Tuần trước, mình đã nói chuyện với một đội ngũ điều hành một desk giao dịch crypto trung bình và phát hiện ra một điều gì đó đang âm thầm làm cạn kiệt lợi nhuận của họ.
Hầu hết các trader đều rất chú trọng vào điểm vào và thoát, nhưng gần như không ai kiểm toán cấu trúc phí của họ. Khi bạn đẩy khối lượng thực, những khoản phí không được chú ý có thể ăn mòn PnL nhiều hơn một giao dịch tồi.
Desk này đang thực hiện khoảng $5M,$50M khối lượng giao dịch hàng ngày trên các cặp như $BTC và $ETH . Chiến lược vững vàng, thực hiện chặt chẽ, tỷ lệ thắng khá. Tuy nhiên, review hàng tháng của họ cho thấy biên lợi nhuận đang thu hẹp mặc dù hiệu suất ổn định. Thủ phạm không phải là slippage hay độ biến động. Đó là những khoản phí mà họ chưa bao giờ thương lượng.
Các chiến lược giao dịch khối lượng cao thường giả định rằng tier mặc định là “đủ tốt.” Nhưng ở quy mô đó, ngay cả sự khác biệt nhỏ trong phí maker/taker cũng tích lũy nhanh chóng. Một vài điểm cơ bản trên hàng triệu đô la doanh thu hàng ngày âm thầm biến thành sáu con số mỗi năm. Trong khi đó, những desk giao dịch cùng dòng chảy $BTC nhưng tích cực thương lượng các tier hoặc rebate vẫn giữ được biên lợi nhuận đó.
Bài học khó chịu là đơn giản: các chi tiết vận hành quan trọng không kém gì alpha. Nhiều đội giao dịch dành hàng tháng để tối ưu hóa mô hình trong khi bỏ qua chi phí cấu trúc ngồi dưới mỗi giao dịch trong các tài sản như $BTC hoặc $BNB .
Có bao nhiêu trader đang đẩy khối lượng thực sự đã tính toán xem cấu trúc phí của họ đang tốn kém bao nhiêu?
#CryptoTrading #Bitcoin #ChiếnLượcGiaoDịch
Hầu hết các trader đều rất chú trọng vào điểm vào và thoát, nhưng gần như không ai kiểm toán cấu trúc phí của họ. Khi bạn đẩy khối lượng thực, những khoản phí không được chú ý có thể ăn mòn PnL nhiều hơn một giao dịch tồi.
Desk này đang thực hiện khoảng $5M,$50M khối lượng giao dịch hàng ngày trên các cặp như $BTC và $ETH . Chiến lược vững vàng, thực hiện chặt chẽ, tỷ lệ thắng khá. Tuy nhiên, review hàng tháng của họ cho thấy biên lợi nhuận đang thu hẹp mặc dù hiệu suất ổn định. Thủ phạm không phải là slippage hay độ biến động. Đó là những khoản phí mà họ chưa bao giờ thương lượng.
Các chiến lược giao dịch khối lượng cao thường giả định rằng tier mặc định là “đủ tốt.” Nhưng ở quy mô đó, ngay cả sự khác biệt nhỏ trong phí maker/taker cũng tích lũy nhanh chóng. Một vài điểm cơ bản trên hàng triệu đô la doanh thu hàng ngày âm thầm biến thành sáu con số mỗi năm. Trong khi đó, những desk giao dịch cùng dòng chảy $BTC nhưng tích cực thương lượng các tier hoặc rebate vẫn giữ được biên lợi nhuận đó.
Bài học khó chịu là đơn giản: các chi tiết vận hành quan trọng không kém gì alpha. Nhiều đội giao dịch dành hàng tháng để tối ưu hóa mô hình trong khi bỏ qua chi phí cấu trúc ngồi dưới mỗi giao dịch trong các tài sản như $BTC hoặc $BNB .
Có bao nhiêu trader đang đẩy khối lượng thực sự đã tính toán xem cấu trúc phí của họ đang tốn kém bao nhiêu?
#CryptoTrading #Bitcoin #ChiếnLượcGiaoDịch