Nhìn này, tôi hiểu rồi. Bạn đang ngồi đó xem vàng phá kỷ lục, bạc chạm đỉnh mới, thị trường chứng khoán leo cao hơn, và trong khi đó Bitcoin đang giảm lại trong khi các altcoin cảm thấy như đang bị mắc kẹt trong bùn lầy. Sự thất vọng của bạn hoàn toàn hợp lý.
Nhưng đây là điều có thể thay đổi cách bạn nhìn nhận những gì đang xảy ra ngay bây giờ.
Mẫu Hình Đã Bị Phá Vỡ
Hãy nhớ lại năm 2017. Nhớ cảm giác đó chứ? Mọi người và cả bà của họ đột nhiên trở thành chuyên gia crypto. Thợ cắt tóc của bạn đang cho lời khuyên về Bitcoin. Những người lạ ở các bữa tiệc đang hỏi nên mua altcoin nào. Làn sóng nhà đầu tư bình thường đổ vào thị trường đã tạo ra một chữ ký không thể nhầm lẫn.
Cùng một điều đã xảy ra vào năm 2021. Tiền bán lẻ đổ vào một cách mạnh mẽ, đuổi theo giá cao hơn và cao hơn, tạo ra sự điên cuồng đặc trưng mà chúng ta đều nhận ra là một đỉnh thị trường đang tiến gần.
Nhưng một điều hoàn toàn khác đang xảy ra vào năm 2024.
Dữ Liệu Kể Một Câu Chuyện Đáng Ngạc Nhiên
Khi bạn xem xét các mẫu tham gia từ các nhà đầu tư hàng ngày trong suốt năm nay, một điều nổi bật ngay lập tức. Ngay cả trong những chuyển động giá mạnh nhất của Bitcoin, sự tham gia của bán lẻ hầu như không vượt quá mức trung bình. Có những khoảnh khắc quan tâm ngắn ngủi, chắc chắn rồi, nhưng không có gì duy trì. Không có khoảng thời gian kéo dài của việc mua sắm hưng phấn. Chỉ có những ánh sáng nhanh chóng của hoạt động rồi biến mất gần như nhanh chóng như chúng xuất hiện.
Điều này rất quan trọng để hiểu: các đỉnh thị trường không hình thành theo cách này. Đỉnh xảy ra khi mọi người muốn mua đã mua hết, khi sự lạc quan đạt đến cực điểm, khi sự thận trọng bị ném hoàn toàn ra ngoài cửa sổ.
Chúng ta không gần gũi với trạng thái tâm lý đó ngay bây giờ.
Thay vào đó, dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ vẫn còn nghi ngờ, chưa đầu tư, hoặc chỉ đơn giản là đang chú ý đến những thị trường khác hoàn toàn. Trong khi các tài sản truyền thống thu hút tiêu đề và sự chú ý, tiền điện tử vẫn ở trong sự mờ mịt tương đối.
Cuộc Tăng Trưởng Tháng Mười Hai Có Một DNA Khác
Đây là nơi mọi thứ trở nên thực sự thú vị.
Tháng 12 năm 2024 đã cho thấy hành động giá mạnh mẽ ở Bitcoin, nhưng khi bạn nhìn vào bên trong ai thực sự đang mua, sự tham gia của bán lẻ vẫn ở mức khá thấp. Đây không phải là việc mua bán hoảng loạn hay đuổi theo FOMO mà đã đặc trưng cho các đỉnh chu kỳ trước.
Vậy ai đang di chuyển thị trường?
Bằng chứng chỉ ra rằng tiền từ các tổ chức, quỹ giao dịch trao đổi, người mua có hệ thống và vị trí chiến lược dài hạn. Những người chơi này để lại dấu ấn hoàn toàn khác với các nhà đầu tư bán lẻ cảm xúc đang chạy đua để bắt kịp một con tàu tên lửa.
Các quỹ lớn và các nhà giao dịch chuyên nghiệp không tạo ra cùng một sự tham gia điên cuồng như vậy. Họ tích lũy một cách có phương pháp. Họ di chuyển khối lượng một cách lặng lẽ. Và đó chính xác là những gì dữ liệu gần đây phản ánh.
Các nhà đầu tư hàng ngày không phải là những người đẩy giá cao hơn. Họ đang theo dõi từ bên lề, phản ứng chậm chạp nếu họ phản ứng chút nào.
Tại Sao Điều Này Thay Đổi Mọi Thứ Về Quan Điểm Của Bạn
Đây là một sự thật diễn ra trên mọi chu kỳ thị trường: mọi thứ thường kết thúc khi tiền bán lẻ hoàn toàn cam kết, lên tiếng, tự tin cực độ, và bị kéo căng về tài chính.
Chúng ta thậm chí còn chưa gần kịch bản đó.
