Thị trường tiền điện tử đã bước vào giai đoạn biến động cao do sự cải thiện đột ngột của nền tảng tin tức. Đồng thời, số lượng các giải thích đơn giản hóa về các sự kiện đang gia tăng, gây ra sự lạc quan thái quá trong số các nhà giao dịch. Dưới đây là các yếu tố chính hình thành động lực hiện tại.
1. Kỳ vọng tích cực mạnh mẽ về chính sách tiền tệ
Trên các phương tiện truyền thông đang lan truyền những giả thuyết về khả năng khởi động #QE từ tháng 1 và việc giảm lãi suất FRS gần như được đảm bảo. Những luận điểm như vậy hiện chưa có xác nhận, nhưng chúng kích thích sự thèm muốn rủi ro cao hơn và gây ra các đợt mua sắm theo động lực.
2. Các tuyên bố công khai của những người tham gia thị trường có ảnh hưởng
Các tuyên bố của CZ về khả năng 'siêu chu kỳ' vào năm 2026 tăng cường sự lạc quan chung. Tuy nhiên, các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại vẫn chưa tạo ra nền tảng cho một đợt tăng trưởng dài hạn, và thị trường chủ yếu phản ứng với những luận điểm như vậy thông qua việc sử dụng đòn bẩy tín dụng quá mức.
3. Phản ứng trước quyết định của FRS
Ngày mai sẽ diễn ra cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường đang hình thành những kỳ vọng tích cực trước, tuy nhiên hành vi như vậy tạo ra rủi ro giảm mạnh trong trường hợp lập trường của nhà điều hành trở nên cứng rắn hơn. Hiện tại có sự mất cân bằng đáng kể về phía các vị thế long, làm tăng khả năng thanh lý ngắn hạn.
4. Rủi ro của việc đầu cơ gia tăng
Nhu cầu về đòn bẩy cao tiếp tục gia tăng. Đây là hành vi đặc trưng trong các giai đoạn thị trường 'khát', khi các nhà đầu tư cố gắng bù đắp cho lợi nhuận đã mất. Lịch sử cho thấy những điều kiện như vậy thường kết thúc bằng các đợt thanh lý.
Kết luận
Thị trường đang cho thấy sự tăng trưởng, tuy nhiên nó phần lớn dựa trên những kỳ vọng, chứ không phải trên các dữ liệu vĩ mô thực tế. Trong điều kiện hiện tại, nên tránh đòn bẩy tín dụng quá mức và chốt lời, mà không chờ đợi sự tiếp diễn của động lực. Sau khi công bố quyết định #FRS thị trường có thể thay đổi hướng nhanh chóng như khi nhận được động lực tích cực hôm nay.
