Falcon Finance giải quyết một trong những vấn đề khó khăn nhất trong DeFi: xây dựng thanh khoản thật sự đáng tin cậy, không chỉ sâu trên giấy tờ. Cách tiếp cận của họ rất thú vị vì nó không tập trung vào một bể giao dịch điển hình. Thay vào đó, nó được xây dựng xung quanh một hệ thống biến đổi nhiều loại tài sản thế chấp từ stablecoin đến tài sản biến động như ETH—thành một đồng đô la tổng hợp gọi là USDf.
Quá trình này khá đơn giản. Bạn gửi tài sản thế chấp của mình và đúc USDf, được thiết kế để được thế chấp quá mức nhằm bảo vệ chống lại sự biến động giá. Nếu bạn muốn kiếm lãi, bạn có thể sau đó đặt cược USDf đó để nhận sUSDf, một mã thông báo hoạt động như một cổ phần trong một kho chứa mang lại lợi suất. Giá trị của nó tăng lên khi giao thức tạo ra lợi nhuận từ các chiến lược như chênh lệch tỷ lệ tài trợ và staking.
Điều làm cho hệ thống này cảm thấy vững chắc là các cơ chế cụ thể xung quanh việc đổi tiền và rủi ro. Ví dụ, nếu giá trị tài sản đảm bảo của bạn giảm, tỷ lệ overcollateralization hoạt động như một lớp đệm. Nếu giá trị tăng, việc đổi tiền của bạn bị giới hạn dựa trên giá trị ban đầu, điều này tạo ra sự dự đoán trong cách hệ thống quản lý các biến động tăng. Cũng có một khoảng thời gian chờ bảy ngày đối với việc đổi tiền, một chi tiết mà các nhà giao dịch nghiêm túc cần tính đến, vì nó ảnh hưởng đến tốc độ bạn có thể thoát ra trong một thị trường biến động.
Token FF ngồi ở trung tâm của hệ sinh thái này, vừa là công cụ quản trị vừa là token tiện ích. Staking FF có thể giúp bạn có được các điều khoản tốt hơn trong hệ thống, như lợi suất tăng lên hoặc phí thấp hơn, điều này khuyến khích sự tham gia lâu dài và giúp làm cho quỹ thanh khoản tổng thể trở nên bền vững hơn.
Đối với các nhà giao dịch, chìa khóa là nhìn xa hơn những con số tiêu đề và hiểu về cơ sở hạ tầng, tỷ lệ overcollateralization, quy tắc đổi tiền và các khoảng thời gian khóa. Thiết kế của Falcon nhằm tạo ra tính thanh khoản bền vững có thể chịu đựng được áp lực, định vị nó như một hạ tầng thay vì chỉ là một nông trại sinh lời khác. Thành công của nó phụ thuộc vào việc người dùng có tin tưởng và sử dụng đồng đô la tổng hợp của nó như một lớp cơ sở ổn định, tạo ra lợi nhuận cho hoạt động trên chuỗi của họ.
