Piper Sandler đã nâng hạng cổ phiếu Crocs từ "Trung lập" lên "Mua trội hơn thị trường" và nâng giá mục tiêu lên 150,00 USD từ 95,00 USD, dựa trên xu hướng nhu cầu được cải thiện tại Bắc Mỹ, các dấu hiệu ổn định ban đầu trong kênh bán sỉ, và định giá hấp dẫn hơn.
Ngân hàng đầu tư cho biết hoạt động kinh doanh trực tiếp với người tiêu dùng (DTC) của Crocs tại Bắc Mỹ đã quay lại tăng trưởng ở mức hai con số thấp trong quý 1 năm 2026, đây là kết quả mạnh nhất kể từ quý 2 năm 2024, trong khi thương hiệu Heydude cho thấy những tín hiệu phục hồi đầy khích lệ. Đồng thời, ngân hàng cũng nhận định rằng dự báo lợi nhuận của công ty vẫn có xu hướng đi lên, sau khi Crocs đã vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với mức trung bình 14% trong suốt bốn quý gần đây.
Ngân hàng cho biết đổi mới trong các sản phẩm, giảm mức độ so sánh theo năm, và cải thiện mức độ tương tác của người tiêu dùng đều là những yếu tố hỗ trợ cho triển vọng tích cực. Việc ra mắt các sản phẩm mới, như giày Classic Ballet clog và dép Saturday, cùng với các hoạt động hợp tác của thương hiệu, đã góp phần thúc đẩy nhu cầu. Trong khi đó, Heydude đã tạo được đà phát triển mạnh mẽ trong nhóm người tiêu dùng nam và cải thiện hiệu suất trên nền tảng TikTok cũng như trang web chính thức của mình.
Công ty dự kiến TikTok sẽ trở thành động lực bán hàng ngày càng quan trọng. Theo đó, nền tảng này có thể chiếm khoảng 3% doanh số của thương hiệu Crocs trong năm 2026, so với khoảng 2% trong năm 2025. Điều này sẽ đóng góp khoảng hai điểm phần trăm vào mức tăng trưởng của kênh DTC và một điểm phần trăm vào mức tăng trưởng tổng thể của công ty. Ngân hàng cũng cho rằng nhu cầu mua sắm trực tuyến đã bắt đầu hỗ trợ các đơn bán buôn ở Bắc Mỹ sau một giai đoạn suy giảm kéo dài.
Mặc dù ngân hàng thừa nhận có áp lực liên quan đến thuế quan đối với biên lợi nhuận gộp trong quý 2, nhưng họ cho biết kỷ luật chặt chẽ hơn trong các chính sách chiết khấu, hiệu quả hơn trong chuỗi cung ứng và các khoản tiết kiệm chi phí bổ sung sẽ giúp giảm bớt những áp lực này. Piper dự phóng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 13,90 USD cho năm 2026 và 15,24 USD cho năm 2027, đồng thời cho rằng trong một kịch bản lạc quan, công ty có thể tiến gần hơn đến các ước tính lợi nhuận của năm 2027 sớm hơn dự kiến trong năm nay.
Ngân hàng cho biết chương trình mua lại cổ phiếu đang diễn ra của công ty và khoảng 100.000.000 USD từ các khoản tiết kiệm chi phí bổ sung sẽ hỗ trợ lợi nhuận và mở rộng biên lợi nhuận, trong khi định giá vẫn hấp dẫn ở mức xấp xỉ tám lần lợi nhuận dự phóng trong tương lai, bất chấp việc cổ phiếu đã phục hồi gần đây.
#crocs #papersandler #stocks #Crypto_Jobs #TradebStocks $NVDAB
