Bitcoin đang giao dịch gần 60.000 USD — thấp hơn mức trung bình động đơn giản 200 tuần tại 63.500 USD — và nhà phân tích Ali Charts cho rằng đây là một trong những thời điểm vào lệnh dài hạn tốt hơn trong thập kỷ qua. Đường SMA 200 tuần đã hình thành một vùng tích lũy ở quy mô vĩ mô tại mọi đáy của chu kỳ Bitcoin lớn kể từ năm 2015. Mẫu hình này mang tính nhất quán, tín hiệu đang diễn ra, và rủi ro giảm giá là cụ thể và được lượng hóa. Điều mà lịch sử không thể cho bạn biết là thời điểm.

Đường SMA 200 tuần đã làm được gì ở mọi đáy chu kỳ trước đó

Thành tích của đường SMA 200 tuần như một chỉ báo cho đáy chu kỳ trải dài qua bốn thị trường gấu khác nhau trong mười năm. Tháng 8/2015, Bitcoin chạm đường trung bình và bắt đầu một đợt bứt phá đi lên tạo ra mức tăng lũy kế vượt 8.500%. Tháng 12/2018, nó kiểm tra lại mức này và bật lại khoảng 267%. Tháng 3/2020, cú sốc thanh khoản do đại dịch đã đẩy Bitcoin tạm thời xuống dưới đường trung bình động trước khi xác nhận hỗ trợ và tăng 1.125% từ mức đó. Tháng 6/2022, Bitcoin lần đầu tiên trong lịch sử phá vỡ đường trung bình động — và duy trì dưới mức này trong sáu tháng cho đến tháng 12/2022, khi nó giành lại được mốc và kích hoạt một đợt tăng giá khoảng 680%.

Thiết lập hiện tại khớp chính xác với mẫu hình lịch sử đó. Đường SMA 200 tuần nằm ở khoảng $63.500. Bitcoin đang giao dịch quanh mức $60.000 — thấp hơn mốc này, trong vùng mà về lịch sử đã từng phản ánh mức chiết khấu sâu nhất dành cho các nhà đầu tư dài hạn trong suốt cả thập kỷ trưởng thành mang tính tổ chức của Bitcoin.

Vì sao Khoảng Thời Gian Tích Lũy Vĩ Mô này được mô tả như vậy

Cách Ali Charts đặt vấn đề là rất cụ thể: mỗi lần Bitcoin chạm hoặc phá xuống dưới SMA 200 tuần, nó đã mở ra “khoảng thời gian tích lũy ở cấp độ vĩ mô” mà nhà phân tích mô tả — một giai đoạn mà các nhà đầu tư dài hạn đã thiết lập vị thế ở mức bằng hoặc thấp hơn đường trung bình động trong lịch sử thường được đền đáp bằng toàn bộ “mặt tăng” của chu kỳ tăng giá tiếp theo. Lợi suất từ các khoảng này — 8.500%, 267%, 1.125%, 680% — trải rộng trên một biên độ lớn tùy thuộc vào thời điểm vào lệnh và kỷ luật thoát lệnh, nhưng không khoảng nào tạo ra thua lỗ cho nhà đầu tư nếu họ nắm giữ qua chu kỳ kế tiếp.

Mốc $63.500 được mô tả là “đường phân định bò–gấu”. Việc tái chiếm vững chắc SMA 200 tuần trên khung thời gian cao hơn — với giá phá lên trên $63.500 và xác nhận nó như hỗ trợ vĩ mô thông qua các phiên đóng cửa hàng tuần liên tiếp — theo lịch sử đã báo hiệu giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng giá mới, thay vì chỉ là sự tiếp diễn của thị trường gấu.

Lưu ý: Rủi ro giảm giá $54.000 và $40.000 vẫn còn hiệu lực

Mẫu hình lịch sử không phải là sự đảm bảo về thời điểm, và Ali Charts định lượng rõ rủi ro giảm giá còn tồn tại trước khi bất kỳ tín hiệu xác nhận nào xuất hiện. Một nhịp điều chỉnh về $54.000 được mô tả là có thể xảy ra trong ngắn hạn — xấp xỉ thấp hơn 10% so với giá hiện tại và gần với giá thực hiện của Bitcoin là khoảng $53.600, mức mà CryptoQuant xác định là ngưỡng mà người nắm giữ trung bình chuyển từ trạng thái có lãi sang lỗ. Trong các kịch bản cực đoan, việc kiểm tra vùng $40.000 cũng không thể bị loại trừ — tức một đợt giảm thêm 33%, đưa mức giá rơi sâu hơn hẳn so với “sàn giá thực hiện” của bất kỳ chu kỳ trước nào.

Chuỗi kết quả — từ khả năng phục hồi ngay về $63.500 đến khả năng kéo dài xuống $40.000 — là lý do cách tiếp cận được đề xuất là chiến lược “Dollar-Cost Averaging” theo từng giai đoạn để xây dựng vị thế dần dần trong khoảng $58.000 đến $40.000. Việc cam kết một khoản cố định vào các khoảng thời gian đều đặn trong phạm vi đó cho phép nhà đầu tư thiết lập vị thế ở các mức chiết khấu theo phân tích kỹ thuật mà không cần phải dự đoán chính xác đáy nằm ở đâu. Đây cũng là chiến lược phù hợp nhất với quan sát lịch sử rằng “khoảng thời gian tích lũy” có thể nhận diện được ngay cả khi không xác định chính xác sàn giá.

Cách điều này khớp với cụm tín hiệu đáy lớn hơn của tháng 6

Phân tích SMA 200 tuần của Ali Charts bổ sung thêm vào cụm dày đặc nhất các chỉ báo “đáy” đồng thời mà Bitcoin đã tạo ra trong chu kỳ này. Chỉ báo động lượng chu kỳ của CryptoQuant chạm mức -30 — vùng đáy lịch sử. Tỷ lệ Sharpe đạt -20 vào ngày 11 tháng 6, trùng với mức ghi nhận ở các đáy năm 2015, 2018-19 và 2022-23. Tỷ lệ RHODL đang chệch hướng đi xuống khỏi đỉnh trong mẫu hình đã diễn ra trước các đợt phục hồi năm 2015 và 2022. Những người nắm giữ dài hạn kiểm soát 79% nguồn cung đang lưu hành ở mức kỷ lục. Điểm số Xu hướng Tích lũy của Glassnode đã duy trì ở mức đọc tối đa 1.0 trong nhiều tuần. Và 259.000 BTC đã được tích lũy ròng trong khoảng giá $59.000 đến $67.000 kể từ ngày 5 tháng 6.

Thông điệp nhất quán từ mọi chỉ báo đều giống với kết luận của Ali Charts: các điều kiện mang tính cấu trúc cho một đáy đang hiện hữu. Để xác nhận rằng đáy đã được hình thành và chu kỳ tăng giá tiếp theo đã bắt đầu, Bitcoin cần phải giành lại mốc $63.500 và giữ nó như một mức hỗ trợ — một phép thử mà hiện vẫn chưa được vượt qua. Đồng thời, việc lệnh ngừng bắn mới giữa Mỹ và Iran vừa bị phá vỡ trong tuần này, 6 tuần liên tiếp dòng tiền ETF chảy ra, và đồng thuận khảo sát của Reuters rằng sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất của Fed đến năm 2027 đang khiến việc đạt được điều đó trở nên khó hơn trong ngắn hạn.