Rủi ro thực sự có nghĩa là gì?
Hầu hết mọi người nghĩ rằng rủi ro = sự biến động giá (tăng và giảm lớn).
Điều đó sai. Sự biến động chỉ là tiếng ồn.
Rủi ro thực sự là cơ hội mất mát vĩnh viễn của vốn - tiền mà biến mất mãi mãi và không bao giờ trở lại.
- Giảm 40% và phục hồi → không rủi ro.
- Giảm 40% và không bao giờ phục hồi → đó mới là rủi ro thực sự.
Tại sao bạn không nên sợ sự biến động?
Một doanh nghiệp tuyệt vời có thể dao động mạnh mẽ trong nhiều tháng và vẫn an toàn.
Một cổ phiếu “trông ổn định” có thể che giấu một thảm họa đang chờ xảy ra.
Đừng cố gắng tránh những thăng trầm.
Tránh những sai lầm mà bạn không thể sửa chữa (mua một cái gì đó mất giá mãi mãi).
Suy nghĩ theo xác suất
Tương lai không phải là một kết quả - nó là một loạt: tuyệt vời → trung bình → tồi tệ.
Các nhà đầu tư giỏi chấp nhận sự không chắc chắn và chuẩn bị cho trường hợp xấu nhất, không chỉ là tốt nhất.
Rủi ro không phải lúc nào cũng có nghĩa là lợi nhuận cao hơn
Trường học dạy: rủi ro cao = lợi nhuận mong đợi cao hơn.
Thực tế: tài sản rủi ro chỉ trông như thể chúng hứa hẹn lợi nhuận nhiều hơn để thu hút người mua.
Họ vẫn có thể xóa sổ bạn.
Các doanh nghiệp lớn thường mang lại cho bạn rủi ro thấp + lợi nhuận cao hơn trong dài hạn.
Cách xử lý rủi ro (Chỉ hai quy tắc)
1. Nhìn vào rủi ro trước
Hỏi: “Điều tồi tệ nhất có thể xảy ra là gì? Tôi có thể sống sót không?”
Nếu rủi ro nhỏ, lợi ích thường tự khắc chăm sóc cho chính nó.
2. Thật sự hiểu những gì bạn đang mua
Càng hiểu sâu về một doanh nghiệp, bạn càng có ít điểm mù hơn, và càng ít khả năng mất mát vĩnh viễn.
Vì vậy,
Bảo vệ vốn của bạn trước tiên.
Lợi nhuận sẽ theo sau.
(Lấy cảm hứng từ Howard Marks, Warren Buffett, Seth Klarman và các nguyên tắc đầu tư giá trị)