Thị trường chứng khoán có thể cảm thấy như một chuyến tàu lượn siêu tốc, và ngay bây giờ, chúng ta đang thấy chính xác điều đó. Với chỉ số biến động VIX dao động quanh mức 14 vào cuối tháng 12 năm 2024, các thị trường tương đối bình tĩnh so với đợt tăng mà chúng ta đã thấy vào đầu năm nay khi nó đạt 60. Nhưng đây là điều tách biệt những nhà giao dịch thành công với những người phá vỡ tài khoản của họ: không phải là dự đoán chuyển động của thị trường một cách hoàn hảo. Đó là về việc quản lý rủi ro như một chuyên gia.
Sau khi xem vô số nhà giao dịch thành công và thất bại trong nhiều năm, tôi đã học được rằng những người tốt nhất không có hệ thống giao dịch kỳ diệu. Họ có thứ quý giá hơn nhiều—các chiến lược quản lý rủi ro kỷ luật giúp họ sống sót trong những thời điểm biến động.
Quy tắc 1%: Dây Chuyền Sinh Tử Giao Dịch của Bạn
Bước vào bất kỳ sàn giao dịch chuyên nghiệp nào, và bạn sẽ nghe về quy tắc 1%. Nó đơn giản nhưng mạnh mẽ: không bao giờ mạo hiểm hơn 1% tổng vốn giao dịch của bạn cho một giao dịch duy nhất.
Hãy phân tích điều này với những con số thực tế. Nếu bạn có một tài khoản giao dịch 10.000 đô la, bạn chỉ nên mạo hiểm 100 đô la cho bất kỳ vị trí nào. Nghe có vẻ bảo thủ? Đó chính xác là vấn đề. Cách tiếp cận này có nghĩa là bạn có thể sai 10 lần liên tiếp và vẫn giữ 90% vốn của mình để giao dịch một ngày khác.
Toán học là rõ ràng, nhưng tâm lý là nơi hầu hết các nhà giao dịch gặp khó khăn. Khi bạn thấy một cơ hội mà "không thể sai", sự cám dỗ để đặt cược lớn hơn là rất mạnh mẽ. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp kháng cự lại cám dỗ này mỗi lần vì họ biết rằng bảo vệ vốn là quan trọng hơn việc đạt được thành công lớn.
Kích thước Vị trí: Toán Học Đằng Sau Sự Tồn Tại
Kích thước vị trí đi đôi với quy tắc 1%. Nó liên quan đến việc tính toán chính xác số lượng cổ phiếu hoặc hợp đồng bạn nên mua dựa trên nơi bạn sẽ đặt lệnh dừng lỗ của mình.
Đây là cách các chuyên gia làm: Họ xác định điểm vào và điểm ra của mình trước khi thực hiện giao dịch. Nếu họ mua một cổ phiếu với giá 50 đô la và đặt lệnh dừng lỗ ở mức 48 đô la, đó là rủi ro 2 đô la cho mỗi cổ phiếu. Với 100 đô la vốn để mạo hiểm, họ có thể mua 50 cổ phiếu. Không nhiều hơn, không ít hơn.
Điều này loại bỏ cảm xúc khỏi phương trình. Bạn không đoán hay hy vọng - bạn đang tuân theo một công thức toán học giúp giữ cho tổn thất của bạn trong tầm kiểm soát bất kể thị trường mang lại điều gì.
Lệnh Dừng Lỗ: Mạng Lưới An Toàn của Bạn
Một lệnh dừng lỗ là điều không thể thương lượng đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Đó là một lệnh bán tự động được thực hiện khi một cổ phiếu đạt đến mức giá đã xác định trước, giới hạn tổn thất của bạn trong vị trí.
Hãy nghĩ về điều này như một chính sách bảo hiểm của bạn. Bạn sẽ không lái xe mà không có bảo hiểm xe hơi, đúng không? Tương tự, bạn không nên tham gia một giao dịch mà không biết chính xác nơi bạn sẽ thoát nếu mọi thứ diễn ra không như ý.
Chìa khóa là đặt lệnh dừng lỗ ở các mức hợp lý dựa trên phân tích kỹ thuật - không chỉ là tỷ lệ phần trăm ngẫu nhiên. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường đặt lệnh dừng bên dưới các mức hỗ trợ gần đây hoặc sử dụng chỉ báo Trung bình Biến động Thực tế để tính đến sự biến động thị trường bình thường. Điều này ngăn chặn việc bị dừng lỗ do những biến động giá thông thường trong khi vẫn bảo vệ chống lại những tổn thất thực sự.
Tỷ lệ Rủi ro-Lợi nhuận: Làm cho Toán Học Có Lợi cho Bạn
Đây là một bài kiểm tra thực tế: Bạn có thể sai nhiều hơn đúng và vẫn kiếm được tiền. Làm thế nào? Thông qua tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận hợp lý.
Hầu hết các nhà giao dịch chuyên nghiệp nhắm đến một tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tối thiểu là 1:2 hoặc 1:3. Điều này có nghĩa là họ sẵn sàng mạo hiểm 1 đô la để kiếm 2 hoặc 3 đô la. Với tỷ lệ 2:1, bạn chỉ cần đúng 40% thời gian để hòa vốn, và bất kỳ điều gì trên mức đó trở thành lợi nhuận.
