về điểm nóng chính, dù bạn theo đuổi AI, RWA hay Meme, cuối cùng vòng quanh một vòng sẽ thấy Bitcoin vẫn là nền tảng cứng cáp nhất của thị trường này.
Thay vì mỗi vòng lại bắt đầu từ con số không để theo đuổi những khái niệm mới, tốt hơn là trên dòng chính BTC này, tích hợp những cơ hội từ các câu chuyện khác nhau thành một “quyền lợi lâu dài” tương đối ổn định. Ưu điểm của Lorenzo nằm ở chỗ, nó đứng trên dòng chính BTC, và bằng tư duy kết hợp, giúp bạn giảm thiểu khá nhiều khả năng gặp rủi ro từ các điểm đơn lẻ. Đối với những người đã chán ngấy việc theo đuổi mỗi làn sóng nóng trong 24 giờ, sản phẩm như vậy lại đáng được đối đãi với sự kiên nhẫn hơn.
