Khi thị trường biến động điên cuồng, người kiếm được nhiều tiền nhất không phải là những kẻ đuổi theo giá lên xuống. Người thắng cuộc thực sự thường làm một việc mà nhìn có vẻ rất bình thường—đổi đô la Mỹ, gửi tiền định kỳ, nhận lãi suất.
Gần đây, tỷ giá nhân dân tệ offshore đã vượt 7, trở lại mức 6. Đây không chỉ là một sự thay đổi con số, mà phản ánh sự chuyển hướng lớn về mặt tài chính và kỳ vọng. Đầu năm, khi tỷ giá ở 7.35, một số người đã ngửi thấy mùi. Họ đã trực tiếp đổi nhân dân tệ sang đô la Mỹ—nghe có vẻ rất bình thường, nhưng hiệu quả thì sao?
Giả sử đầu năm lấy 735 triệu nhân dân tệ theo tỷ giá 7.35 đổi thành 1 triệu đô la Mỹ, rồi ném vào gửi tiết kiệm đô la với lãi suất hàng năm 4%. Đến bây giờ thì sao? 1.04 triệu đô la Mỹ đã nằm trong tài khoản. Chỉ riêng việc tỷ giá tăng đã khóa lại không ít lợi nhuận trên giấy, chưa tính đến lãi suất hàng tháng. So với tình trạng cổ phiếu, trái phiếu, và tài sản kỹ thuật số liên tục giảm mạnh trong cùng thời gian, thao tác này có vẻ hơi... nhàm chán, nhưng cũng có chút thông minh.
Đây chính là logic của "giữ U chờ giảm". Khi sự không chắc chắn vĩ mô tăng cao, việc nắm giữ đô la hoặc các loại stablecoin như USDT, USDC về bản chất là đang phòng ngừa rủi ro mất giá của nhân dân tệ. Nhưng nó không chỉ dừng lại ở đó—nó cũng đang tránh xa sự biến động của thị trường tiền điện tử, rủi ro tín dụng trái phiếu, và rủi ro hệ thống của cổ phiếu. Một lựa chọn có vẻ tiêu cực, nhưng thực sự là đang dùng chi phí thấp nhất để đổi lấy sự bảo vệ rộng rãi nhất.
Thế giới tiền mã hóa thường thích nói về FOMO, nói về việc theo đuổi giá cao, nói về việc làm giàu trong một đêm. Nhưng những người thực sự tích lũy được tài sản thường là những kẻ sẵn sàng giữ bình tĩnh khi thị trường điên cuồng nhất. Họ không cần phải luôn luôn bắt kịp nhịp độ, chỉ cần đưa ra quyết định phân bổ tài sản đúng lúc.
Một chênh lệch tỷ giá từ 7.35 xuống 7.0, một lãi suất hàng năm 4%, trông có vẻ không đáng kể, nhưng đó chính là sự khởi đầu của lãi kép. $ETH #USDT