Hãy đặt điều này vào trong bối cảnh. Nếu bạn mạo hiểm 100 đô la để kiếm 200 đô la, và bạn thắng bốn giao dịch trong khi thua sáu, bạn vẫn có lợi 200 đô la. Đó là sức mạnh của rủi ro-lợi nhuận không đối xứng - bạn đang cho phép mình có không gian để là con người và mắc lỗi.
Đa dạng hóa: Không Đặt Tất cả Trứng vào Một Giỏ
Ngay cả với phân tích tốt nhất, bất kỳ giao dịch nào cũng có thể chống lại bạn. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch chuyên nghiệp đa dạng hóa qua các vị trí khác nhau, các lĩnh vực, và đôi khi thậm chí cả các loại tài sản.
Nhưng đa dạng hóa không có nghĩa là sở hữu 50 cổ phiếu khác nhau. Nó có nghĩa là có những vị trí không liên quan để khi một phân khúc thị trường giảm, toàn bộ danh mục đầu tư của bạn không sụp đổ cùng với nó. Trong sự biến động thị trường mà chúng ta đã thấy trước đó trong năm nay, những nhà giao dịch đa dạng hóa giữa công nghệ, năng lượng và các lĩnh vực phòng thủ đã làm tốt hơn nhiều so với những người tập trung vào một khu vực duy nhất.
Dừng Lỗ: Bảo vệ Lợi nhuận trong khi Để cho Người thắng Chạy
Một kỹ thuật nâng cao mà các chuyên gia sử dụng là lệnh dừng lỗ theo dõi. Những lệnh này tăng lên theo vị trí của bạn khi nó trở nên có lãi, khóa lợi nhuận trong khi vẫn cho phép giao dịch có không gian để phát triển.
Ví dụ, nếu bạn mua một cổ phiếu với giá 50 đô la và lệnh dừng ban đầu ở mức 48 đô la, và nó tăng lên 55 đô la, bạn có thể di chuyển lệnh dừng của mình lên 52 đô la. Bây giờ bạn đảm bảo ít nhất 2 đô la lợi nhuận, nhưng bạn chưa giới hạn lợi nhuận của mình. Điều này cho phép bạn theo dõi xu hướng mà không phải trả lại tất cả những gì bạn đã kiếm được.
Kiểm soát Cảm xúc: Lợi thế Ẩn
Đây là điều mà họ không dạy đủ trong các cuốn sách giao dịch: quản lý cảm xúc của bạn là một phần của quản lý rủi ro. Sợ hãi và tham lam giết chết nhiều tài khoản giao dịch hơn là phân tích kém.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp tuân theo kế hoạch của họ ngay cả khi cảm thấy không thoải mái. Họ chấp nhận thua lỗ mà không giao dịch trả thù. Họ không đuổi theo các giao dịch đã có chuyển động. Họ hiểu rằng giao dịch là một cuộc marathon, không phải một cuộc chạy nước rút, và việc giữ kỷ luật qua các đợt giảm giá là điều tách biệt các chuyên gia với những người nghiệp dư.
Một mẹo thực tế: nhiều chuyên gia giữ một nhật ký giao dịch, ghi chép không chỉ những gì họ đã giao dịch mà còn cảm xúc của họ trong quá trình giao dịch. Điều này giúp xác định các mẫu cảm xúc dẫn đến những quyết định kém.
Quản lý Rủi ro Thực Tế trong Các Thị Trường Hiện Nay
Nhìn vào điều kiện thị trường hiện tại, với sự biến động tương đối ổn định so với những đỉnh cao trước đó trong năm nay, có thể khiến bạn cảm thấy lười biếng. Nhưng các nhà giao dịch chuyên nghiệp biết rằng thị trường bình tĩnh có thể trở nên hỗn loạn nhanh chóng.
Họ liên tục theo dõi mức độ rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư của mình, điều chỉnh kích thước vị trí dựa trên điều kiện thị trường, và luôn cảnh giác với các sự kiện sắp xảy ra có thể kích hoạt sự biến động - cho dù đó là thông báo của Cục Dự trữ Liên bang, báo cáo thu nhập, hay phát triển địa chính trị.
Điểm Chính
Quản lý rủi ro chuyên nghiệp không hấp dẫn. Nó sẽ không khiến bạn trở nên giàu có chỉ sau một đêm. Nhưng nó sẽ giữ bạn trong trò chơi đủ lâu để cho phép lợi thế của bạn hoạt động theo thời gian.
Các nhà giao dịch sống sót qua những thị trường biến động không phải là những người có dự đoán tốt nhất - họ là những người có bảo vệ tốt nhất. Họ mạo hiểm những khoản nhỏ, họ cắt lỗ nhanh chóng, họ để người thắng chạy, và họ tuân theo kế hoạch của mình với kỷ luật quân đội.
Nhớ rằng: các nhà giao dịch nghiệp dư tập trung vào việc họ có thể kiếm được bao nhiêu. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp tập trung vào việc họ có thể chịu đựng bao nhiêu. Sự thay đổi trong tư duy này là điều biến cờ bạc thành giao dịch, và hy vọng thành chiến lược.
Bắt đầu từ những điều nhỏ, quản lý rủi ro của bạn một cách tôn thờ, và xây dựng sự tự tin của bạn thông qua sự nhất quán. Đó là cách các chuyên gia làm, và đó là cách bạn vẫn sẽ giao dịch nhiều năm sau khi những người khác đã từ bỏ.
