TRÁI PHIẾU ĐỒNG HỒ NHẬT BẢN
Yếu tố lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm có thể ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro như tiền mã hóa trong cuối tuần này, do thực tế rằng nó đã thể hiện áp lực tăng nhẹ trong tuần qua, tăng từ 1,96% vào ngày 12 tháng 12 lên 1,98% vào ngày 17 tháng 12, trong bối cảnh lo ngại về tài chính công kéo dài và kỳ vọng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ). Trong tháng này, các nhà giao dịch trái phiếu đã tăng trưởng 14% rồi, cho thấy mức độ không hài lòng của nhà đầu tư trên các công cụ tài chính.
Lợi suất giữ ổn định ở mức 1,96% từ ngày 12 tháng 12 đến ngày 16 tháng 12 trước khi tăng 2 điểm cơ bản lên mức 1,98% vào ngày 17 tháng 12, theo dữ liệu từ Bộ Tài chính. Điều này theo sau một đợt giảm nhẹ xuống mức 1,93% vào ngày 11 tháng 12, phản ánh sự ổn định thị trường sau những đợt tăng mạnh gần mức 1,97%. Vào ngày 18 tháng 12, lợi suất giảm nhẹ xuống mức 1,97%, giảm 2 điểm cơ bản so với phiên trước.
Nỗ lực thúc đẩy chi tiêu tài khóa chủ động của Thủ tướng Sanae Takaichi nhằm thúc đẩy tăng trưởng đã làm gia tăng lo ngại về tình hình tài chính công Nhật Bản, kéo theo lợi suất tăng cao hơn. Lạm phát vượt mục tiêu và lời nói cứng rắn từ BOJ, bao gồm cả khả năng tăng lãi suất, tiếp tục làm gia tăng độ nhạy của lợi suất. Các phiên đấu thầu gần đây cho thấy nhu cầu vững chắc, nhưng tâm lý bi quan vẫn tồn tại ở mức gần 1,9%.
Xu hướng tăng này cảnh báo về rủi ro chuẩn hóa đối với các danh mục đầu tư khu vực, đồng thời ảnh hưởng đến thanh khoản của các tài sản hợp lý như $BTC
, Nasdaq và S&P500. Với lợi suất JGB hiện nay cao hơn 80% so với mức năm ngoái ở mức 1,09%.
Sự lan tỏa có thể làm tan vỡ các giao dịch mua bán đồng yên, gây áp lực lên các tín dụng châu Á có hệ số beta cao hơn như Indonesia hoặc Ấn Độ. Cuộc họp chính sách tháng 12 của BOJ đang đến gần và trở nên then chốt; một đợt tăng lãi suất có thể giới hạn lợi suất dưới mức 2%.