$CBRS Trong 24 giờ qua đã giảm 7.34%, giá dừng lại ở mức 186.49. Đây không phải là một điều chỉnh nhẹ, kết hợp với tỷ lệ funding 0.00009102 dương, có nghĩa là các long đang phải trả tiền cho các short. Hợp đồng mở khoảng 39092.43, quy mô vị thế không giảm xuống. Cấu trúc giá đi xuống, tỷ lệ vẫn dương khiến tôi nhớ đến giai đoạn mà các long sử dụng đòn bẩy bị thu hoạch chậm chạp trong chu kỳ trước. Mâu thuẫn cốt lõi hiện tại là: các long vẫn đang gánh chi phí trong thị trường, trong khi giá đã bắt đầu đảo chiều, sự phân kỳ này thường không kéo dài quá lâu.
Nếu nhìn vào cấp độ thanh khoản, toàn bộ thị trường tài sản rủi ro đang ở một điểm rất nhạy cảm. Dự báo Fed duy trì lãi suất cao không có sự nới lỏng thực chất, đồng đô la vẫn giữ sức mạnh tương đối, khẩu vị rủi ro của dòng tiền đang dần thu hẹp. Trong quá trình thị trường chuyển từ hưng phấn sang thận trọng, tiền sẽ nhanh chóng rút khỏi các tài sản beta cao. $CBRS như một hợp đồng cổ phiếu Mỹ trên chuỗi, tự nhiên mang lại đòn bẩy và biến động cao, khi thanh khoản siết chặt, nó sẽ là mục tiêu đầu tiên. Nhìn vào nội bộ thị trường cổ phiếu truyền thống, Mag7 và các lĩnh vực bán dẫn có định giá cao gần đây đã có sự phân hóa, động lực của SPY, QQQ đang giảm sút. Đặc tính beta của $CBRS quyết định nó sẽ nằm trong danh sách giảm vị thế hàng đầu. Dữ liệu trên chuỗi cũng xác nhận phán đoán này: tỷ lệ funding dương cho thấy đồng thuận tăng giá vẫn còn đó, nhưng giá giao ngay giảm đã phá vỡ sự cân bằng của đồng thuận này, các long đang ở trạng thái bị động, vừa giảm giá vừa phải trả phí.
Trong khía cạnh đa tài sản, biến số quan trọng là lợi suất trái phiếu Mỹ và vàng. Nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng, sức hấp dẫn của tài sản không rủi ro sẽ càng tăng, hút thêm vốn ra khỏi tài sản rủi ro. Nếu tài sản chỉ báo của thị trường crypto không giữ được mức đáy gần đây, áp lực giảm sẽ được khuếch đại cho các tài sản có độ co giãn cao như $CBRS . Bối cảnh hiện tại rất rõ ràng. Thanh khoản vĩ mô đang thắt chặt, toàn bộ lĩnh vực thiếu sức mạnh, các long trên chuỗi bị mắc kẹt và cấu trúc yếu. Cảm giác của tình huống này rất giống với những gì chúng ta đã thấy trong chu kỳ trước, đó là quá trình giảm nhẹ + tỷ lệ phí dương đi giảm đòn bẩy, bề ngoài bình tĩnh, nhưng bên trong đang tiếp tục chảy máu.
Dựa trên khung này, tôi đã mô phỏng kịch bản giao dịch cho $CBRS . Kịch bản cơ sở là thị trường duy trì sự rung lắc, giá sẽ dao động giữa 180 và 200, các long bị thời gian và tỷ lệ tiêu hao. Trong trường hợp này, thái độ của tôi là tránh, không xây dựng bất kỳ vị thế long mới nào, vị thế hiện tại cũng sẽ xem xét giảm bớt khi phục hồi đến khoảng 195.
Nhãn giao dịch: #TradFi #链上美股 #CBRS
Bạn nghĩ rằng câu chuyện vĩ mô của CBRS có thể kéo dài bao lâu?
Nếu nhìn vào cấp độ thanh khoản, toàn bộ thị trường tài sản rủi ro đang ở một điểm rất nhạy cảm. Dự báo Fed duy trì lãi suất cao không có sự nới lỏng thực chất, đồng đô la vẫn giữ sức mạnh tương đối, khẩu vị rủi ro của dòng tiền đang dần thu hẹp. Trong quá trình thị trường chuyển từ hưng phấn sang thận trọng, tiền sẽ nhanh chóng rút khỏi các tài sản beta cao. $CBRS như một hợp đồng cổ phiếu Mỹ trên chuỗi, tự nhiên mang lại đòn bẩy và biến động cao, khi thanh khoản siết chặt, nó sẽ là mục tiêu đầu tiên. Nhìn vào nội bộ thị trường cổ phiếu truyền thống, Mag7 và các lĩnh vực bán dẫn có định giá cao gần đây đã có sự phân hóa, động lực của SPY, QQQ đang giảm sút. Đặc tính beta của $CBRS quyết định nó sẽ nằm trong danh sách giảm vị thế hàng đầu. Dữ liệu trên chuỗi cũng xác nhận phán đoán này: tỷ lệ funding dương cho thấy đồng thuận tăng giá vẫn còn đó, nhưng giá giao ngay giảm đã phá vỡ sự cân bằng của đồng thuận này, các long đang ở trạng thái bị động, vừa giảm giá vừa phải trả phí.
Trong khía cạnh đa tài sản, biến số quan trọng là lợi suất trái phiếu Mỹ và vàng. Nếu lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng, sức hấp dẫn của tài sản không rủi ro sẽ càng tăng, hút thêm vốn ra khỏi tài sản rủi ro. Nếu tài sản chỉ báo của thị trường crypto không giữ được mức đáy gần đây, áp lực giảm sẽ được khuếch đại cho các tài sản có độ co giãn cao như $CBRS . Bối cảnh hiện tại rất rõ ràng. Thanh khoản vĩ mô đang thắt chặt, toàn bộ lĩnh vực thiếu sức mạnh, các long trên chuỗi bị mắc kẹt và cấu trúc yếu. Cảm giác của tình huống này rất giống với những gì chúng ta đã thấy trong chu kỳ trước, đó là quá trình giảm nhẹ + tỷ lệ phí dương đi giảm đòn bẩy, bề ngoài bình tĩnh, nhưng bên trong đang tiếp tục chảy máu.
Dựa trên khung này, tôi đã mô phỏng kịch bản giao dịch cho $CBRS . Kịch bản cơ sở là thị trường duy trì sự rung lắc, giá sẽ dao động giữa 180 và 200, các long bị thời gian và tỷ lệ tiêu hao. Trong trường hợp này, thái độ của tôi là tránh, không xây dựng bất kỳ vị thế long mới nào, vị thế hiện tại cũng sẽ xem xét giảm bớt khi phục hồi đến khoảng 195.
Nhãn giao dịch: #TradFi #链上美股 #CBRS
Bạn nghĩ rằng câu chuyện vĩ mô của CBRS có thể kéo dài bao lâu?