Những gì chúng ta đang thấy thay vào đó trông giống như một thị trường vẫn đang leo lên mặc dù có sự hoài nghi rộng rãi. Giá cả tăng lên trong khi sự tham gia rộng rãi vẫn bị hạn chế. Tâm lý vẫn thận trọng ngay cả sau những khoản tăng đáng kể. Đây là những đặc điểm cổ điển của một thị trường chưa đạt đến đỉnh cảm xúc của nó.
Điều này có đảm bảo giá cao hơn vào ngày mai hoặc tuần tới không? Chắc chắn là không. Thị trường không bao giờ hoạt động với những đảm bảo.
Nhưng điều đó mạnh mẽ chỉ ra rằng chúng ta chưa bước vào giai đoạn tâm lý cuối cùng mà sự thừa thãi bị điều chỉnh một cách dữ dội. Giai đoạn mà mọi người nghĩ rằng họ là thiên tài và việc chấp nhận rủi ro đạt đến mức độ vô lý.
Sự Im Lặng Trước Cơn Bão?
Các nhà đầu tư bán lẻ vẫn chưa xuất hiện. Họ vẫn đang tập trung vào những nơi khác, vẫn bị tổn thương từ các chu kỳ trước, vẫn đang chờ "xác nhận" mà có thể sẽ không bao giờ cảm thấy thoải mái.
Và đây là điều về các mẫu lịch sử: những cú di chuyển bùng nổ nhất thường xảy ra sau khi bán lẻ đến với lực lượng, không phải trước khi họ xuất hiện.
Hãy suy nghĩ về điều đó. Khi những người bình thường cuối cùng quyết định rằng bờ biển đã rõ ràng và đổ xô vào với sự quyết tâm, đó là khi mọi thứ thực sự trở nên parabol. Đó là khi đồng nghiệp của bạn chưa bao giờ đề cập đến crypto bỗng nhiên không thể ngừng nói về nó. Đó là khi các cuộc trò chuyện bữa tối chuyển sang tài sản số mà không cần bạn đề cập đến.
Chúng ta vẫn chưa đến đó.
Đám đông mà lịch sử đã thúc đẩy sự bùng nổ cuối cùng của sự điên cuồng đầu cơ vẫn đang ngồi trên ghế dự bị. Tiền cảm xúc chưa bước vào trò chơi. Những người chấp nhận muộn vẫn đang chấp nhận các thứ khác.
Điều Này Có Nghĩa Gì Cho Chiến Lược Của Bạn
Tôi không ở đây để nói với bạn phải làm gì với tiền của bạn. Nhưng việc hiểu chúng ta thực sự đang ở đâu trong chu kỳ này rất quan trọng để quản lý kỳ vọng và đưa ra quyết định thông minh.
Nếu sự tham gia của bán lẻ vẫn bị hạn chế trong khi giá cả củng cố hoặc thậm chí giảm, điều đó không nhất thiết phải mang tính giảm giá. Nó có thể chỉ là thị trường đang tích lũy năng lượng cho bất cứ điều gì sắp tới.
Nếu các tài sản truyền thống tiếp tục thu hút sự chú ý trong khi crypto vẫn tương đối im lặng, điều đó tạo ra một thiết lập thú vị. Thị trường có xu hướng xoay vòng. Vốn chuyển từ các giao dịch đông đúc sang các cơ hội bị bỏ qua.
Và nếu các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục tích lũy trong khi bán lẻ vẫn tách rời, thì, đó thường là cách mà các nền tảng được xây dựng trước những di chuyển đáng kể.
Điểm Mấu Chốt
Sự thất vọng của bạn về sự điều chỉnh của Bitcoin và mùa altcoin bị thiếu là có cơ sở. Xem các loại tài sản khác phát triển trong khi crypto dậm chân tại chỗ không phải là niềm vui.
Nhưng hãy nhìn ra xa hơn và xem bức tranh lớn hơn. Mẫu hình đặc trưng của sự thừa thãi bán lẻ đánh dấu các đỉnh chu kỳ vẫn chưa xuất hiện. Đám đông vẫn chưa đến. Các cực đoan về cảm xúc vẫn chưa xuất hiện. Các dấu hiệu cảnh báo về sự đầu cơ không bền vững vẫn vắng mặt.
Điều đó không làm cho hôm nay dễ dàng. Nó không loại bỏ sự biến động hoặc đảm bảo một hành trình suôn sẻ phía trước.
Nhưng điều đó cho thấy rằng câu chuyện này vẫn còn nhiều chương để viết. Và nói một cách lịch sử, những chương cuối cùng thường chứng tỏ là kịch tính nhất.
Câu hỏi thực sự không phải là liệu bán lẻ có ở đây bây giờ không. Mà là điều gì sẽ xảy ra khi họ cuối cùng quyết định xuất hiện.
Bạn đang thấy gì trong các mạng lưới của riêng bạn? Có phải mọi người xung quanh bạn đang nói về crypto, hay vẫn còn im lặng? Hãy để lại suy nghĩ của bạn bên dưới.
