Hiện tại, tỷ giá đô la Mỹ so với nhân dân tệ đang chạm ngưỡng quan trọng 7, thể hiện rõ xu hướng giảm lãi suất - là biểu hiện trực tiếp của chu kỳ đô la yếu. Đối với những nhà đầu tư đang chú ý đến thị trường tiền điện tử, chứng khoán Mỹ và các thị trường nhỏ bên thứ ba, hiện tại không cần phải bận tâm về con số tỷ giá, điều cốt lõi chỉ là một việc - nền kinh tế có suy thoái hay không, điều này sẽ quyết định cách sắp xếp tài sản trong tay.
Tại sao lại quan sát các thị trường nhỏ? Chúng có tính đại diện, giúp đánh giá dòng chảy của tiền.
Thời kỳ đô la yếu, có ba quy tắc sắt không liên quan đến tình trạng kinh tế:
1. Tiền sẽ chạy ra khỏi đô la Mỹ và trái phiếu Mỹ (ít nhất là trái phiếu ngắn hạn), chảy vào chứng khoán Mỹ, tiền điện tử và các thị trường nhỏ có tính linh hoạt cao hơn.
2. Giai đoạn đầu từ biến đổi lượng đến biến đổi chất, thị trường chắc chắn sẽ hỗn loạn, chứng khoán Mỹ và tiền điện tử sẽ tăng rồi lại giảm, nhảy múa qua lại, khi hiệu quả chính sách được thực hiện, xu hướng mới rõ ràng;
3. Tài sản có giá trị thực chắc chắn sẽ tăng giá, thị trường tiền điện tử cần xem xét chính sách và cơ sở, thị trường nhỏ cần xem xét sự ổn định tài chính, những mục tiêu không có cơ sở sớm muộn sẽ bị loại bỏ.
Hiện tại chúng ta đang đứng trước cửa sổ phân kỳ sau khi giảm lãi suất: giảm lãi suất đã bắt đầu, nhưng không biết sẽ giảm bao nhiêu lần nữa, nền kinh tế có sụp đổ hay không, thị trường vẫn đang tranh cãi. Vốn đã vừa mới rút ra khỏi tài sản đô la một chút, vốn tổ chức trong thị trường tiền điện tử đã tăng lên một chút, thị trường nhỏ cũng có vốn nước ngoài chảy vào, nhưng vẫn chưa hình thành khí hậu. Mọi người vừa mong chờ thị trường bò, vừa lo sợ suy thoái kinh tế, tâm lý lúc nóng lúc lạnh, lúc này không nên vội vàng đầu tư toàn bộ.
Tiếp theo có hai tình huống, kịch bản tăng giảm của tài sản hoàn toàn khác nhau:
Tình huống một: Hạ cánh mềm của nền kinh tế (xác suất cao) — Một bữa tiệc của tài sản rủi ro.
Trong tình huống này, việc giảm lãi suất đã giữ vững nền kinh tế, không xảy ra suy thoái lớn, tiền sẽ đổ vào các tài sản có độ đàn hồi cao.
• Thị trường tiền điện tử: Bitcoin dẫn dắt tăng giá, tổ chức tham gia + thanh khoản nới lỏng, tăng nhiệt độ, các đồng tiền điện tử 'tốt' sẽ theo sau tăng giá, chắc chắn sẽ có một số bị loại bỏ. Trong toàn bộ chu kỳ giảm lãi suất, sự biến động không hề lo sợ.
• Thị trường chứng khoán Mỹ: Cổ phiếu công nghệ tăng trưởng (AI, bán dẫn) và cổ phiếu vừa và nhỏ dẫn đầu tăng giá, đạt mức cao kỷ lục. Những gã khổng lồ công nghệ được định giá cao có thể sẽ rung lắc, nhưng xu hướng tăng tổng thể vẫn không thay đổi, không nên động vào cổ phiếu chu kỳ truyền thống.
• Thị trường nhỏ: Các nền kinh tế nhỏ ổn định tài chính, lãi suất cao ở Đông Nam Á, Bắc Âu là nơi được ưa chuộng nhất, chứng khoán và đồng tiền địa phương cùng nhau tăng, nhà đầu tư nước ngoài tranh nhau mua. Những quốc gia nợ nần chồng chất, không có nhiều dự trữ ngoại tệ thì nên tránh xa.
Tình huống hai: Suy thoái kinh tế nghiêm trọng (xác suất thấp) — Tránh rủi ro mới là điều cốt yếu.
Kinh tế sụp đổ, tránh rủi ro sẽ vượt qua mọi thứ, logic tăng giá trước đó hoàn toàn bị hủy bỏ.
• Thị trường tiền điện tử: trước tiên theo dõi thị trường giảm giá, Bitcoin có thể điều chỉnh hoặc thu hẹp không gian, các đồng altcoin giảm đến mức không ai nhận ra. Khó khăn sau là cơ hội, Bitcoin sẽ phục hồi trước và truyền đạt sang các tài sản khác, các đồng tiền không có cơ bản sẽ trực tiếp về 0.
• Thị trường chứng khoán Mỹ: Cổ phiếu công nghệ được định giá cao dẫn đầu giảm, sau khi ổn định, AI và các lĩnh vực khác sẽ phục hồi. Các mặt hàng thiết yếu, y tế, cổ tức cao sẽ được theo dõi, không bàn luận.
• Thị trường nhỏ: Phần lớn thị trường chứng khoán của các quốc gia nhỏ sẽ bị nhà đầu tư nước ngoài đè bẹp, đặc biệt là những nước phụ thuộc vào xuất khẩu và có nợ nước ngoài cao. Chỉ có các quốc gia sản xuất dầu ở Trung Đông, Thụy Sĩ với đặc tính tránh rủi ro mạnh mẽ mới có thể giữ vững.
Lời khuyên cuối cùng:
1. Hiện tại không nên đầu tư quá nhiều, để lại một phần tiền mặt, dùng để chờ xu hướng thị trường rõ ràng rồi mới gia tăng đầu tư hoặc mua vào đáy, thị trường có cơ hội vào khi có sự chênh lệch thời gian giữa các ngành.
2. Thị trường tiền điện tử tập trung vào các đồng hàng đầu, không nên đầu tư vào các altcoin quá 20%;
3. Mua cổ phiếu công nghệ tăng trưởng trên thị trường chứng khoán Mỹ, xem xét các chiến lược phòng ngừa;
4. Thị trường nhỏ không nên mua cổ phiếu riêng lẻ, chọn ETF khu vực có lãi suất cao và rủi ro thấp;
5. Nếu thực sự gặp suy thoái, ETF vàng có thể cứu mạng, không bàn về đòn bẩy vàng.
Xu hướng yếu của đồng đô la đã được xác định, nhưng tài sản tăng giá không phải là chuyện một sớm một chiều, cần kiên nhẫn chọn lựa mục tiêu tốt, tránh xa những cái bẫy hoa mỹ, kiếm tiền trong chu kỳ.
